Bitcoin-ETFs: Ein Game Changer für Privatanleger und traditionelle Portfoliostrategien
Summary:
Die U.S. Securities and Exchange Commission genehmigte 11 börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) und markierte damit einen bedeutenden Wendepunkt für die traditionellen und Kryptowährungsmärkte. Dieser entscheidende Schritt könnte sich erheblich auf normale Kleinanleger auswirken. Während Bitcoin-Spot-ETFs nicht unter Rollover-Kosten leiden, bergen sie potenzielle Risiken wie die Kontrolle durch Dritte. Wenn sie jedoch strategisch verwaltet werden, könnten Bitcoin-ETFs die Diversifizierung des Portfolios verbessern, als Inflationsschutz fungieren und sogar traditionelle Finanzsysteme nachbilden. Trotz der Vorsicht hinsichtlich der Entwicklung von Bitcoin könnte seine Einführung in ETFs das Vertrauen der Anleger stärken und einen positiven Beitrag zu einer konventionellen Portfoliostrategie leisten.
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat am 11. Januar elf börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) gebilligt, was einen bedeutenden Fortschritt mit potenziell erheblichem Einfluss auf normale Privatanleger darstellt. Die Handelsaufzeichnungen der ersten drei Tage zeigten, dass die ETFs im zweistelligen Millionenbereich gehandelt wurden. BlackRock und Fidelity verzeichneten einen bemerkenswerten Zustrom von Investoren, wobei der iShares Bitcoin Trust von BlackRock ein Vermögen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar verwaltet. Ein beträchtlicher Teil dieser Zuflüsse stammt von Anlegern, die von alternativen Krypto-Anlageprodukten wechseln, was darauf hindeutet, dass der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) innerhalb kurzer Zeit Abflüsse von mehr als 1 Milliarde US-Dollar verzeichnete. Befürworter von Bitcoin (BTC)-ETFs gehen davon aus, dass die Produkte mehr Anleger in den Bereich der Kryptowährung locken können, da sie die Möglichkeit bieten, ein BTC-Engagement zu erwerben, ohne mit den privaten Schlüsseln einer Wallet umgehen zu müssen.
Lucas Kiely, Chief Investment Officer von Yield App, betonte gegenüber Cointelegraph, dass die ETFs Anlegern einen neuen Weg eröffnen, um ihre Portfoliodiversifizierung zu verbessern. Bitcoin kann dazu beitragen, Risiken zu streuen und das Renditeprofil zu diversifizieren. Gleichzeitig betrachtete Stefan Rust, CEO des unabhängigen Wirtschaftsdatenaggregators Truflation, Bitcoin als eine der effektivsten Anlagekategorien zur Bekämpfung der Inflation und erklärte, dass jeder Haushalt Bitcoin besitzen sollte. Laut Rust fungiert die Inflation als verdeckte Steuer für gewöhnliche Haushalte.
Im Anschluss an diese Diskussionen räumte Rust ein, dass Bitcoin-ETFs ein neues Sortiment an Finanzprodukten einführen würden, wobei Futures und Besicherung mit dem ETF verbunden sind. Dies würde es den Anlegern ermöglichen, Vorhersagen über den ETF-Preis in sechs bis zwölf Monaten zu treffen und Entschädigungen für Bewegungen dieses ETFs im gleichen Zeitraum zu erwerben. Er argumentierte, dass die Möglichkeit bestehe, dass der Bitcoin-ETF schließlich als Sicherheit für die Kreditaufnahme oder die Sicherung einer Hypothek verwendet werden könnte, um bestehende Finanzsysteme zu replizieren.
Das 60/40-Modell ist eine klassische Anlagestrategie, die von der Einführung von Bitcoin-ETFs erheblich profitieren könnte. Die traditionelle Haltung von 60 % in Aktien und 40 % in Anleihen könnte sich verschieben, um einen kleinen Prozentsatz in Kryptowährungen einzubeziehen, um ein Gleichgewicht zwischen Wachstum und Stabilität zu wahren. Es ist bekannt, dass Vermögensverwalter diese Strategie seit Jahrzehnten empfehlen und behaupten, dass sie ein robustes Risiko-Rendite-Verhältnis für Anleger bietet, die bereit sind, ein moderates Risiko einzugehen.
Rust schlug vor, dass Bitcoin-ETFs es normalen Haushalten ermöglichen könnten, ihre Investitionen zu diversifizieren und einen kleinen Prozentsatz (zwischen 1 % und 5 %) in Kryptowährungen zu investieren. Sui Chung, CEO von CF Benchmarks, bekräftigte diesen Punkt in Gesprächen mit Cointelegraph. Er erklärte, dass die ETFs den Zugang zu Bitcoin für die Anlegeröffentlichkeit erweitert haben und es aufgrund seines Potenzials zur Diversifizierung in einem gemischten Asset-Portfolio als attraktives Angebot positionieren.
Bitcoin-ETFs erfüllen jedoch möglicherweise nicht die Bedürfnisse jedes Anlegers, und einige Szenarien warnen sogar davor. Rollover-Kosten stellen ein verstecktes Problem von Futures-ETFs dar, die laut Rust die Renditen im Laufe der Zeit erheblich beeinträchtigen könnten. Während für Bitcoin-Spot-ETFs keine Rollover-Kosten anfallen, halten die Anleger Bitcoin nicht wirklich. Stattdessen besitzen sie Anteile an einem Fonds, der den Preis von BTC imitiert. Dies stellt nicht nur das Risiko der Gegenpartei dar, sondern schränkt auch das Engagement der Anleger in der wachsenden Dimension des Kryptowährungs-Ökosystems ein, einschließlich des aufkeimenden dezentralen Finanzökosystems. Daher könnte das direkte Halten von Bitcoin ein höheres Datenschutzniveau und eine geringere Anfälligkeit für Beschlagnahmungen unter verschiedenen rechtlichen oder politischen Situationen bieten.
Trotz der Herausforderungen und Unsicherheiten könnte die Einführung von Bitcoin-ETFs das Vertrauen der Anleger stärken. Vorhandene Daten deuten darauf hin, dass eine konservative Bitcoin-Allokation in der Vergangenheit von Vorteil gewesen wäre. Wenn BTC jedoch als Anlageklasse heranreift, können sich die Merkmale, für die es bekannt ist, ändern. Diese Verschiebung könnte entweder vorteilhaft oder nachteilig sein, was bedeutet, dass Bitcoin einen Paradigmenwechsel für das herkömmliche 60/40-Portfolio markiert. Folglich sollte es zumindest als Teil des Portfolios eines durchschnittlichen Haushalts betrachtet werden.
Published At
2/13/2024 5:38:37 PM
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