Unerwartete restriktive Wende beeinflusst Markterwartungen und prägt Anlagestrategien für 2024
Summary:
Der Artikel erörtert die jüngste unerwartete restriktive Wende des Offenmarktausschusses der US-Notenbank, wie sie sich auf die Markterwartungen auswirkte und welche möglichen Auswirkungen sie im Jahr 2024 sowohl auf die Krypto- als auch auf die traditionellen Finanzmärkte haben könnte. Trotz früherer Vorhersagen von Zinssenkungen haben starke US-Arbeitsmarktdaten die Mehrheit der Marktteilnehmer zu der Annahme veranlasst, dass die Zinsen stabil bleiben werden. Anleger erkunden nun alternative Anlagestrategien, wie z. B. strukturierte Krypto-Produkte, anstatt ihre Anlagen nur zu halten. Der Artikel endet mit dem Hinweis auf eine mögliche inaktive Phase für die Märkte, bis die US-Notenbank die Zinssätze senkt, gefolgt von einer erhöhten Volatilität.
Seit Ende Januar hat sich die Haltung des Marktes zu den Zinserwartungen deutlich verändert. Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) hat auf seiner ersten Sitzung des Jahres am 31. Januar unerwartet einen restriktiven Ausblick verabschiedet. sie schloss im Wesentlichen die Möglichkeit einer Zinssenkung im März aus. Am darauffolgenden Freitag folgte die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten, bei denen die Zahlen die Prognosen deutlich übertrafen. Infolgedessen prognostizieren solide 83,5 % der Marktteilnehmer nun, dass die US-Notenbank den Zinssatz von 5,25 % bis 5,5 % im März beibehalten wird, so das CME FedWatch Tool, was in starkem Kontrast zu den Stimmungen eine Woche zuvor steht, als die Mehrheit glaubte, dass Zinssenkungen unmittelbar bevorstünden. Nun erscheint selbst eine Kürzung im Mai weniger plausibel; 70 % der Befragten in einer aktuellen CNBC-Fed-Umfrage rechnen frühestens im Juni mit einer Zinssenkung. Es macht Sinn, dass das Vertrauen in eine Zinssenkung im März schwindet, wenn man den robusten Zustand des Arbeitsmarktes bedenkt. Der Arbeitslosenbericht vom Januar zeigt, dass beeindruckende 353.000 Arbeitsplätze in der US-Wirtschaft geschaffen wurden, was die geschätzten 185.000 bei weitem übersteigt. Eine rekordniedrige Arbeitslosenquote von 3,7 % steht derzeit inmitten einiger vereinzelter Fälle von Entlassungen, die keine wesentlichen Auswirkungen auf den größeren Beschäftigungsrahmen haben.
Die US-Wirtschaft setzt ihren kräftigen Lauf fort, obwohl die Zinssätze ein Rekordhoch seit Juli 2023 erreicht haben. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, stellte während der Pressekonferenz nach der FOMC-Sitzung klar, dass die Zentralbank Vorsicht walten lassen werde, bis die Inflationsgefahr endgültig unter Kontrolle sei. Die globalen Märkte scheinen diese Haltung akzeptiert zu haben. Der S&P 500 Index und Bitcoin (BTC) haben seit der FOMC-Sitzung eine bemerkenswerte Stabilität gezeigt.
Die Position der US-Notenbank bedeutet jedoch nicht, dass Anleger ihre Anlagen auch auf die gleiche Weise halten müssen. Seitwärtsmärkte bieten ein ideales Umfeld, um unkonventionelle Anlageansätze, einschließlich kryptostrukturierter Produkte, zu erkunden, um die Rendite zu optimieren, ohne übermäßige zusätzliche Risiken einzugehen. Außerdem hat sich das Angebot dieser Anlagevehikel in Krypto, die ihre Wurzeln in der Geschichte des traditionellen Investierens haben, erweitert.
Welche Auswirkungen wird die Geldpolitik in den Vereinigten Staaten im Jahr 2024 auf die Krypto- und traditionellen Finanzmärkte haben? Für diejenigen, die in der ersten Jahreshälfte auf einen florierenden Bullenmarkt gehofft hatten, deutet die jüngste Marktstabilität leider auf eine gedämpftere Prognose hin. Die mit Spannung erwartete Liquiditätsspritze, die die Märkte zu neuen Höhen treiben könnte, scheint unwahrscheinlich, bis die US-Notenbank Zinssenkungen durchführt. Basierend auf der Begeisterung über die Zulassung des Bitcoin-ETFs und die bevorstehende Bitcoin-Halbierung im April scheint es wahrscheinlich, dass Krypto und traditionelles Finanzwesen bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2024 weiter stagnieren werden.
Nichtsdestotrotz bleibt die Methode des Dollar-Cost-Averaging bestehen. Wenn die Krypto-Volatilität hoch ist, bemühen sich viele Anleger, Markteintrittspunkte vorherzusagen. Aber die Weisheit besagt, dass es oft vorteilhafter ist, über einen längeren Zeitraum investiert zu bleiben, anstatt zu versuchen, die Ein- und Ausstiegspunkte des Marktes vorherzusagen. Zahlreiche Studien unterstützen diesen Ansatz, insbesondere für weniger erfahrene Anleger.
Die derzeitige stagnierende Marktbedingung stellt eine einzigartige Gelegenheit dar, ohne dass Markteintritte und -austritte vorhergesagt werden müssen. Es ist viel einfacher, konsequent kleinere Summen in ausgewählte Vermögenswerte zu investieren und auf einen Anstieg auf ein höheres Niveau zu warten. Dies bedeutet jedoch nicht unbedingt eine garantierte Aufwärtsbewegung. Die Volatilität wird zweifellos irgendwann zurückkehren, und der Kryptomarkt könnte nach der Bitcoin-Halbierung, die um den 18. April erwartet wird, ein weiteres "Sell the News"-Ereignis erleben. Daher ist es im Jahr 2024 entscheidend, eine Strategie zu wählen und einzuhalten. Vergangene Halbierungszyklen deuten darauf hin, dass Bitcoin erst etwa 220 bis 240 Tage nach der Halbierung ein neues Allzeithoch erreichen könnte, was auf einen möglichen Höchststand Ende 2024 hindeutet. Damit bleiben etwa 46 Wochen oder fast 11 Monate für die Implementierung von Dollar-Cost-Averaging oder die Anwendung einer ausgefeilteren Strategie. Ein flacher Kryptomarkt kann also als unerwarteter Vorteil angesehen werden. Die Anleger könnten sich dann günstig positionieren, während die US-Notenbank über ihren ersten Zinssenkungszyklus entscheidet und sich anschließend auf die vollständige Aktivierung des Bullenmarktes vorbereitet. Lucas Kiely, Chief Investment Officer bei Yield App, bietet diese Einblicke.
Published At
2/7/2024 5:52:08 PM
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