Les ETF Bitcoin : un changement de jeu pour les investisseurs particuliers et la stratégie de portefeuille traditionnelle
Summary:
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé 11 fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, marquant un tournant important pour les marchés traditionnels et des crypto-monnaies. Cette étape cruciale pourrait avoir un impact significatif sur les investisseurs particuliers ordinaires. Bien que les ETF Bitcoin au comptant ne souffrent pas de coûts de roulement, ils présentent des risques potentiels tels que le contrôle par des tiers. Cependant, s’ils sont gérés de manière stratégique, les ETF Bitcoin pourraient améliorer la diversification du portefeuille, agir comme une couverture contre l’inflation et même répliquer les systèmes financiers traditionnels. Malgré la prudence quant à la nature évolutive du bitcoin, son introduction dans les ETF pourrait potentiellement renforcer la confiance des investisseurs et contribuer positivement à une stratégie de portefeuille conventionnelle.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé onze fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin le 11 janvier, marquant une progression significative avec une influence considérable potentielle sur les investisseurs privés ordinaires. Les records de négociation pour les trois premiers jours ont montré que les FNB se négociaient à des dizaines de millions. BlackRock et Fidelity ont connu un afflux notable d’investisseurs, l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock gérant des actifs de plus d’un milliard de dollars. Une part considérable de ces entrées provient d’investisseurs qui passent de produits d’investissement alternatifs en crypto-monnaies, ce qui indique que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a observé des sorties de fonds supérieures à 1 milliard de dollars dans un court laps de temps. Les défenseurs des ETF Bitcoin (BTC) estiment que les produits peuvent attirer davantage d’investisseurs dans le domaine des crypto-monnaies, offrant la possibilité d’acquérir une exposition au BTC sans avoir à gérer les clés privées d’un portefeuille.
Le directeur des investissements de Yield App, Lucas Kiely, a souligné à Cointelegraph que les ETF ouvraient une nouvelle voie aux investisseurs pour améliorer la diversification de leur portefeuille. Le bitcoin peut contribuer à répartir le risque et à diversifier le profil de rendement. Dans le même temps, Stefan Rust, PDG de l’agrégateur indépendant de données économiques Truflation, a considéré le bitcoin comme l’une des catégories d’actifs les plus efficaces pour lutter contre l’inflation, affirmant que chaque ménage devrait posséder du bitcoin. Selon Rust, l’inflation fonctionne comme une taxe d’infiltration sur les ménages ordinaires.
À la suite de ces discussions, Rust a reconnu que les ETF Bitcoin introduiraient un nouvel assortiment de produits financiers, avec des contrats à terme et des garanties associés à l’ETF. En effet, cela permettrait aux investisseurs de faire des prédictions sur le prix du FNB dans six à douze mois et d’acheter des indemnités contre les fluctuations de ce FNB au cours de la même période. Il a fait valoir qu’il est possible que l’ETF Bitcoin puisse éventuellement être utilisé comme garantie pour emprunter ou garantir un prêt hypothécaire, reproduisant ainsi les systèmes financiers existants.
Stratégie d’investissement classique, le modèle 60/40 pourrait bénéficier de manière significative de l’introduction des ETF Bitcoin. La position traditionnelle de 60 % en actions et de 40 % en obligations pourrait changer pour inclure un petit pourcentage dans les cryptomonnaies, dans le but de maintenir un équilibre entre croissance et stabilité. Les gestionnaires de fonds sont connus pour recommander cette stratégie depuis des décennies, affirmant qu’elle offre un équilibre solide entre le risque et le rendement pour les investisseurs prêts à s’adapter à un niveau de risque modéré.
Rust a suggéré que les ETF Bitcoin pourraient permettre aux ménages ordinaires de diversifier leurs investissements et d’allouer un petit pourcentage (entre 1 % et 5 %) aux crypto-monnaies. Sui Chung, PDG de CF Benchmarks, a insisté sur ce point lors de discussions avec Cointelegraph. Il a déclaré que les ETF ont élargi l’accès au bitcoin pour le public d’investissement, le positionnant comme une proposition attrayante en raison de son potentiel de diversification dans un portefeuille d’actifs mixtes.
Cependant, les ETF Bitcoin peuvent ne pas répondre aux besoins de tous les investisseurs, et certains scénarios peuvent même les déconseiller. Les coûts de roulement constituent une préoccupation cachée des FNB à terme, qui, selon M. Rust, pourraient dégrader considérablement les rendements au fil du temps. Bien que les ETF Bitcoin au comptant n’entraînent pas de frais de roulement, les investisseurs ne détiennent pas réellement de Bitcoin. Au lieu de cela, ils possèdent des actions dans un fonds, qui imite le prix du BTC. Cela présente non seulement le risque de la contrepartie, mais limite également l’exposition des investisseurs à la dimension croissante de l’écosystème des crypto-monnaies, y compris l’écosystème de la finance décentralisée en plein essor. Par conséquent, la détention directe de bitcoins pourrait offrir des niveaux de confidentialité supérieurs et moins de vulnérabilité à la saisie dans diverses situations juridiques ou politiques.
Malgré les défis et les incertitudes, l’introduction d’ETF Bitcoin pourrait renforcer la confiance des investisseurs. Les données existantes indiquent qu’une allocation prudente de Bitcoin aurait été bénéfique dans le passé. Cependant, au fur et à mesure que le BTC mûrit en tant que classe d’actifs, les caractéristiques pour lesquelles il est connu peuvent changer. Ce changement pourrait être bénéfique ou préjudiciable, ce qui implique que le bitcoin marque une transition de paradigme pour le portefeuille conventionnel 60/40. Par conséquent, il devrait au moins être envisagé comme faisant partie du portefeuille d’un ménage moyen.
Published At
2/13/2024 5:38:37 PM
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