Pressão contínua por CBDCs: os custos estão superando os benefícios?
Summary:
Apesar da pressão persistente por moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) por organizações como o Fundo Monetário Internacional (FMI), o Comitê de Bretton Woods e o Banco de Compensações Internacionais, muitos esforços em todo o mundo produziram resultados insatisfatórios. Considerando esses resultados e riscos contínuos, o artigo sugere que os governos devem reavaliar o equilíbrio custo-benefício das CBDCs e, em vez disso, se concentrar na implementação de reformas mais amplas para desenvolver um sistema financeiro mais livre e acessível.
Apesar das armadilhas e tentativas malsucedidas ligadas às moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs), os formuladores de políticas em todo o mundo permanecem resolutos em seus esforços para concretizá-las. Apenas no mês de novembro, figuras de alto escalão de instituições como o Fundo Monetário Internacional (FMI), o Comitê de Bretton Woods e o Banco de Compensações Internacionais (BIS) encorajaram fervorosamente as nações a avançar com CBDCs com firmeza. No entanto, em vez de persistir com um conceito falho e desperdiçar mais recursos, as autoridades estariam mais bem servidas concentrando seus esforços em reformas mais essenciais que promovam um sistema financeiro livre.
Em novembro, a diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, instruiu as autoridades de que elas "precisam acelerar o desenvolvimento da CBDC". Simultaneamente, o presidente do Comitê de Bretton Woods, Bill Dudley, pressionou não apenas para que os EUA criassem uma CBDC, mas também para que o BIS criasse um padrão internacional para CBDCs. Enquanto isso, a chefe do BIS Innovation Hub, Cecilia Skingsley, argumentou para uma audiência que as CBDCs não deveriam ser deixadas de lado como uma "solução em busca de um problema", pois poderiam ser benéficas no futuro.
A iniciativa vem em um momento peculiar. Informações do CBDC Tracker da Fundação de Direitos Humanos mostram que as CBDCs foram lançadas por nove países e pelas oito ilhas da União Monetária do Caribe Oriental; 38 nações e Hong Kong estão executando esquemas piloto de CBDCs, enquanto 68 países e 2 uniões monetárias estão pesquisando ativamente CBDCs. No entanto, nenhum desses esforços produziu resultados convincentes.
Algumas nações podem nem mesmo ter o financiamento necessário para tais empreendimentos. Na Tailândia, por exemplo, os planos de distribuir 10.000 baht (US$ 288) aos cidadãos por meio de uma CBDC foram adiados, pois o governo ainda não havia estabelecido de onde seriam obtidos os 548 bilhões de baht (US$ 15,8 bilhões) necessários. A situação complicou-se ainda mais devido a preocupações jurídicas em torno da iniciativa. Só mais tarde foi divulgado que o plano seria financiado por empréstimos governamentais.
Em outros países, o experimento da CBDC produziu resultados indesejáveis. Na Nigéria, o governo tentou impulsionar a adoção de sua CBDC retirando dinheiro físico, resultando em uma grave escassez de dinheiro e agitação civil. No entanto, a adoção de CBDC subiu apenas de 0,5% para 6%. Portanto, parece que a experiência da CBDC é, na melhor das hipóteses, caracterizada pelo desperdício do governo e, na pior das hipóteses, aponta para um controle governamental excessivo.
Nesse contexto, é difícil entender por que organizações internacionais como o FMI, o Comitê Bretton Woods e o BIS continuam insistindo na implementação de CBDCs.
Dadas as falhas observadas e os riscos persistentes, seria desaconselhável para os EUA e outros governos introduzir uma CBDC. Simplisticamente, as desvantagens superam em muito as possíveis vantagens.
Ninguém pode negar que os bancos centrais e entidades relacionadas investiram tempo, recursos e credibilidade significativos em projetos de CBDC. No entanto, seria tolice continuar puramente por causa desses investimentos, sucumbindo à falácia do custo afundado.
Por outro lado, se as autoridades realmente desejam revolucionar o sistema financeiro em benefício de todos, há muitas oportunidades para criar um sistema financeiro mais livre, acessível e aberto. Isso vai desde o reforço das proteções de privacidade financeira até a supervisão de reguladores federais.
Por exemplo, reduzir a extensa supervisão financeira atualmente em vigor pode trazer imensos benefícios. As instituições financeiras americanas gastaram cerca de US$ 46 bilhões cumprindo os requisitos de relatórios financeiros em 2022. Esses custos chegam a pessoas físicas que buscam abrir contas ou garantir empréstimos, encarecendo todo o processo.
A reforma das políticas financeiras tem o potencial de tornar o sistema financeiro mais eficaz em termos de custos e mais rápido. O melhor de tudo é que melhorar a privacidade financeira não requer um redesenho do sistema monetário existente.
Nicholas Anthony, analista de políticas do Centro de Alternativas Monetárias e Financeiras do Instituto Cato, é autor do livro The Infrastructure Investment and Jobs Act's Attack on Crypto: Questioning the Rationale for the Cryptocurrency Provisions and The Right to Financial Privacy: Crafting a Better Framework for Financial Privacy in the Digital Age.
Este artigo destina-se a fornecer informações gerais e não constitui aconselhamento jurídico ou de investimento profissional. As opiniões e pontos de vista aqui expressos pertencem exclusivamente ao autor e não podem refletir ou representar os pontos de vista e opiniões do Cointelegraph.
Published At
12/7/2023 2:50:22 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.