صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين: تغيير قواعد اللعبة لمستثمري التجزئة واستراتيجية المحفظة التقليدية
Summary:
وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على 11 صندوقا متداولا في بورصة بيتكوين (ETFs) ، مما يمثل نقطة تحول مهمة للأسواق التقليدية وأسواق العملات المشفرة. هذه الخطوة الحاسمة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على مستثمري التجزئة العاديين. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية لا تعاني من تكاليف التمديد ، إلا أنها تمثل مخاطر محتملة مثل سيطرة الطرف الثالث. ومع ذلك ، إذا تمت إدارتها بشكل استراتيجي ، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin تعزيز تنويع المحفظة ، والعمل كتحوط من التضخم وحتى تكرار الأنظمة المالية التقليدية. على الرغم من الحذر بشأن الطبيعة المتطورة لبيتكوين، فإن إدخالها في صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يعزز ثقة المستثمرين ويساهم بشكل إيجابي في استراتيجية المحفظة التقليدية.
أيدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أحد عشر صندوقا متداولا في بورصة بيتكوين (ETFs) في 11 يناير ، مما يمثل تقدما كبيرا مع تأثير كبير محتمل على المستثمرين العاديين من القطاع الخاص. أظهرت سجلات التداول للأيام الثلاثة الأولى تداول صناديق الاستثمار المتداولة بعشرات الملايين. شهدت BlackRock و Fidelity تدفقا ملحوظا للمستثمرين ، حيث تدير iShares Bitcoin Trust التابعة لشركة BlackRock أصولا تتجاوز 1 مليار دولار. تنبع أجزاء كبيرة من هذه التدفقات من المستثمرين الذين ينتقلون من منتجات الاستثمار المشفرة البديلة ، مما يشير إلى أن Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) لاحظت تدفقات خارجة تتجاوز 1 مليار دولار في غضون فترة قصيرة. يعتقد المدافعون عن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin (BTC) أن المنتجات يمكن أن تجذب المزيد من المستثمرين إلى عالم العملات المشفرة ، مما يتيح الفرصة للحصول على تعرض BTC دون الحاجة إلى التعامل مع المفاتيح الخاصة للمحفظة.
وأكد لوكاس كيلي، كبير مسؤولي الاستثمار في Yield App، لكوينتيليغراف أن صناديق الاستثمار المتداولة فتحت طريقا جديدا للمستثمرين لتعزيز تنويع محفظتهم. يمكن أن تساهم Bitcoin في نشر المخاطر وتنويع ملف تعريف العائد. وفي الوقت نفسه، اعتبر ستيفان روست، الرئيس التنفيذي لشركة تجميع البيانات الاقتصادية المستقلة Truflation، أن بيتكوين واحدة من أكثر فئات الأصول فعالية لمكافحة التضخم، مشيرا إلى أن كل أسرة يجب أن تمتلك بيتكوين. وفقا لروست ، يعمل التضخم كضريبة سرية على الأسر المشتركة.
بالإضافة إلى هذه المناقشات ، أقر Rust بأن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ستقدم مجموعة جديدة من المنتجات المالية ، مع العقود الآجلة والضمانات المرتبطة ب ETF. هذا ، في الواقع ، سيسمح للمستثمرين بعمل تنبؤات حول سعر ETF في غضون ستة إلى اثني عشر شهرا وشراء تعويضات ضد التحركات في ETF خلال نفس الوقت. وجادل بأن هناك إمكانية أن يتم استخدام Bitcoin ETF في النهاية كضمان للاقتراض أو تأمين الرهن العقاري ، وتكرار الأنظمة المالية الحالية.
استراتيجية استثمار كلاسيكية ، يمكن أن يستفيد نموذج 60/40 بشكل كبير من إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. قد يتحول الموقف التقليدي البالغ 60٪ في الأسهم و 40٪ في السندات ليشمل نسبة صغيرة في العملات المشفرة ، بهدف الحفاظ على التوازن بين النمو والاستقرار. من المعروف أن مديري الأموال يوصون بهذه الاستراتيجية منذ عقود ، مدعين أنها توفر رصيدا قويا للمخاطر والعائد للمستثمرين المستعدين لاستيعاب قدر معتدل من المخاطر.
اقترح Rust أن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin يمكن أن تسمح للأسر العادية بتنويع استثماراتها وتخصيص نسبة صغيرة (بين 1٪ إلى 5٪) للعملات المشفرة. وعزز سوي تشونغ، الرئيس التنفيذي لشركة CF Benchmarks، هذه النقطة في المناقشات مع كوينتيليغراف. وذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة قد وسعت نطاق الوصول إلى بيتكوين لجمهور الاستثمار، مما يجعلها اقتراحا جذابا نظرا لقدرتها على التنويع في محفظة الأصول المختلطة.
ومع ذلك ، قد لا تلبي صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin احتياجات كل مستثمر ، وقد تحذر بعض السيناريوهات منها. تشكل تكاليف التمديد مصدر قلق خفي لصناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة، والتي أكد روست أنها يمكن أن تؤدي إلى تدهور كبير في العوائد بمرور الوقت. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية لا تتحمل تكاليف التمديد ، إلا أن المستثمرين لا يحتفظون بالفعل ب Bitcoin. بدلا من ذلك ، يمتلكون أسهما في صندوق ، والذي يقلد سعر BTC. هذا لا يمثل مخاطر الطرف المقابل فحسب ، بل يحد أيضا من تعرض المستثمرين للبعد المتوسع للنظام البيئي للعملات المشفرة ، بما في ذلك النظام البيئي المالي اللامركزي المزدهر. وبالتالي ، فإن الاحتفاظ بالبيتكوين مباشرة قد يوفر مستويات خصوصية فائقة وأقل عرضة للاستيلاء في ظل مواقف قانونية أو سياسية مختلفة.
على الرغم من التحديات والشكوك ، فإن إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin يمكن أن يعزز ثقة المستثمرين. تشير البيانات الحالية إلى أن تخصيص بيتكوين المحافظ كان مفيدا في الماضي. ومع ذلك ، مع نضوج BTC كفئة أصول ، قد تتغير الميزات المعروفة بها. يمكن أن يخدم هذا التحول إما مفيدا أو ضارا ، مما يعني أن Bitcoin يمثل انتقالا نموذجيا لمحفظة 60/40 التقليدية. وبالتالي ، ينبغي على الأقل التفكير فيه كجزء من محفظة الأسرة المتوسطة.
Published At
2/13/2024 5:38:37 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.