Bitcoin luta em meio a incertezas de taxa de juros e riscos de mercado
Summary:
O preço do Bitcoin lutou para manter o nível de suporte de US$ 43.000 em meio à expectativa por cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central americano). As sugestões de que a autoridade monetária poderia adiar a redução das taxas de juros aumentaram ainda mais a pressão. Os riscos que contribuem para o valor do Bitcoin incluem 142.000 Bitcoin a serem distribuídos pela falida exchange Mt. Gox e as dificuldades do credor de criptomoedas Genesis. Apesar dos potenciais benefícios de longo prazo, os riscos de curto prazo e a relutância em assumir posições de alta sugerem cautela entre os traders, embora não haja indicação específica de uma queda para US$ 40.000.
Em 5 de fevereiro, o Bitcoin (BTC) passou por um momento difícil para manter seu preço acima do nível de suporte de US$ 43.000. O desafio surgiu depois que o chair do Federal Reserve (Fed) dos EUA, Powell, contrariou a expectativa do mercado para as próximas reduções de juros. Isso combinado com o interesse limitado de longos de alavancagem nos mercados de derivativos de BTC acendeu as previsões de uma possível queda para US$ 40.000.
Em entrevista transmitida pelo programa 60 Minutes em 4 de fevereiro, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, deixou claro que o comitê do banco central precisava de mais evidências de se aproximar da meta de inflação de 2% antes de agir. Ele expressou otimismo sobre o status da economia, que descreveu como "bem posicionada". No entanto, ele apontou o potencial de "reduções de três quartos de ponto nas taxas este ano", dependendo das tendências do mercado de trabalho, o que contrasta com a expectativa de que esses cortes comecem em março, como os investidores pensaram inicialmente.
Em 5 de fevereiro, um artigo de Neel Kashkari, presidente do Fed de Minneapolis, aumentou a tensão em torno do preço do Bitcoin. Ele indicou que pode levar um tempo até que a autoridade monetária considere reduzir as taxas de juros. Kashkari apresentou o argumento de que "a atual postura de política monetária pode não ser tão apertada", levando em consideração a expansão econômica contínua e as baixas taxas de desemprego.
Os investidores em renda fixa foram impactados pelos dados do mercado de trabalho de 3 de fevereiro, que colocaram à prova os esforços do Fed para controlar a inflação. As folhas de pagamento não agrícolas de janeiro surpreendentemente foram além das previsões, ficando em 250.000, com o rendimento médio por hora inflando 0,6%, marcando o maior aumento desde março de 2022. Isso fez com que o rendimento do Tesouro dos EUA de 2 anos atingisse 4,48%, seu ápice desde 13 de dezembro de 2023, significando uma menor crença em prováveis reduções das taxas de juros.
Mesmo que o Bitcoin carregue potenciais benefícios de longo prazo ligados à sua escassez e sua capacidade de manobrar sanções, os traders admitem que os elementos de risco de curto prazo, enfatizados pelos entusiastas da criptomoeda @blockgraze na rede social X, podem estar limitando os aumentos potenciais do BTC.
Notavelmente, esses elementos de risco envolvem o patrimônio da exchange Mt. Gox, que declarou falência após um ataque cibernético em 2014 e deve distribuir 142.000 Bitcoin a seus credores. Influências negativas adicionais no preço do Bitcoin derivam das dificuldades do fracassado credor cripto Genesis, que está sob o controle do Digital Currency Group (DCG) e atualmente está tentando obter a aprovação do tribunal dos EUA para liquidar US$ 1,38 bilhão em ações do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Além das influências macroeconômicas da decisão do Fed de manter as taxas de juros acima de 5,25%, os riscos potenciais para a perspectiva do investidor ocorrem a partir dos fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF) à vista do Bitcoin. De acordo com @blockgraze, alguns no mercado pensam que o preço do Bitcoin tem sido apoiado principalmente por entradas de dinheiro do iShares Bitcoin Trust (IBIT) pela BlackRock e Fidelity's Wise Origin Bitcoin (FBTC). Em contraste, o GBTC experimentou a segunda maior saída em janeiro entre todos os ETFs cobertos pela Morningstar – uma venda definitiva de US$ 5,7 bilhões.
Os futuros mensais do Bitcoin tradicionalmente são negociados com um pequeno excedente para os mercados à vista, o que implica que os vendedores exigem mais para atrasar as transações. Consequentemente, os contratos futuros de BTC devem ser negociados a um excedente anualizado de 5 a 10% em circunstâncias normais de mercado - um estado conhecido como contango, não exclusivo dos mercados de criptomoedas.
Nas últimas três semanas, os traders de Bitcoin abordaram o mercado cuidadosamente, com o indicador permanecendo abaixo do limite neutro de 10%. Os futuros do Bitcoin mostraram notavelmente força, não respondendo negativamente ao reteste do suporte de US$ 39.000 em 23 de janeiro.
Para verificar se os traders de Bitcoin estão se tornando menos esperançosos sobre seu preço, o equilíbrio entre as opções de compra (compra) e venda (venda) também deve ser examinado. Uma demanda crescente por opções de venda geralmente significa que os traders optam por políticas de preços neutros a baixistas.
Uma revisão dos dados de opções de Bitcoin na Deribit de 2 a 4 de fevereiro registra uma necessidade crescente de put em comparação com calls. No entanto, a partir de 24 de janeiro, o balanço tem favorecido continuamente as opções de compra (compra). Assim, afirmar que os investidores de BTC estão se tornando baixistas seria errôneo.
Em essência, os dados de derivativos do Bitcoin revelam uma hesitação em tomar posições otimistas, mas nenhum dos riscos apontados parece negar benefícios potenciais no caso de um retorno da inflação – portanto, não sugere uma queda no preço do Bitcoin para US$ 40.000.
Este relatório não fornece conselhos ou sugestões de investimento. Toda ação de investimento e negociação traz incerteza, e os leitores devem realizar sua própria análise ao tomar uma decisão.
Published At
2/5/2024 10:53:52 PM
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