Bitcoin lucha en medio de las incertidumbres de las tasas de interés y los riesgos del mercado
Summary:
El precio de Bitcoin luchó por mantener el nivel de soporte de USD 43,000 en medio de la anticipación de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Las sugerencias de que la autoridad monetaria podría retrasar la reducción de las tasas de interés agregaron más tensión. Los riesgos que contribuyen al valor de Bitcoin incluyen 142,000 Bitcoin que serán distribuidos por el exchange en quiebra Mt. Gox y las luchas del prestamista de criptomonedas Genesis. A pesar de los posibles beneficios a largo plazo, los riesgos a corto plazo y la reticencia a tomar posiciones alcistas sugieren cautela entre los traders, aunque no hay indicios específicos de una caída en picado hasta los USD 40,000.
El 5 de febrero, Bitcoin (BTC) experimentó dificultades para mantener su precio por encima del nivel de soporte de USD 43,000. El desafío surgió después de que el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Powell, contradijera la anticipación del mercado sobre las próximas reducciones de las tasas de interés. Esto, junto con el interés limitado de las posiciones largas de apalancamiento en los mercados de derivados de BTC, encendió las predicciones de una posible caída a USD 40,000.
En una entrevista emitida por 60 Minutes el 4 de febrero, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, dejó claro que el comité del banco central necesitaba más pruebas de que se acercaba al objetivo de inflación del 2% antes de actuar. Expresó optimismo sobre el estado de la economía, que describió como "bien posicionada". Sin embargo, señaló la posibilidad de "reducciones de tasas de tres cuartos de punto este año", dependiendo de las tendencias del mercado laboral, lo que contrasta con la expectativa de que estos recortes comiencen en marzo, como pensaron inicialmente los inversores.
El 5 de febrero, un artículo de Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, se sumó a la tensión en torno al precio de Bitcoin. Indicó que podría pasar un tiempo antes de que la autoridad monetaria considere bajar las tasas de interés. Kashkari presentó el argumento de que "la postura actual de la política monetaria podría no ser tan restrictiva", teniendo en cuenta la continua expansión económica y las bajas tasas de desempleo.
Los inversores en renta fija se vieron afectados por los datos del mercado laboral del 3 de febrero, que pusieron a prueba los esfuerzos de la Fed por controlar la inflación. Sorprendentemente, las nóminas no agrícolas de enero superaron las previsiones, situándose en 250.000, con unos ingresos medios por hora que se inflaron un 0,6%, lo que supone el mayor aumento desde marzo de 2022. Esto dio lugar a que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 años alcanzara el 4,48%, su máximo desde el 13 de diciembre de 2023, lo que significa una menor creencia en las probables reducciones de los tipos de interés.
A pesar de que Bitcoin conlleva beneficios potenciales a largo plazo vinculados a su escasez y su capacidad para maniobrar las sanciones, los traders admiten que los elementos de riesgo a corto plazo, enfatizados por los entusiastas de las criptomonedas @blockgraze en la red social X, podrían estar limitando los aumentos potenciales de BTC.
En particular, estos elementos de riesgo involucran el patrimonio del exchange Mt. Gox, que se declaró en bancarrota después de un ciberataque en 2014, y está listo para dispensar 142,000 Bitcoin a sus acreedores. Las influencias negativas adicionales en el precio de Bitcoin se derivan de las luchas del fallido prestamista de criptomonedas Genesis, que está bajo el control de Digital Currency Group (DCG), y actualmente está tratando de obtener la aprobación de un tribunal de EE. UU. para liquidar USD 1.38 mil millones en acciones de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Aparte de las influencias macroeconómicas de la decisión de la Fed de mantener los tipos de interés por encima del 5.25%, los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin ofrecen riesgos potenciales para la perspectiva de los inversores. Según @blockgraze, algunos en el mercado piensan que el precio de Bitcoin se ha visto respaldado principalmente por las entradas de efectivo del iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock y Wise Origin Bitcoin (FBTC) de Fidelity. Por el contrario, GBTC experimentó la segunda salida más alta en enero entre todos los ETF cubiertos por Morningstar: una venta directa de USD 5.7 mil millones.
Los futuros mensuales de Bitcoin tradicionalmente se negocian con un pequeño superávit en los mercados al contado, lo que implica que los vendedores exigen más para retrasar las transacciones. En consecuencia, los contratos de futuros de BTC deberían cotizar con un superávit anualizado del 5 al 10% en circunstancias normales del mercado, un estado conocido como contango, que no es exclusivo de los mercados de criptomonedas.
En las últimas tres semanas, los traders de Bitcoin se han acercado al mercado con cuidado, y el indicador se ha mantenido por debajo del límite neutral del 10%. Los futuros de Bitcoin mostraron fortaleza notablemente, no respondiendo negativamente a la nueva prueba del soporte de USD 39,000 el 23 de enero.
Para determinar si los traders de Bitcoin están cada vez menos esperanzados con su precio, también se debe examinar el equilibrio entre las opciones de compra y venta. Una creciente demanda de opciones de venta suele significar que los traders optan por políticas de precios neutrales a bajistas.
Una revisión de los datos de opciones de Bitcoin en Deribit del 2 al 4 de febrero registra una creciente necesidad de opciones de venta en comparación con las opciones de compra. No obstante, desde el 24 de enero, la balanza ha favorecido continuamente las opciones de compra (call). Por lo tanto, afirmar que los inversores de BTC se están volviendo bajistas sería erróneo.
En esencia, los datos de los derivados de Bitcoin revelan una vacilación a la hora de adoptar puntos de vista optimistas, pero ninguno de los riesgos señalados parece negar los beneficios potenciales en caso de un repunte de la inflación, por lo tanto, no sugiere una caída del precio de Bitcoin hasta los USD 40,000.
Este informe no proporciona consejos ni sugerencias de inversión. Cada inversión y acción comercial conlleva incertidumbre, y los lectores deben llevar a cabo su propio análisis al tomar una decisión.
Published At
2/5/2024 10:53:52 PM
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