सीएमई बिटकॉइन फ्यूचर्स प्रीमियम में वृद्धि, बाजार स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ की मंजूरी की उम्मीद करता है
Summary:
शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर बिटकॉइन वायदा 2 जनवरी के शुरुआती घंटों में $ 47,040 पर कारोबार करते हुए स्पॉट बाजारों को 1,600 डॉलर से पार कर गया। इस अप्रत्याशित वृद्धि ने व्यापारियों को यह सवाल करने के लिए प्रेरित किया है कि क्या यह आगामी बिटकॉइन मूल्य रैली को इंगित करता है या यदि यह केवल एक सीएमई अनन्य घटना है। यह बदलाव संस्थागत निवेशकों को स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ की नियामक मंजूरी की उम्मीद के कारण हो सकता है। विशेष रूप से, वायदा अनुबंध ों में आम तौर पर उनकी लंबी निपटान अवधि के कारण 5% -10% आधार दर होती है। सीएमई बिटकॉइन वायदा प्रीमियम नवंबर 2023 में $ 900 तक बढ़ गया, जो दो वर्षों में सबसे अधिक है। जबकि व्यापक बाजार आशावादी बना हुआ है, सीएमई वायदा के परिणामस्वरूप प्रीमियम में वृद्धि जरूरी नहीं है कि सार्वभौमिक रूप से तेजी से बाजार की भावना का संकेत मिले।
शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर बिटकॉइन वायदा ने 2 जनवरी के शुरुआती घंटों में $ 47,040 की व्यापारिक कीमत दर्ज की, जो स्पॉट बाजारों की तुलना में $ 1,600 अधिक है। अचानक वृद्धि ने व्यापारियों को यह सोचने के लिए प्रेरित किया है कि क्या यह आगामी बिटकॉइन की कीमत में वृद्धि का संकेत है या सीएमई वायदा से अलग एक घटना है। यह तेजी बड़े पैमाने पर निवेशकों द्वारा स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लिए हरी झंडी की उम्मीद का परिणाम हो सकती है, एक निर्णय जो अभी तक नहीं दिया गया है। ब्लूमबर्ग के अनुभवी विश्लेषकों का मानना है कि 90% संभावना है कि अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) मंजूरी देगा, जो वर्तमान आशावादी दृष्टिकोण में योगदान देगा।
मजबूत बाजारों में, विस्तारित निपटान अवधि के कारण मासिक वायदा अनुबंध आम तौर पर 5% से 10% आधार दर लेते हैं। यह घटना, जिसे कॉन्टैंगो के रूप में जाना जाता है, एक सामान्य घटना है, न केवल क्रिप्टोक्यूरेंसी डेरिवेटिव में। जनवरी से नवंबर 2023 तक, सीएमई बिटकॉइन फ्यूचर्स ने बीटीसी स्पॉट बाजारों की तुलना में अपेक्षाकृत कम प्रीमियम का प्रदर्शन किया, जिसमें शीर्ष इंट्राडे राशि शायद ही $ 350 से अधिक हो, जो 14% की वार्षिक दर के बराबर है।
हालांकि, यह पैटर्न 24 नवंबर, 2023 को बदल गया, जब सीएमई बिटकॉइन वायदा प्रीमियम $ 900 तक पहुंच गया - दो वर्षों में सबसे अधिक। दिलचस्प बात यह है कि बिटकॉइन का मूल्य पहले ही पिछले 40 दिनों में 41% बढ़कर $ 37,750 हो गया था। 6 दिसंबर, 2023 को तेजी से आगे, और वायदा प्रीमियम $ 530 तक गिर गया, यहां तक कि बिटकॉइन की कीमत $ 43,800 तक चढ़ गई। जाहिर है, जिन निवेशकों ने एक पखवाड़े तक अपनी स्थिति बनाए रखी, उन्हें पुरस्कृत किया गया।
