L'inaspettata svolta aggressiva influisce sulle aspettative del mercato e modella le strategie di investimento per il 2024
Summary:
L'articolo discute la recente inaspettata svolta aggressiva del Federal Open Market Committee, di come ha influenzato le aspettative del mercato e delle sue possibili implicazioni sia per i mercati delle criptovalute che per quelli della finanza tradizionale per tutto il 2024. Nonostante le precedenti previsioni di tagli dei tassi d'interesse, i solidi dati sul lavoro negli Stati Uniti hanno portato la maggior parte degli operatori di mercato a credere che i tassi rimarranno stabili. Gli investitori stanno ora esplorando strategie di investimento alternative, come i prodotti strutturati in criptovalute, invece di limitarsi a detenere i loro investimenti. L'articolo si conclude suggerendo un potenziale periodo di inattività per i mercati fino a quando la Federal Reserve non taglierà i tassi di interesse, seguito da un aumento della volatilità.
Dalla fine di gennaio si è verificato un cambiamento significativo nella posizione del mercato sulle aspettative sui tassi d'interesse. Il Federal Open Market Committee (FOMC) ha inaspettatamente adottato un outlook da falco durante la sua prima assemblea dell'anno il 31 gennaio; in sostanza ha respinto la possibilità di una diminuzione dei tassi di interesse a marzo. Questo è stato seguito dalla pubblicazione dei dati sul lavoro negli Stati Uniti il venerdì successivo, in cui le cifre hanno superato di gran lunga le previsioni. Di conseguenza, un solido 83,5% degli operatori di mercato prevede ora che la Federal Reserve manterrà il tasso di interesse del 5,25%-5,5% a marzo, secondo il CME FedWatch Tool, come mostrato da un netto contrasto con i sentimenti di una settimana prima, quando la maggioranza pensava che i ribassi dei tassi fossero imminenti. Ora, anche una riduzione a maggio sembra meno plausibile; Il 70% degli intervistati in un recente sondaggio della CNBC sulla Fed prevede un taglio non prima di giugno. Ha senso che la fiducia in un calo dei tassi a marzo stia diminuendo, considerando lo stato robusto del mercato del lavoro. Il rapporto sulla disoccupazione di gennaio indica che ben 353.000 posti di lavoro sono stati aggiunti all'economia degli Stati Uniti, superando di gran lunga i 185.000 stimati. Un tasso di disoccupazione record del 3,7% si trova attualmente in mezzo a pochi casi isolati di licenziamenti che non hanno un impatto sostanziale sul quadro occupazionale più ampio.
L'economia statunitense continua la sua corsa vigorosa, nonostante i tassi di interesse abbiano raggiunto un picco record da luglio 2023. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha chiarito durante la conferenza stampa post-riunione del FOMC che la Banca centrale eserciterà cautela fino a quando la minaccia dell'inflazione non sarà definitivamente sotto controllo. I mercati globali sembrano aver accettato questa posizione. L'indice S&P 500 e Bitcoin (BTC) hanno dimostrato una notevole stabilità dopo la riunione del FOMC.
Tuttavia, la posizione della Federal Reserve non significa che anche gli investitori debbano detenere i loro investimenti allo stesso modo. I mercati piatti offrono un ambiente ideale per esplorare approcci di investimento non convenzionali, compresi i prodotti strutturati in criptovalute, come mezzo per ottimizzare i rendimenti senza assumersi rischi aggiuntivi eccessivi. Inoltre, la gamma di questi veicoli di investimento in criptovalute, che affondano le loro radici nella storia degli investimenti tradizionali, si è ampliata.
Per quanto riguarda la politica monetaria negli Stati Uniti, quali saranno le sue implicazioni per i mercati crypto e della finanza tradizionale per tutto il 2024? Purtroppo, per coloro che speravano in un fiorente mercato rialzista nella prima metà dell'anno, la recente stabilità del mercato è indicativa di una previsione più contenuta. La tanto attesa iniezione di liquidità che potrebbe spingere i mercati a nuovi livelli sembra improbabile fino a quando la Federal Reserve non attuerà tagli dei tassi di interesse. Sulla base dell'entusiasmo per l'approvazione dell'ETF spot su Bitcoin e dell'imminente halving di Bitcoin ad aprile, sembra probabile che le criptovalute e la finanza tradizionale continueranno a ristagnare fino alla seconda metà del 2024.
Ciononostante, il metodo della media del costo del dollaro persiste. Quando la volatilità delle criptovalute è elevata, molti investitori si sforzano di prevedere i punti di ingresso nel mercato. Ma la saggezza suggerisce che invece di cercare di prevedere i punti di ingresso e di uscita del mercato, spesso è più vantaggioso rimanere investiti per un periodo prolungato. Numerosi studi supportano questo approccio, soprattutto per gli investitori meno esperti.
L'attuale condizione di mercato stagnante rappresenta un'opportunità unica senza la necessità di prevedere le entrate e le uscite dal mercato. È molto più semplice investire costantemente somme più piccole in asset selezionati, in attesa di un aumento a livelli più alti. Tuttavia, non implica necessariamente un movimento verso l'alto garantito. La volatilità tornerà senza dubbio ad un certo punto e il mercato delle criptovalute potrebbe subire un altro evento di "vendita delle notizie" dopo l'halving di Bitcoin previsto intorno al 18 aprile. Pertanto, scegliere una strategia e aderirla è fondamentale nel 2024. I cicli di halving passati suggeriscono che Bitcoin potrebbe non raggiungere un nuovo massimo storico fino a circa 220-240 giorni dopo l'halving, segnalando un potenziale picco alla fine del 2024. Ciò lascia circa 46 settimane o quasi 11 mesi per l'implementazione della media dei costi in dollari o l'applicazione di una strategia più sofisticata. Un mercato delle criptovalute piatto, quindi, può essere visto come un vantaggio inaspettato. Gli investitori potrebbero quindi posizionarsi favorevolmente mentre la Federal Reserve decide il suo primo ciclo di tagli dei tassi di interesse e successivamente prepararsi per la piena attivazione del mercato rialzista. Lucas Kiely, Chief Investment Officer di Yield App, offre queste informazioni.
Published At
2/7/2024 5:52:08 PM
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