Virada hawkish inesperada afeta expectativas do mercado e molda estratégias de investimento para 2024
Summary:
O artigo discute a recente virada hawkish inesperada do Comitê Federal de Mercado Aberto, como isso afetou as expectativas do mercado e suas possíveis implicações para os mercados financeiros cripto e tradicional ao longo de 2024. Apesar das previsões anteriores de cortes nas taxas de juros, os fortes dados trabalhistas dos EUA levaram a maioria dos participantes do mercado a acreditar que as taxas se manterão estáveis. Os investidores agora estão explorando estratégias de investimento alternativas, como produtos estruturados em criptomoedas, em vez de apenas manter seus investimentos. A peça termina sugerindo um potencial período inativo para os mercados até que o Federal Reserve corte as taxas de juros, seguido de aumento da volatilidade.
Uma mudança significativa na postura do mercado sobre as expectativas de juros se desenrolou desde o final de janeiro. O Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) adotou inesperadamente uma perspectiva hawkish durante sua primeira assembleia do ano, em 31 de janeiro; essencialmente descartou a possibilidade de uma redução da taxa de juros em março. Seguiu-se a divulgação dos dados laborais dos EUA na sexta-feira seguinte, em que os números excederam largamente as previsões. Como resultado, 83,5% dos participantes do mercado agora preveem que o Federal Reserve manterá a taxa de juros de 5,25% a 5,5% em março, de acordo com a CME FedWatch Tool, como mostrado por um forte contraste com os sentimentos da semana anterior, quando a maioria achava que as reduções de juros eram iminentes. Agora, mesmo uma redução em maio parece menos plausível; 70% dos entrevistados em uma pesquisa recente do Fed da CNBC preveem um corte não antes de junho. Faz sentido que a confiança em uma queda de juros em março esteja diminuindo, considerando o estado robusto do mercado de trabalho. O relatório de desemprego de janeiro indica que impressionantes 353.000 empregos foram adicionados à economia dos EUA, superando amplamente os 185.000 estimados. Uma taxa de desemprego recorde de 3,7% atualmente está em meio a alguns casos isolados de demissões sem impacto substancial no quadro de emprego mais amplo.
A economia dos EUA continua sua corrida vigorosa, apesar das taxas de juros atingirem um pico recorde desde julho de 2023. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, esclareceu durante a coletiva de imprensa pós-reunião do FOMC que a cautela será exercida pelo Banco Central até que a ameaça da inflação esteja definitivamente sob controle. Os mercados globais parecem ter aceitado essa postura. O índice S&P 500 e o Bitcoin (BTC) demonstraram notável estabilidade desde a reunião do FOMC.
No entanto, a posição do Federal Reserve não significa que os investidores também devam manter seus investimentos da mesma maneira. Os mercados planos oferecem um cenário ideal para explorar abordagens de investimento não convencionais, incluindo produtos criptoestruturados, como um meio de otimizar os retornos sem assumir riscos adicionais excessivos. Além disso, a gama desses veículos de investimento em criptomoedas, tendo suas raízes na história do investimento tradicional, vem se expandindo.
Com relação à política monetária nos Estados Unidos, quais serão suas implicações para os mercados de criptomoedas e finanças tradicionais ao longo de 2024? Infelizmente, para aqueles que esperavam um mercado em alta próspero no primeiro semestre do ano, a recente estabilidade do mercado é um indicativo de uma previsão mais moderada. A tão esperada injeção de liquidez que poderia impulsionar os mercados a novos patamares parece improvável até que o Federal Reserve implemente cortes nas taxas de juros. Com base no entusiasmo com a aprovação do Bitcoin ETF spot e o próximo halving do Bitcoin em abril, parece provável que as criptomoedas e as finanças tradicionais continuem estagnadas até o segundo semestre de 2024.
No entanto, o método da média de custo em dólar persiste. Quando a volatilidade das criptomoedas é alta, muitos investidores se esforçam para prever os pontos de entrada no mercado. Mas a sabedoria sugere que, em vez de tentar prever os pontos de entrada e saída do mercado, muitas vezes é mais benéfico permanecer investido por um longo período. Numerosos estudos apoiam essa abordagem, especialmente para investidores menos experientes.
A atual condição de mercado estagnado apresenta uma oportunidade única, sem necessidade de prever entradas e saídas do mercado. É muito mais simples investir consistentemente quantias menores em ativos selecionados, aguardando uma alta para níveis mais altos. No entanto, não implica necessariamente um movimento ascendente garantido. A volatilidade, sem dúvida, retornará em algum momento, e o mercado cripto pode experimentar outro evento de "vender a notícia" após o halving do Bitcoin esperado por volta de 18 de abril. Por isso, escolher uma estratégia e aderir a ela é crucial em 2024. Ciclos de halving passados sugerem que o Bitcoin pode não atingir um novo recorde histórico até aproximadamente 220 a 240 dias pós-halving, sinalizando um pico potencial no final de 2024. Isso deixa cerca de 46 semanas ou quase 11 meses para implementar a média de custos em dólares ou aplicar uma estratégia mais sofisticada. Um mercado cripto plano, então, pode ser visto como uma vantagem inesperada. Os investidores poderiam então se posicionar favoravelmente enquanto o Federal Reserve decide sobre seu primeiro ciclo de cortes de juros e, posteriormente, se prepara para a ativação total do mercado altista. Lucas Kiely, diretor de investimentos da Yield App, oferece esses insights.
Published At
2/7/2024 5:52:08 PM
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