تحول متشدد غير متوقع يؤثر على توقعات السوق ويشكل استراتيجيات الاستثمار لعام 2024
Summary:
يناقش المقال التحول المتشدد الأخير غير المتوقع من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، وكيف أثر على توقعات السوق ، وآثاره المحتملة على كل من أسواق التشفير والأسواق المالية التقليدية طوال عام 2024. على الرغم من التوقعات السابقة بخفض أسعار الفائدة، دفعت بيانات العمل الأمريكية القوية غالبية المشاركين في السوق إلى الاعتقاد بأن أسعار الفائدة ستبقى ثابتة. يستكشف المستثمرون الآن استراتيجيات استثمار بديلة ، مثل المنتجات المهيكلة للعملات المشفرة ، بدلا من مجرد الاحتفاظ باستثماراتهم. وينتهي المقال باقتراح فترة غير نشطة محتملة للأسواق حتى يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، تليها زيادة التقلبات.
حدث تحول كبير في موقف السوق من توقعات أسعار الفائدة منذ نهاية يناير. تبنت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بشكل غير متوقع نظرة متشددة خلال أول اجتماع لها لهذا العام في 31 يناير. واستبعد بشكل أساسي إمكانية خفض سعر الفائدة في مارس. وأعقب ذلك صدور بيانات العمل الأمريكية يوم الجمعة التالي، حيث تجاوزت الأرقام التوقعات بشكل كبير. نتيجة لذلك ، يتوقع 83.5٪ من المشاركين في السوق الآن أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة 5.25٪ -5.5٪ في مارس ، وفقا لأداة CME FedWatch ، كما يتضح من التناقض الصارخ مع المشاعر قبل أسبوع عندما اعتقدت الأغلبية أن تخفيضات أسعار الفائدة كانت وشيكة. والآن، حتى التخفيض في شهر مايو/أيار يبدو أقل قبولا. يتوقع 70٪ من المستجيبين في استطلاع أجرته CNBC مؤخرا خفضا في موعد لا يتجاوز يونيو. من المنطقي أن الثقة في خفض سعر الفائدة في مارس تتضاءل ، بالنظر إلى الحالة القوية لسوق العمل. يشير تقرير البطالة لشهر يناير إلى أنه تمت إضافة 353,000 وظيفة مثيرة للإعجاب إلى الاقتصاد الأمريكي ، وهو ما يتجاوز إلى حد كبير ما يقدر ب 185,000. يقف معدل بطالة قياسي منخفض يبلغ 3.7٪ حاليا وسط عدد قليل من الحالات المعزولة من تسريح العمال التي تفتقر إلى تأثير كبير على إطار التوظيف الأكبر.
يواصل الاقتصاد الأمريكي مسيرته القوية ، على الرغم من وصول أسعار الفائدة إلى ذروة قياسية منذ يوليو 2023. أوضح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن البنك المركزي سيمارس الحذر حتى يتم السيطرة على تهديد التضخم بشكل نهائي. ويبدو أن الأسواق العالمية قد قبلت هذا الموقف. أظهر مؤشر S&P 500 و Bitcoin (BTC) استقرارا ملحوظا منذ اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
ومع ذلك ، فإن موقف الاحتياطي الفيدرالي لا يعني أنه يجب على المستثمرين أيضا الاحتفاظ باستثماراتهم بنفس الطريقة. توفر الأسواق المسطحة بيئة مثالية لاستكشاف مناهج الاستثمار غير التقليدية ، بما في ذلك المنتجات المشفرة المهيكلة ، كوسيلة لتحسين العوائد دون تحمل مخاطر إضافية مفرطة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن نطاق هذه الأدوات الاستثمارية في العملات المشفرة ، مع أخذ جذورها من تاريخ الاستثمار التقليدي ، آخذ في التوسع.
فيما يتعلق بالسياسة النقدية في الولايات المتحدة ، ما هي آثارها على أسواق التشفير والتمويل التقليدية طوال عام 2024؟ للأسف ، بالنسبة لأولئك الذين كانوا يأملون في سوق صاعدة مزدهرة في النصف الأول من العام ، فإن استقرار السوق الأخير يشير إلى توقعات أكثر هدوءا. يبدو أن ضخ السيولة الذي طال انتظاره والذي يمكن أن يدفع الأسواق إلى آفاق جديدة غير مرجح حتى ينفذ الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة. استنادا إلى الحماس بشأن موافقة Bitcoin ETF الفورية والنصف القادم من Bitcoin في أبريل ، يبدو من المحتمل أن تستمر العملات المشفرة والتمويل التقليدي في الركود حتى النصف الأخير من عام 2024.
ومع ذلك ، فإن طريقة حساب متوسط التكلفة بالدولار لا تزال قائمة. عندما يكون تقلب العملات المشفرة مرتفعا ، يسعى العديد من المستثمرين للتنبؤ بنقاط دخول السوق. لكن الحكمة تشير إلى أنه بدلا من محاولة التنبؤ بنقاط الدخول والخروج من السوق ، غالبا ما يكون من المفيد الاستمرار في الاستثمار لفترة طويلة. تدعم العديد من الدراسات هذا النهج ، خاصة للمستثمرين الأقل خبرة.
تقدم حالة السوق الراكدة الحالية فرصة فريدة دون الحاجة إلى التنبؤ بدخول السوق والخروج منه. من الأسهل بكثير استثمار مبالغ أصغر باستمرار في أصول مختارة ، في انتظار الارتفاع إلى مستويات أعلى. ومع ذلك ، فإنه لا يعني بالضرورة ضمنا حركة صعودية. سيعود التقلب بلا شك في مرحلة ما ، وقد يشهد سوق العملات المشفرة حدثا آخر "لبيع الأخبار" بعد تنصيف البيتكوين المتوقع في حوالي 18 أبريل. لذلك ، فإن اختيار الإستراتيجية والالتزام بها أمر بالغ الأهمية في عام 2024. تشير دورات النصف السابقة إلى أن البيتكوين قد لا تصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق حتى ما يقرب من 220 إلى 240 يوما بعد النصف ، مما يشير إلى ذروة محتملة في نهاية عام 2024. هذا يترك ما يقرب من 46 أسبوعا أو ما يقرب من 11 شهرا لتنفيذ متوسط التكلفة بالدولار أو تطبيق استراتيجية أكثر تطورا. إذن ، يمكن اعتبار سوق التشفير المسطح ميزة غير متوقعة. يمكن للمستثمرين بعد ذلك وضع أنفسهم بشكل إيجابي بينما يقرر الاحتياطي الفيدرالي دورته الأولى من تخفيضات أسعار الفائدة ثم الاستعداد لاحقا للتنشيط الكامل للسوق الصاعدة. يقدم لوكاس كيلي ، كبير مسؤولي الاستثمار في تطبيق Yield ، هذه الأفكار.
Published At
2/7/2024 5:52:08 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.