Неожиданный ястребиный разворот влияет на рыночные ожидания и формирует инвестиционные стратегии на 2024 год
Summary:
В статье обсуждается недавний неожиданный ястребиный разворот Федерального комитета по открытым рынкам, то, как он повлиял на ожидания рынка, и его возможные последствия как для криптовалютных, так и для традиционных финансовых рынков в течение 2024 года. Несмотря на более ранние прогнозы о снижении процентных ставок, сильные данные по рынку труда в США заставили большинство участников рынка поверить в то, что ставки останутся стабильными. В настоящее время инвесторы изучают альтернативные инвестиционные стратегии, такие как криптовалютные структурированные продукты, вместо того, чтобы просто держать свои инвестиции. Статья заканчивается предположением о возможном периоде бездействия рынков до тех пор, пока Федеральная резервная система не снизит процентные ставки, за которым последует повышенная волатильность.
Существенный сдвиг в позиции рынка по процентным ожиданиям произошел с конца января. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) неожиданно принял ястребиный прогноз во время своей первой ассамблеи в этом году 31 января; По сути, он отверг возможность снижения процентной ставки в марте. За этим последовала публикация данных по рынку труда в США в следующую пятницу, в которой цифры значительно превзошли прогнозы. В результате, 83,5% участников рынка теперь прогнозируют, что Федеральная резервная система сохранит процентную ставку 5,25%-5,5% в марте, согласно инструменту CME FedWatch Tool, что резко контрастирует с настроениями неделей ранее, когда большинство считало снижение ставок неизбежным. Теперь даже сокращение в мае кажется менее правдоподобным; 70% респондентов в недавнем опросе ФРС CNBC ожидают сокращения не ранее июня. Вполне логично, что уверенность в мартовском снижении ставки снижается, учитывая устойчивое состояние рынка труда. Январский отчет по безработице показывает, что в экономике США было добавлено впечатляющие 353 000 рабочих мест, что значительно превышает предполагаемые 185 000. Рекордно низкий уровень безработицы в 3,7% в настоящее время наблюдается на фоне нескольких отдельных случаев увольнений, не оказывающих существенного влияния на более широкую систему занятости.
Экономика США продолжает свой энергичный рост, несмотря на то, что процентные ставки достигли рекордного пика с июля 2023 года. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции после заседания FOMC уточнил, что Центробанк будет проявлять осторожность до тех пор, пока угроза инфляции не будет окончательно взята под контроль. Мировые рынки, похоже, приняли эту позицию. Индекс S&P 500 и биткоин (BTC) продемонстрировали замечательную стабильность после заседания FOMC.
Тем не менее, позиция Федеральной резервной системы не означает, что инвесторы должны держать свои инвестиции таким же образом. Флэтовые рынки предлагают идеальные условия для изучения нетрадиционных инвестиционных подходов, в том числе криптовалютно-структурированных продуктов, в качестве средства оптимизации доходности без принятия на себя чрезмерного дополнительного риска. Кроме того, расширяется спектр этих инвестиционных инструментов в криптовалюте, уходящих корнями в историю традиционного инвестирования.
Что касается денежно-кредитной политики в США, каковы будут ее последствия для криптовалютных и традиционных финансовых рынков в течение 2024 года? Увы, для тех, кто надеялся на процветающий бычий рынок в первой половине года, недавняя стабильность рынка свидетельствует о более сдержанном прогнозе. Долгожданное вливание ликвидности, которое может подтолкнуть рынки к новым высотам, кажется маловероятным до тех пор, пока Федеральная резервная система не снизит процентные ставки. Основываясь на энтузиазме по поводу одобрения спотового биткоин-ETF и предстоящего халвинга биткоина в апреле, кажется вероятным, что криптовалюты и традиционные финансы продолжат стагнировать до второй половины 2024 года.
Тем не менее, метод усреднения долларовой стоимости сохраняется. Когда волатильность криптовалют высока, многие инвесторы стремятся предугадать точки входа в рынок. Но мудрость подсказывает, что вместо того, чтобы пытаться предсказать точки входа и выхода из рынка, часто выгоднее оставаться в инвестициях в течение длительного периода времени. Многочисленные исследования подтверждают этот подход, особенно для менее опытных инвесторов.
Нынешняя стагнация рынка предоставляет уникальную возможность без необходимости прогнозировать входы и выходы из рынка. Гораздо проще последовательно инвестировать небольшие суммы в выбранные активы, ожидая роста до более высоких уровней. Однако это не обязательно подразумевает гарантированное движение вверх. Волатильность, несомненно, вернется в какой-то момент, и криптовалютный рынок может столкнуться с еще одним событием «продажи новостей» после халвинга биткоина, ожидаемого примерно 18 апреля. Поэтому в 2024 году крайне важно выбрать стратегию и придерживаться ее. Прошлые циклы халвинга предполагают, что биткоин может не достичь нового исторического максимума примерно через 220-240 дней после халвинга, сигнализируя о потенциальном пике в конце 2024 года. Таким образом, остается примерно 46 недель или почти 11 месяцев для внедрения усреднения долларовых затрат или применения более сложной стратегии. Таким образом, флэт криптовалютного рынка можно рассматривать как неожиданное преимущество. Инвесторы могут занять выгодное положение, в то время как Федеральная резервная система примет решение о первом цикле снижения процентных ставок, а затем подготовиться к полной активации бычьего рынка. Лукас Кили, директор по инвестициям Yield App, делится своими мыслями.
Published At
2/7/2024 5:52:08 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.