ETF de Bitcoin: un punto de inflexión para los inversores minoristas y la estrategia de cartera tradicional
Summary:
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó 11 fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin, lo que marca un punto de inflexión significativo para los mercados tradicionales y de criptomonedas. Este paso crucial podría afectar significativamente a los inversores minoristas ordinarios. Si bien los ETF de Bitcoin al contado no sufren costos de renovación, presentan riesgos potenciales, como el control de terceros. Sin embargo, si se gestionan estratégicamente, los ETF de Bitcoin podrían mejorar la diversificación de la cartera, actuando como cobertura contra la inflación e incluso replicando los sistemas financieros tradicionales. A pesar de la cautela sobre la naturaleza evolutiva de Bitcoin, su introducción en los ETF podría fortalecer la confianza de los inversores y contribuir positivamente a una estrategia de cartera convencional.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) respaldó once fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin el 11 de enero, lo que marca una progresión significativa con una influencia considerable potencial en los inversores privados ordinarios. Los registros de negociación de los tres días iniciales demostraron que los ETF cotizaban en decenas de millones. BlackRock y Fidelity experimentaron una notable afluencia de inversores, con el iShares Bitcoin Trust de BlackRock gestionando activos que superan los 1.000 millones de dólares. Una parte considerable de estas entradas proviene de inversores que se transfieren desde productos alternativos de inversión en criptomonedas, lo que indica que el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) observó salidas que superaron los USD 1 mil millones en un corto período de tiempo. Los defensores de los ETF de Bitcoin (BTC) consideran que los productos pueden atraer a más inversores al ámbito de las criptomonedas, ofreciendo la oportunidad de adquirir exposición a BTC sin tener que manejar las claves privadas de una billetera.
El director de inversiones de Yield App, Lucas Kiely, enfatizó a Cointelegraph que los ETF abrieron una nueva vía para que los inversores mejoren la diversificación de su cartera. Bitcoin puede contribuir a distribuir el riesgo y diversificar el perfil de rentabilidad. Al mismo tiempo, Stefan Rust, CEO del agregador independiente de datos económicos Truflation, consideró a Bitcoin como una de las categorías de activos más efectivas para combatir la inflación, afirmando que todos los hogares deberían poseer Bitcoin. Según Rust, la inflación funciona como un impuesto encubierto sobre los hogares comunes.
Además de estas discusiones, Rust reconoció que los ETF de Bitcoin introducirían una nueva variedad de productos financieros, con futuros y garantías asociadas con el ETF. Esto, en efecto, permitiría a los inversores hacer predicciones sobre el precio del ETF en seis a doce meses y comprar indemnizaciones contra los movimientos de ese ETF durante el mismo tiempo. Argumentó que existe la posibilidad de que el ETF de Bitcoin pueda eventualmente usarse como garantía para pedir prestado o garantizar una hipoteca, replicando los sistemas financieros existentes.
El modelo 60/40, una estrategia de inversión clásica, podría beneficiarse significativamente de la introducción de los ETF de Bitcoin. La postura tradicional del 60% en renta variable y del 40% en bonos puede cambiar para incluir un pequeño porcentaje en criptomonedas, con el objetivo de mantener un equilibrio entre crecimiento y estabilidad. Se sabe que los administradores de dinero recomiendan esta estrategia durante décadas, afirmando que ofrece un sólido equilibrio de riesgo y rendimiento para los inversores preparados para adaptarse a una cantidad moderada de riesgo.
Rust sugirió que los ETF de Bitcoin podrían permitir a los hogares comunes diversificar sus inversiones y asignar un pequeño porcentaje (entre el 1% y el 5%) a las criptomonedas. Sui Chung, CEO de CF Benchmarks, reforzó este punto en las discusiones con Cointelegraph. Afirmó que los ETF han ampliado el acceso a Bitcoin para el público inversor, posicionándolo como una propuesta atractiva debido a su potencial de diversificación en una cartera de activos mixtos.
Sin embargo, es posible que los ETF de Bitcoin no satisfagan las necesidades de todos los inversores, y algunos escenarios pueden incluso advertir contra ellos. Los costos de reinversión constituyen una preocupación oculta de los ETF de futuros, que según Rust podrían degradar significativamente los rendimientos con el tiempo. Si bien los ETF de Bitcoin al contado no incurren en costos de renovación, los inversores en realidad no tienen Bitcoin. En cambio, poseen acciones en un fondo, que imita el precio de BTC. Esto no solo presenta el riesgo de la contraparte, sino que también limita la exposición de los inversores a la dimensión en expansión del ecosistema de criptomonedas, incluido el floreciente ecosistema de finanzas descentralizadas. Por lo tanto, tener Bitcoin directamente podría ofrecer niveles de privacidad superiores y menos vulnerabilidad a la incautación en diversas situaciones legales o políticas.
A pesar de los desafíos e incertidumbres, la introducción de ETF de Bitcoin podría reforzar la confianza de los inversores. Los datos existentes indican que una asignación conservadora de Bitcoin habría sido beneficiosa en el pasado. Sin embargo, a medida que BTC madura como clase de activo, las características por las que es conocido pueden cambiar. Este cambio podría ser beneficioso o perjudicial, lo que implica que Bitcoin marca una transición de paradigma para la cartera convencional 60/40. En consecuencia, al menos debería contemplarse como parte de la cartera del hogar promedio.
Published At
2/13/2024 5:38:37 PM
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