Un giro inesperado hacia una línea dura afecta a las expectativas del mercado y da forma a las estrategias de inversión para 2024
Summary:
El artículo analiza el reciente e inesperado giro agresivo del Comité Federal de Mercado Abierto, cómo afectó a las expectativas del mercado y sus posibles implicaciones tanto para los mercados de criptomonedas como para los mercados financieros tradicionales a lo largo de 2024. A pesar de las predicciones anteriores de recortes de las tasas de interés, los sólidos datos laborales de EE. UU. han llevado a la mayoría de los participantes del mercado a creer que las tasas se mantendrán estables. Los inversores ahora están explorando estrategias de inversión alternativas, como los productos criptoestructurados, en lugar de limitarse a mantener sus inversiones. El artículo termina sugiriendo un posible período de inactividad para los mercados hasta que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, seguido de una mayor volatilidad.
Desde finales de enero se ha producido un cambio significativo en la postura del mercado sobre las expectativas de tipos de interés. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) adoptó inesperadamente una perspectiva agresiva durante su primera asamblea del año el 31 de enero; esencialmente descartó la posibilidad de una disminución de las tasas de interés en marzo. A esto le siguió la publicación de los datos laborales de Estados Unidos el viernes siguiente, en los que las cifras superaron con creces las predicciones. Como resultado, un sólido 83,5% de los participantes del mercado predicen ahora que la Reserva Federal mantendrá el tipo de interés del 5,25%-5,5% en marzo, según la herramienta FedWatch de CME, como muestra un marcado contraste con los sentimientos de la semana anterior, cuando la mayoría pensaba que las reducciones de tipos eran inminentes. Ahora, incluso una reducción en mayo parece menos plausible; El 70% de los encuestados en una encuesta reciente de la Fed de CNBC anticipan un recorte no antes de junio. Tiene sentido que la confianza en una disminución de las tasas en marzo esté disminuyendo, teniendo en cuenta el sólido estado del mercado laboral. El informe de desempleo de enero indica que se agregaron 353,000 puestos de trabajo a la economía de Estados Unidos, superando ampliamente los 185,000 estimados. Una tasa de desempleo récord del 3,7% se encuentra actualmente en medio de unos pocos casos aislados de despidos que carecen de un impacto sustancial en el marco de empleo más amplio.
La economía estadounidense continúa su vigorosa racha, a pesar de que las tasas de interés alcanzaron un máximo histórico desde julio de 2023. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, aclaró durante la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC que el Banco Central actuaría con cautela hasta que la amenaza de inflación esté definitivamente bajo control. Los mercados globales parecen haber aceptado esta postura. El índice S&P 500 y Bitcoin (BTC) han demostrado una notable estabilidad desde la reunión del FOMC.
Sin embargo, la posición de la Reserva Federal no significa que los inversores también deban mantener sus inversiones de la misma manera. Los mercados planos ofrecen un entorno ideal para explorar enfoques de inversión no convencionales, incluidos los productos criptoestructurados, como medio para optimizar los rendimientos sin asumir un riesgo adicional excesivo. Además, la gama de estos vehículos de inversión en criptomonedas, que tienen sus raíces en la historia de la inversión tradicional, se ha ido ampliando.
Con respecto a la política monetaria en Estados Unidos, ¿cuáles serán sus implicaciones para los mercados de criptomonedas y las finanzas tradicionales a lo largo de 2024? Por desgracia, para aquellos que esperaban un próspero mercado alcista en la primera mitad del año, la reciente estabilidad del mercado es indicativa de un pronóstico más moderado. La tan esperada inyección de liquidez que podría impulsar a los mercados a nuevas alturas parece poco probable hasta que la Reserva Federal implemente recortes de las tasas de interés. Teniendo en cuenta el entusiasmo por la aprobación del ETF de Bitcoin al contado y el próximo halving de Bitcoin en abril, parece probable que las criptomonedas y las finanzas tradicionales continúen estancadas hasta la segunda mitad de 2024.
No obstante, persiste el método de promediar el costo en dólares. Cuando la volatilidad de las criptomonedas es alta, muchos inversores se esfuerzan por predecir los puntos de entrada al mercado. Pero la sabiduría sugiere que, en lugar de tratar de predecir los puntos de entrada y salida del mercado, a menudo es más beneficioso mantenerse invertido durante un período prolongado. Numerosos estudios respaldan este enfoque, especialmente para los inversores menos experimentados.
La actual condición de estancamiento del mercado presenta una oportunidad única sin necesidad de predecir las entradas y salidas del mercado. Es mucho más sencillo invertir constantemente sumas más pequeñas en activos seleccionados, a la espera de un aumento a niveles más altos. Sin embargo, no implica necesariamente un movimiento alcista garantizado. Sin duda, la volatilidad volverá en algún momento, y el mercado de criptomonedas puede experimentar otro evento de "venta de la noticia" tras el halving de Bitcoin que se espera para el 18 de abril. Por lo tanto, elegir una estrategia y adherirse a ella es crucial en 2024. Los ciclos de halving anteriores sugieren que Bitcoin podría no alcanzar un nuevo máximo histórico hasta aproximadamente 220 a 240 días después del halving, lo que indica un pico potencial a fines de 2024. Esto deja aproximadamente 46 semanas o casi 11 meses para implementar el promedio de costos en dólares o aplicar una estrategia más sofisticada. Un mercado de criptomonedas plano, entonces, puede verse como una ventaja inesperada. Los inversores podrían entonces posicionarse favorablemente mientras la Reserva Federal decide su primer ciclo de recortes de tipos de interés y, posteriormente, prepararse para la activación total del mercado alcista. Lucas Kiely, director de inversiones de Yield App, ofrece estas ideas.
Published At
2/7/2024 5:52:08 PM
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