Bitcoin kämpft inmitten von Zinsunsicherheiten und Marktrisiken
Summary:
Der Bitcoin-Preis hatte Mühe, das Unterstützungsniveau von 43.000 $ inmitten der Erwartung von Zinssenkungen durch die US-Notenbank zu halten. Andeutungen, dass die Währungsbehörde die Zinssenkung verzögern könnte, sorgten für zusätzlichen Druck. Zu den Risiken, die zum Wert von Bitcoin beitragen, gehören 142.000 Bitcoin, die von der bankrotten Börse Mt. Gox vertrieben werden sollen, und die Schwierigkeiten des Kryptowährungskreditgebers Genesis. Trotz potenzieller langfristiger Vorteile raten kurzfristige Risiken und die Zurückhaltung, bullische Positionen einzugehen, bei Händlern zur Vorsicht an, obwohl es keine spezifischen Anzeichen für einen Absturz auf 40.000 $ gibt.
Am 5. Februar fiel es Bitcoin (BTC) schwer, seinen Preis über dem Unterstützungsniveau von 43.000 $ zu halten. Die Herausforderung entstand, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Powell, den Markterwartungen für bevorstehende Zinssenkungen widersprochen hatte. In Verbindung mit dem begrenzten Interesse an Leverage-Longs an den BTC-Derivatemärkten führte dies zu Vorhersagen über einen möglichen Rückgang auf 40.000 $.
In einem Interview, das am 4. Februar auf 60 Minutes ausgestrahlt wurde, machte Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve, deutlich, dass der Zentralbankausschuss mehr Beweise für die Annäherung an das Inflationsziel von 2 % benötige, bevor er handele. Er äußerte sich optimistisch über den Zustand der Wirtschaft, die er als "gut aufgestellt" bezeichnete. Er wies jedoch auf das Potenzial für "Zinssenkungen um drei Viertelpunkte in diesem Jahr" hin, abhängig von der Entwicklung des Arbeitsmarktes, was im Gegensatz zu der Erwartung stand, dass diese Senkungen im März beginnen würden, wie die Anleger ursprünglich dachten.
Am 5. Februar trug ein Artikel von Neel Kashkari, Präsident der Minneapolis Fed, zu den Spannungen um den Bitcoin-Preis bei. Er deutete an, dass es eine Weile dauern könnte, bis die Währungsbehörde eine Senkung der Zinssätze in Betracht zieht. Kashkari argumentierte, dass "die derzeitige geldpolitische Haltung angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Expansion und der niedrigen Arbeitslosenquoten möglicherweise nicht so straff ist".
Anleger in festverzinsliche Wertpapiere wurden von den Arbeitsmarktdaten vom 3. Februar beeinflusst, die die Bemühungen der Fed, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, auf die Probe stellten. Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft übertraf im Januar überraschend die Prognosen und lag bei 250.000, wobei die durchschnittlichen Stundenlöhne um 0,6 % stiegen, was den größten Anstieg seit März 2022 darstellt. Dies führte dazu, dass die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen 4,48 % erreichte und damit den höchsten Stand seit dem 13. Dezember 2023 erreichte, was darauf hindeutet, dass der Glaube an wahrscheinliche Zinssenkungen gesunken ist.
Auch wenn Bitcoin potenzielle langfristige Vorteile im Zusammenhang mit seiner Knappheit und seiner Fähigkeit, Sanktionen zu verhängen, mit sich bringt, räumen Händler ein, dass kurzfristige Risikoelemente, die von Kryptowährungs-Enthusiasten @blockgraze im sozialen Netzwerk X hervorgehoben werden, die potenziellen Anstiege von BTC begrenzen könnten.
Diese Risikoelemente betreffen insbesondere das Vermögen der Börse Mt. Gox, die nach einem Cyberangriff im Jahr 2014 Insolvenz angemeldet hat und 142.000 Bitcoin an ihre Gläubiger ausgeben wird. Weitere negative Einflüsse auf den Bitcoin-Preis ergeben sich aus den Schwierigkeiten des erfolglosen Krypto-Kreditgebers Genesis, der unter der Kontrolle der Digital Currency Group (DCG) steht und derzeit versucht, die Genehmigung des US-Gerichts für die Liquidation von Aktien des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) im Wert von 1,38 Milliarden US-Dollar zu erhalten.
Abgesehen von den makroökonomischen Einflüssen der Entscheidung der Fed, die Zinssätze über 5,25 % zu halten, ergeben sich potenzielle Risiken für die Anlegerperspektive aus den Bitcoin-Spot-ETFs. Laut @blockgraze sind einige Marktteilnehmer der Meinung, dass der Bitcoin-Preis hauptsächlich durch Geldzuflüsse aus dem iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock und Fidelitys Wise Origin Bitcoin (FBTC) gestützt wurde. Im Gegensatz dazu verzeichnete GBTC im Januar die zweithöchsten Abflüsse unter allen von Morningstar abgedeckten ETFs – ein vollständiger Verkauf von 5,7 Milliarden US-Dollar.
Die monatlichen Futures von Bitcoin werden traditionell mit einem geringfügigen Überschuss an den Spotmärkten gehandelt, was bedeutet, dass die Verkäufer mehr verlangen, um Transaktionen zu verzögern. Folglich sollten BTC-Futures-Kontrakte unter normalen Marktbedingungen mit einem annualisierten Überschuss von 5 bis 10 % gehandelt werden – ein Zustand, der als Contango bezeichnet wird und nicht nur auf den Kryptomärkten zu finden ist.
In den letzten drei Wochen haben sich Bitcoin-Händler dem Markt vorsichtig genähert, wobei der Indikator unter der neutralen Grenze von 10% blieb. Die Bitcoin-Futures zeigten bemerkenswert Stärke und reagierten nicht negativ auf den erneuten Test der Unterstützung von 39.000 $ am 23. Januar.
Um festzustellen, ob Bitcoin-Händler weniger hoffnungsvoll in Bezug auf den Preis sind, sollte auch das Gleichgewicht zwischen Call- (Kauf) und Put-Optionen (Verkauf) untersucht werden. Eine steigende Nachfrage nach Put-Optionen bedeutet in der Regel, dass sich Händler für eine neutrale bis bärische Preispolitik entscheiden.
Eine Überprüfung der Bitcoin-Optionsdaten auf Deribit vom 2. bis 4. Februar verzeichnet einen steigenden Bedarf an Puts im Vergleich zu Calls. Nichtsdestotrotz hat der Saldo seit dem 24. Januar kontinuierlich Call-Optionen (Kaufoptionen) begünstigt. Daher wäre es falsch zu behaupten, dass BTC-Investoren pessimistisch werden.
Im Wesentlichen zeigen die Daten zu Bitcoin-Derivaten ein Zögern, optimistische Standpunkte einzunehmen, aber keines der herausgegriffenen Risiken scheint potenzielle Vorteile im Falle eines Inflations-Comebacks zunichte zu machen – daher deutet dies nicht auf einen Rückgang des Bitcoin-Preises auf 40.000 $ hin.
Dieser Bericht stellt keine Anlageberatung oder -vorschläge dar. Jede Investitions- und Handelshandlung birgt Unsicherheiten, und die Leser sollten ihre eigene Analyse durchführen, während sie eine Entscheidung treffen.
Published At
2/5/2024 10:53:52 PM
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