बिटकॉइन ईटीएफ: खुदरा निवेशकों और पारंपरिक पोर्टफोलियो रणनीति के लिए एक गेम चेंजर
Summary:
अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने 11 बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को मंजूरी दी, जो पारंपरिक और क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ है। यह महत्वपूर्ण कदम आम खुदरा निवेशकों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है। जबकि स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ रोलओवर लागत से ग्रस्त नहीं हैं, वे तीसरे पक्ष के नियंत्रण जैसे संभावित जोखिम पेश करते हैं। हालांकि, अगर रणनीतिक रूप से प्रबंधित किया जाता है, तो बिटकॉइन ईटीएफ पोर्टफोलियो विविधीकरण को बढ़ा सकता है, मुद्रास्फीति बचाव के रूप में कार्य कर सकता है और यहां तक कि पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों की नकल भी कर सकता है। बिटकॉइन की विकसित प्रकृति पर सावधानी के बावजूद, ईटीएफ में इसकी शुरूआत संभावित रूप से निवेशकों के विश्वास को मजबूत कर सकती है और पारंपरिक पोर्टफोलियो रणनीति में सकारात्मक योगदान दे सकती है।
अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने 11 जनवरी को ग्यारह बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का समर्थन किया, जो सामान्य निजी निवेशकों पर संभावित काफी प्रभाव के साथ एक महत्वपूर्ण प्रगति को चिह्नित करता है। शुरुआती तीन दिनों के ट्रेडिंग रिकॉर्ड ने ईटीएफ को लाखों में कारोबार करने का प्रदर्शन किया। ब्लैकरॉक और फिडेलिटी ने निवेशकों की एक उल्लेखनीय आमद का अनुभव किया, जिसमें ब्लैकरॉक के आईशेयर्स बिटकॉइन ट्रस्ट ने $ 1 बिलियन से अधिक संपत्ति का प्रबंधन किया। इन प्रवाहों के काफी हिस्से वैकल्पिक क्रिप्टो निवेश उत्पादों से स्थानांतरित होने वाले निवेशकों से उपजे हैं, यह दर्शाता है कि ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (जीबीटीसी) ने एक छोटी अवधि के भीतर $ 1 बिलियन से अधिक बहिर्वाह देखा। बिटकॉइन (बीटीसी) ईटीएफ के लिए अधिवक्ताओं का मानना है कि उत्पाद क्रिप्टोक्यूरेंसी के दायरे में अधिक निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं, जो वॉलेट की निजी कुंजी को संभालने के बिना बीटीसी एक्सपोजर प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं।
यील्ड ऐप के मुख्य निवेश अधिकारी, लुकास किली ने कॉइन्टेग्राफ पर जोर दिया कि ईटीएफ ने निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो विविधीकरण को बढ़ाने के लिए एक नया एवेन्यू खोला है। Bitcoin जोखिम फैलाने और रिटर्न प्रोफाइल में विविधता लाने में योगदान कर सकता है। इसके साथ ही, स्वतंत्र आर्थिक डेटा एग्रीगेटर ट्रुफ्लेशन के सीईओ स्टीफन रस्ट ने बिटकॉइन को मुद्रास्फीति से निपटने के लिए सबसे प्रभावी परिसंपत्ति श्रेणियों में से एक माना, जिसमें कहा गया कि हर घर में बिटकॉइन होना चाहिए। रस्ट के अनुसार, मुद्रास्फीति आम घरों पर एक अंडरकवर टैक्स के रूप में कार्य करती है।