2 जनवरी को, अप्रत्याशित सीएमई वृद्धि के कारण बिटकॉइन वायदा के लिए $ 47,095 उच्चतम इंट्राडे मूल्य बन गया। सोशल मीडिया उपयोगकर्ता @DumpWatcher ने नोट किया कि नियमित अमेरिकी शेयर बाजारों के संचालन शुरू करने से पहले विकास हुआ, जो संभावित डाउनटाइम का संकेत देता है। इसके विपरीत, 4,180 बीटीसी वायदा अनुबंध, $ 945 मिलियन के बराबर, 2024 के शुरुआती व्यापारिक घंटों में कारोबार किए गए थे। लेकिन $ 1,600 प्रीमियम, 53% की वार्षिक दर का प्रतिनिधित्व करता है, दिन में बाद में $ 500 तक गिर गया।
हालांकि यह आकर्षक हो सकता है, प्रीमियम को लीवरेज्ड शॉर्ट्स से स्टॉप-लॉस ऑर्डर से जोड़ना मुश्किल है, यह देखते हुए कि 29 दिसंबर, 2023 से सीएमई वायदा बाजार के अवकाश ब्रेक के दौरान बिटकॉइन की कीमत केवल 4.6% बढ़ी है। विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण सवाल यह है कि क्या उतार-चढ़ाव सीएमई तक ही सीमित थे।
बिनेंस, बाइबिट, ओकेएक्स, डेरिबिट और अन्य क्रिप्टो एक्सचेंजों के डेटा ने 2 दिसंबर, 2023 को 32% वार्षिक बीटीसी फ्यूचर्स प्रीमियम को दर्शाया, जो दो वर्षों में सबसे अधिक है। फिर भी, यह सीएमई के कार्यों से मेल नहीं खाता था, यह दर्शाता है कि खरीद उन्माद पूरे व्यापक बाजार में प्रचारित नहीं किया गया था। इस तरह की विसंगतियां दुर्लभ नहीं हैं और आमतौर पर ग्राहक पोर्टफोलियो में अंतर और सीएमई द्वारा मांगे गए 40% से 50% मार्जिन से उपजी हैं, जबकि क्रिप्टो एक्सचेंज 100 x लीवरेज की पेशकश करते हैं।
बाजार की भावनाओं में बेहतर अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए, बिटकॉइन विकल्प बाजारों की जांच करना उपयोगी है। एक 25% डेल्टा तिरछापन यह सत्यापित कर सकता है कि पेशेवर व्यापारी मंदी का रुख अपना रहे हैं या नहीं। आमतौर पर, उत्तेजना के एपिसोड में समान कॉल (खरीद) विकल्पों की तुलना में कम दर पर पुट (बेचने) विकल्प व्यापार के साथ -7% तिरछापन होता है।
6 दिसंबर, 2023 से, बीटीसी विकल्प बाजार मूल्य निर्धारण पुट और कॉल विकल्पों के मामले में तटस्थ रहा है, और 2 जनवरी, 2024 को $ 45,910 तक की रैली कोई अपवाद नहीं थी। यह आंकड़ा बिटकॉइन वायदा बाजार की प्रवृत्ति का उल्लंघन करता है, इस तर्क को चुनौती देता है कि संस्थागत निवेशकों को स्पॉट ईटीएफ के अनुमोदन के बारे में विशेषाधिकार प्राप्त जानकारी हो सकती है।
निष्कर्ष निकालने के लिए, आशावादी होने पर, सीएमई वायदा प्रीमियम में वृद्धि जरूरी नहीं कि एक व्यापक तेजी वाले बाजार दृष्टिकोण का संकेत दे - खासकर जब बिटकॉइन की कीमत अप्रैल 2022 के बाद से चरम पर पहुंच गई है। हमेशा की तरह, संभावित निवेशकों और व्यापारियों को कोई भी निर्णय लेने से पहले व्यापक शोध करना चाहिए।
Published At
1/3/2024 12:30:21 AM
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