比特币ETF：散户投资者和传统投资组合策略的游戏规则改变者
Summary:
美国证券交易委员会批准了 11 只比特币交易所交易基金 （ETF），标志着传统和加密货币市场的一个重要转折点。这一关键步骤可能会对普通散户投资者产生重大影响。虽然现货比特币 ETF 不会受到展期成本的影响，但它们确实存在潜在风险，例如第三方控制。然而，如果进行战略性管理，比特币ETF可以增强投资组合的多元化，作为通胀对冲工具，甚至复制传统的金融体系。尽管人们对比特币不断发展的性质持谨慎态度，但它在ETF中的引入可能会增强投资者的信心，并对传统的投资组合策略做出积极贡献。
美国证券交易委员会 （SEC） 于 1 月 11 日批准了 11 只比特币交易所交易基金 （ETF），标志着这一重大进展，可能对普通私人投资者产生相当大的影响。前三天的交易记录显示，ETF的交易量达到数千万。贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）经历了大量投资者的涌入，贝莱德（BlackRock）的iShares比特币信托（iShares Bitcoin Trust）管理着超过10亿美元的资产。这些资金流入中有相当一部分来自投资者从其他加密投资产品转移，这表明灰度比特币信托（GBTC）观察到资金在短时间内流出超过10亿美元。比特币 （BTC） ETF 的倡导者认为，这些产品可以吸引更多投资者进入加密货币领域，提供无需处理钱包私钥即可获得 BTC 敞口的机会。
Yield App的首席投资官Lucas Kiely向Cointelegraph强调，这些ETF为投资者增强投资组合多元化开辟了一条新途径。比特币有助于分散风险和多样化回报。与此同时，独立经济数据聚合商Truflation的首席执行官Stefan Rust认为比特币是对抗通货膨胀的最有效资产类别之一，并表示每个家庭都应该拥有比特币。根据 Rust 的说法，通货膨胀是对普通家庭的隐蔽税。
除了这些讨论之外，Rust 还承认，比特币 ETF 将引入一系列新的金融产品，以及与 ETF 相关的期货和抵押品。实际上，这将使投资者能够在六到十二个月内对ETF价格做出预测，并针对该ETF在同一时间的变动购买赔偿。他认为，比特币ETF最终有可能被用作借款或抵押贷款的抵押品，复制现有的金融体系。
作为一种经典的投资策略，60/40 模型可以从比特币 ETF 的引入中受益匪浅。60%的股票和40%的债券的传统立场可能会转变为包括一小部分加密货币，旨在保持增长和稳定之间的平衡。众所周知，基金经理几十年来一直推荐这种策略，声称它为准备适应适度风险的投资者提供了强大的风险和回报平衡。
Rust 表示，比特币 ETF 可以让普通家庭实现投资多元化，并将一小部分（1% 到 5% 之间）分配给加密货币。CF Benchmarks首席执行官Sui Chung在与Cointelegraph的讨论中强调了这一点。他表示，ETF拓宽了投资公众对比特币的访问，将其定位为一个有吸引力的提议，因为它具有在混合资产投资组合中多样化的潜力。
然而，比特币 ETF 可能无法满足每个投资者的需求，有些情况甚至可能会警告他们不要这样做。展期成本是期货ETF的一个隐藏问题，Rust认为随着时间的推移，这可能会大大降低回报。虽然现货比特币 ETF 不会产生展期成本，但投资者实际上并不持有比特币。相反，他们拥有模仿BTC价格的基金的股份。这不仅带来了交易对手的风险，也限制了投资者对加密货币生态系统不断扩大的维度的敞口，包括蓬勃发展的去中心化金融生态系统。因此，直接持有比特币可能会提供更高的隐私水平，并且在不同的法律或政治情况下更不容易被扣押。
尽管存在挑战和不确定性，但比特币ETF的推出可能会增强投资者的信心。现有数据表明，保守的比特币分配在过去是有益的。然而，随着BTC作为一种资产类别的成熟，它所熟知的功能可能会发生变化。这种转变可能是有益的，也可能是有害的，这意味着比特币标志着传统 60/40 投资组合的范式转变。因此，至少应将其视为普通家庭投资组合的一部分。
Published At
2/13/2024 5:38:37 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.