इन चर्चाओं के आगे, रस्ट ने स्वीकार किया कि बिटकॉइन ईटीएफ वित्तीय उत्पादों का एक नया वर्गीकरण पेश करेगा, जिसमें वायदा और संपार्श्विक ईटीएफ से जुड़े होंगे। यह, वास्तव में, निवेशकों को छह से बारह महीनों में ईटीएफ मूल्य के बारे में भविष्यवाणियां करने और उसी समय उस ईटीएफ में आंदोलनों के खिलाफ क्षतिपूर्ति खरीदने की अनुमति देगा। उन्होंने तर्क दिया कि संभावना मौजूद है कि बिटकॉइन ईटीएफ को अंततः उधार लेने या बंधक हासिल करने के लिए संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, मौजूदा वित्तीय प्रणालियों की नकल कर सकता है।
एक क्लासिक निवेश रणनीति, 60/40 मॉडल बिटकॉइन ईटीएफ की शुरूआत से काफी लाभान्वित हो सकता है। इक्विटी में 60% और बॉन्ड में 40% का पारंपरिक रुख क्रिप्टो में एक छोटा प्रतिशत शामिल करने के लिए स्थानांतरित हो सकता है, जिसका लक्ष्य विकास और स्थिरता के बीच संतुलन बनाए रखना है। मनी मैनेजरों को दशकों से इस रणनीति की सिफारिश करने के लिए जाना जाता है, यह दावा करते हुए कि यह मध्यम मात्रा में जोखिम को समायोजित करने के लिए तैयार निवेशकों के लिए एक मजबूत जोखिम और रिटर्न बैलेंस प्रदान करता है।
रस्ट ने सुझाव दिया कि बिटकॉइन ईटीएफ आम परिवारों को अपने निवेश में विविधता लाने और क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक छोटा प्रतिशत (1% से 5% के बीच) आवंटित करने की अनुमति दे सकता है। CF बेंचमार्क के CEO सुई चुंग ने कॉइन्टेग्राफ के साथ चर्चा में इस बिंदु को मजबूत किया। उन्होंने कहा कि ईटीएफ ने निवेश जनता के लिए बिटकॉइन तक पहुंच को व्यापक बना दिया है, इसे मिश्रित-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में विविधीकरण की अपनी क्षमता के कारण एक आकर्षक प्रस्ताव के रूप में स्थान दिया है।
हालांकि, बिटकॉइन ईटीएफ हर निवेशक की जरूरतों को पूरा नहीं कर सकते हैं, और कुछ परिदृश्य उनके खिलाफ सावधानी भी बरत सकते हैं। रोलओवर लागत वायदा ईटीएफ की एक छिपी हुई चिंता का गठन करती है, जो रस्ट ने तर्क दिया कि समय के साथ रिटर्न में काफी गिरावट आ सकती है। जबकि स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ रोलओवर लागत नहीं लेते हैं, निवेशक वास्तव में बिटकॉइन नहीं रख रहे हैं। इसके बजाय, उनके पास एक फंड में शेयर हैं, जो बीटीसी की कीमत की नकल करता है। यह न केवल प्रतिपक्ष के जोखिम को प्रस्तुत करता है, बल्कि निवेशकों के जोखिम को क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र के विस्तार आयाम तक सीमित करता है, जिसमें बढ़ते विकेन्द्रीकृत वित्त पारिस्थितिकी तंत्र भी शामिल हैं। इसलिए, बिटकॉइन को सीधे रखने से बेहतर गोपनीयता स्तर और अलग-अलग कानूनी या राजनीतिक स्थितियों के तहत जब्ती के लिए कम भेद्यता हो सकती है।
चुनौतियों और अनिश्चितताओं के बावजूद, बिटकॉइन ईटीएफ की शुरूआत निवेशकों के विश्वास को बढ़ा सकती है। मौजूदा डेटा इंगित करता है कि एक रूढ़िवादी बिटकॉइन आवंटन अतीत में फायदेमंद रहा होगा। हालाँकि, जैसा कि BTC एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में परिपक्व होता है, इसके लिए जानी जाने वाली सुविधाएँ बदल सकती हैं। यह बदलाव या तो फायदेमंद या हानिकारक हो सकता है, जिसका अर्थ है कि बिटकॉइन पारंपरिक 60/40 पोर्टफोलियो के लिए एक प्रतिमान संक्रमण को चिह्नित करता है। नतीजतन, इसे कम से कम औसत परिवार के पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में माना जाना चाहिए।
Published At
2/13/2024 5:38:37 PM
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