比特币在利率不确定性和市场风险中挣扎
Summary:
在美联储降息的预期下，比特币的价格难以维持 43,000 美元的支撑位。有关货币当局可能推迟降息的建议进一步加剧了压力。影响比特币价值的风险包括破产的 Mt. Gox 交易所将分发的 142,000 个比特币，以及加密货币贷方 Genesis 的挣扎。尽管有潜在的长期利益，但短期风险和不愿采取看涨头寸表明交易者保持谨慎，尽管没有具体迹象表明会暴跌至 40,000 美元。
2 月 5 日，比特币 （BTC） 经历了艰难的时期，其价格保持在 43,000 美元的支撑位上方。在美联储（Fed）主席鲍威尔与市场对即将降息的预期相矛盾之后，挑战出现了。再加上BTC衍生品市场杠杆多头的兴趣有限，引发了对可能跌至40,000美元的预测。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在2月4日播出的《60分钟》节目中明确表示，央行委员会在采取行动之前需要更多证据来证明接近2%的通胀目标。他对经济状况表示乐观，他将其描述为“处于有利地位”。然而，他指出，根据劳动力市场趋势，“今年降息四分之三个百分点”的可能性，这与投资者最初认为的3月份开始降息的预期形成鲜明对比。
2月5日，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）的一篇文章加剧了围绕比特币价格的紧张局势。他表示，货币当局可能还需要一段时间才能考虑降低利率。卡什卡利提出的论点是，考虑到持续的经济扩张和低失业率，“目前的货币政策态势可能不会那么紧”。
固定收益投资者受到2月3日劳动力市场数据的影响，该数据使美联储控制通胀的努力受到考验。1 月非农就业人数出人意料地超出预期，为 250,000 人，平均时薪增长 0.6%，创下 2022 年 3 月以来的最大增幅。这导致2年期美国国债收益率达到4.48%，为2023年12月13日以来的峰值，表明市场对可能降息的信心减弱。
尽管比特币具有与其稀缺性和操纵制裁能力相关的潜在长期利益，但交易员承认，加密货币爱好者@blockgraze在X社交网络上强调的近期风险因素可能会限制BTC的潜在增长。
值得注意的是，这些风险因素涉及 Mt. Gox 交易所的遗产，该交易所在 2014 年网络攻击后宣布破产，并将向其债权人分配 142,000 个比特币。对比特币价格的其他负面影响源于不成功的加密贷方 Genesis 的斗争，该公司由 Digital Currency Group （DCG） 控制，目前正试图获得美国法院批准清算灰度比特币信托 （GBTC） 的 13.8 亿美元股份。
除了美联储决定将利率维持在5.25%以上对宏观经济的影响外，比特币的现货交易所交易基金（ETF）流动也对投资者产生了潜在风险。据@blockgraze称，市场上的一些人认为，比特币的价格主要受到贝莱德（BlackRock）的iShares比特币信托（IBIT）和富达（Fidelity）的Wise Origin比特币（FBTC）现金流入的支撑。相比之下，GBTC 在 1 月份的资金流出量在晨星覆盖的所有 ETF 中排名第二——直接出售了 57 亿美元。
传统上，比特币的月度期货交易对现货市场略有顺余，这意味着卖家要求更多以延迟交易。因此，在正常市场情况下，BTC期货合约的交易年盈余应为5%至10%——这种状态被称为正价差，并非加密市场所独有。
在过去的三周里，比特币交易员谨慎地接近市场，该指标保持在10%的中性边界下方。比特币期货表现出了明显的毅力，对 1 月 23 日重新测试 39,000 美元的支撑位没有做出负面反应。
为了确定比特币交易者是否对其价格的希望越来越小，还应该检查看涨（买入）和看跌（卖出）期权之间的平衡。对看跌期权的需求上升通常意味着交易者选择中性至看跌的价格政策。
2 月 2 日至 2 月 4 日对 Deribit 比特币期权数据的回顾显示，与看涨期权相比，对看跌期权的需求不断上升。尽管如此，从 1 月 24 日开始，余额继续支持看涨（买入）期权。因此，说BTC投资者正在看跌是错误的。
从本质上讲，比特币衍生品数据显示，人们不愿采取乐观的立场，但在通胀卷土重来的情况下，这些被挑出来的风险似乎都没有抵消潜在的好处——因此，这并不意味着比特币的价格会跌至40,000美元。
本报告不提供投资意见或建议。每一项投资和交易行为都带有不确定性，读者在做出决定时应进行自己的分析。
Published At
2/5/2024 10:53:52 PM
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