ارتفاع أقساط العقود الآجلة للبيتكوين CME ، ويتوقع السوق الموافقة على Spot Bitcoin ETF
Summary:
تجاوزت عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) الأسواق الفورية بمقدار 1,600 دولار ، حيث تم تداولها عند 47,040 دولارا في الساعات الأولى من يوم 2 يناير. دفع هذا الارتفاع غير المتوقع المتداولين إلى التساؤل عما إذا كان يشير إلى ارتفاع سعر البيتكوين القادم أم أنه مجرد ظاهرة حصرية لبورصة شيكاغو التجارية. قد يكون هذا الارتفاع بسبب توقع المستثمرين المؤسسيين الموافقة التنظيمية على صندوق Bitcoin ETF الفوري. والجدير بالذكر أن العقود الآجلة تحمل عموما معدل أساس 5٪ -10٪ بسبب فترات التسوية الأطول. ارتفعت علاوة العقود الآجلة ل CME Bitcoin إلى 900 دولار ، وهو أعلى مستوى في أكثر من عامين ، في نوفمبر 2023. في حين أن السوق الأوسع لا يزال متفائلا، فإن العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية الناتجة عن ارتفاع في الأقساط لا تشير بالضرورة إلى معنويات السوق الصعودية عالميا.
سجلت عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) سعر تداول قدره 47040 دولارا في الساعات الأولى من يوم 2 يناير ، وهي قيمة أكبر بمقدار 1600 دولار مما كانت عليه في الأسواق الفورية. دفع الارتفاع المفاجئ المتداولين إلى التساؤل عما إذا كان مؤشرا على ارتفاع أسعار البيتكوين القادم أو مجرد ظاهرة معزولة عن العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية. قد يكون الارتفاع نتيجة توقع المستثمرين على نطاق واسع الضوء الأخضر لصندوق Bitcoin ETF الفوري ، وهو قرار لم يتم اتخاذه بعد. يعتقد المحللون المخضرمون من بلومبرج أن هناك فرصة بنسبة 90٪ أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ، مما يساهم في التوقعات الحالية المأمولة.
في الأسواق القوية، تحمل العقود الآجلة الشهرية عموما معدل أساس يتراوح بين 5٪ و 10٪ بسبب فترات التسوية الممتدة. هذه الظاهرة ، المعروفة باسم contango ، شائعة الحدوث ، ليس فقط في مشتقات العملات المشفرة. من يناير إلى نوفمبر 2023 ، أظهرت العقود الآجلة ل CME Bitcoin علاوة أصغر نسبيا مقارنة بأسواق BTC الفورية ، حيث تجاوزت أعلى المبالغ خلال اليوم بالكاد 350 دولارا ، أي ما يعادل معدل سنوي قدره 14٪.
ومع ذلك ، تغير هذا النمط في 24 نوفمبر 2023 ، عندما ارتفعت علاوة العقود الآجلة ل CME Bitcoin إلى 900 دولار - وهو أكبر عدد منذ أكثر من عامين. ومن المثير للاهتمام أن قيمة البيتكوين قد ارتفعت بالفعل بنسبة 41٪ إلى 37،750 دولارا في الأيام ال 40 السابقة. تقدم سريعا إلى 6 ديسمبر 2023 ، وانخفضت علاوة العقود الآجلة إلى 530 دولارا ، حتى مع ارتفاع سعر البيتكوين إلى 43800 دولار. من الواضح أن المستثمرين الذين حافظوا على مراكزهم لمدة أسبوعين تمت مكافأتهم.
في 2 يناير ، أصبح 47095 دولارا أعلى سعر خلال اليوم لعقود البيتكوين الآجلة بسبب الارتفاع غير المتوقع في بورصة شيكاغو التجارية. وأشار مستخدم وسائل التواصل الاجتماعي @DumpWatcher إلى أن التطور حدث قبل أن تبدأ أسواق الأسهم الأمريكية العادية عملياتها، مما يشير إلى توقف محتمل. على العكس من ذلك، تم تداول 4,180 عقدا آجلا من عقود BTC، أي ما يعادل 945 مليون دولار، في ساعات التداول الأولية لعام 2024. لكن علاوة 1,600 دولار ، التي تمثل معدلا سنويا قدره 53٪ ، انخفضت إلى 500 دولار في وقت لاحق من اليوم.
على الرغم من أنه قد يكون مغريا ، إلا أنه من الصعب ربط العلاوة بأوامر وقف الخسارة من صفقات البيع ذات الرافعة المالية ، مع الأخذ في الاعتبار أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 4.6٪ فقط خلال عطلة عطلة سوق العقود الآجلة CME من 29 ديسمبر 2023. السؤال الرئيسي الذي يجب التفكير فيه هو ما إذا كانت الصعود والهبوط قد اقتصرت على التعليم الطبي المستمر.
أظهرت البيانات من Binance و Bybit و OKX و Deribit وبورصات العملات المشفرة الأخرى علاوة عقود BTC الآجلة السنوية بنسبة 32٪ في 2 ديسمبر 2023 ، وهي الأعلى منذ أكثر من عامين. ومع ذلك ، لم يتطابق مع إجراءات CME ، مما يشير إلى أن جنون الشراء لم ينتشر في جميع أنحاء السوق الأوسع. مثل هذه التناقضات ليست نادرة وعادة ما تنبع من الاختلافات في محافظ العملاء والهامش 40٪ إلى 50٪ الذي تطلبه بورصة شيكاغو التجارية ، على عكس بورصات العملات المشفرة التي تقدم رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف.
للحصول على رؤية أفضل لمشاعر السوق ، من المفيد التدقيق في أسواق خيارات البيتكوين. يمكن لانحراف دلتا بنسبة 25٪ التحقق مما إذا كان المتداولون المحترفون يتبنون موقفا هبوطيا. عادة ما تتميز حلقات الإثارة بانحراف بنسبة -7٪ مع تداول خيارات البيع (البيع) بسعر أقل مقارنة بخيارات الشراء (الشراء) المماثلة.
اعتبارا من 6 ديسمبر 2023 ، ظل سوق خيارات BTC محايدا إلى حد ما من حيث خيارات البيع والشراء ، ولم يكن الارتفاع إلى 45,910 دولارا في 2 يناير 2024 استثناء. تتعارض هذه الإحصائية مع اتجاه سوق عقود البيتكوين الآجلة، مما يتحدى الحجة القائلة بأن المستثمرين المؤسسيين قد يكون لديهم معلومات مميزة حول الموافقة على ETF الفوري.
في الختام ، على الرغم من التفاؤل ، فإن الارتفاع في أقساط العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية لا يعني بالضرورة توقعات سوقية صعودية أوسع - خاصة عند النظر في أن سعر البيتكوين قد بلغ ذروته منذ أبريل 2022. كما هو الحال دائما ، يجب على المستثمرين والمتداولين المحتملين إجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات.
Published At
1/3/2024 12:30:21 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.