ETFs de Bitcoin: um divisor de águas para investidores de varejo e estratégia de portfólio tradicional
Summary:
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou 11 fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, marcando um ponto de virada significativo para os mercados tradicionais e de criptomoedas. Este passo crucial pode ter um impacto significativo nos investidores de retalho comuns. Embora os ETFs de Bitcoin à vista não sofram com custos de rolagem, eles apresentam riscos potenciais, como controle de terceiros. No entanto, se gerenciados estrategicamente, os ETFs de Bitcoin poderiam aumentar a diversificação da carteira, atuando como um hedge de inflação e até mesmo replicando sistemas financeiros tradicionais. Apesar da cautela sobre a natureza em evolução do Bitcoin, sua introdução em ETFs poderia potencialmente fortalecer a confiança do investidor e contribuir positivamente para uma estratégia de portfólio convencional.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) endossou onze fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin em 11 de janeiro, marcando uma progressão significativa com uma potencial influência considerável sobre os investidores privados comuns. Os registros de negociação nos três dias iniciais demonstraram que os ETFs eram negociados na casa das dezenas de milhões. A BlackRock e a Fidelity experimentaram um fluxo notável de investidores, com o iShares Bitcoin Trust da BlackRock gerenciando ativos superiores a US$ 1 bilhão. Partes consideráveis desses fluxos derivam de investidores transferindo de produtos alternativos de investimento em criptomoedas, indicando que o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) observou saídas superiores a US$ 1 bilhão em um curto espaço de tempo. Os defensores dos ETFs de Bitcoin (BTC) acreditam que os produtos podem atrair mais investidores para o reino das criptomoedas, oferecendo a oportunidade de adquirir exposição BTC sem ter que lidar com as chaves privadas de uma carteira.
O diretor de investimentos da Yield App, Lucas Kiely, enfatizou ao Cointelegraph que os ETFs abriram um novo caminho para os investidores aumentarem a diversificação de seu portfólio. O Bitcoin pode contribuir para espalhar o risco e diversificar o perfil de retorno. Simultaneamente, Stefan Rust, CEO do agregador independente de dados econômicos Truflation, considerou o Bitcoin como uma das categorias de ativos mais eficazes para combater a inflação, afirmando que todas as famílias deveriam possuir Bitcoin. De acordo com Rust, a inflação funciona como um imposto disfarçado sobre as famílias comuns.
Além dessas discussões, Rust reconheceu que os ETFs de Bitcoin introduziriam uma nova variedade de produtos financeiros, com futuros e garantias associados ao ETF. Isso, na prática, permitiria que os investidores fizessem previsões sobre o preço do ETF em seis a doze meses e comprassem indenizações contra movimentos nesse ETF ao mesmo tempo. Ele argumentou que existe a possibilidade de que o ETF de Bitcoin possa eventualmente ser usado como garantia para empréstimos ou garantia de uma hipoteca, replicando os sistemas financeiros existentes.
Uma estratégia de investimento clássica, o modelo 60/40 poderia se beneficiar significativamente da introdução de ETFs de Bitcoin. A postura tradicional de 60% em ações e 40% em títulos pode mudar para incluir uma pequena porcentagem em criptomoedas, visando manter um equilíbrio entre crescimento e estabilidade. Os gestores de recursos são conhecidos por recomendar essa estratégia há décadas, alegando que ela oferece um balanço robusto de risco e retorno para investidores preparados para acomodar uma quantidade moderada de risco.
Rust sugeriu que os ETFs de Bitcoin poderiam permitir que as famílias comuns diversificassem seus investimentos e alocassem uma pequena porcentagem (entre 1% e 5%) em criptomoedas. Sui Chung, CEO da CF Benchmarks, reforçou esse ponto em discussões com o Cointelegraph. Ele afirmou que os ETFs ampliaram o acesso ao Bitcoin para o público investidor, posicionando-o como uma proposta atraente devido ao seu potencial de diversificação em uma carteira de ativos mistos.
No entanto, os ETFs de Bitcoin podem não atender às necessidades de todos os investidores, e alguns cenários podem até alertar contra eles. Os custos de rolagem constituem uma preocupação oculta dos ETFs futuros, que Rust afirmou que poderiam degradar significativamente os retornos ao longo do tempo. Embora os ETFs de Bitcoin à vista não incorram em custos de rolagem, os investidores não estão realmente segurando Bitcoin. Em vez disso, eles possuem cotas em um fundo, que imita o preço do BTC. Isso não apenas apresenta o risco da contraparte, mas também limita a exposição dos investidores à dimensão em expansão do ecossistema de criptomoedas, incluindo o crescente ecossistema de finanças descentralizadas. Portanto, manter Bitcoin diretamente pode oferecer níveis superiores de privacidade e menos vulnerabilidade à apreensão em diferentes situações legais ou políticas.
Apesar dos desafios e incertezas, a introdução de ETFs de Bitcoin pode reforçar a confiança dos investidores. Dados existentes indicam que uma alocação conservadora de Bitcoin teria sido benéfica no passado. No entanto, à medida que o BTC amadurece como uma classe de ativos, os recursos pelos quais ele é conhecido podem mudar. Essa mudança pode servir para ser benéfica ou prejudicial, implicando que o Bitcoin marca uma transição de paradigma para a carteira 60/40 convencional. Consequentemente, deveria pelo menos ser contemplado como parte da carteira média das famílias.
Published At
2/13/2024 5:38:37 PM
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