Инвестиционная стратегия Уоррена Баффетта против Биткоина: может ли стратегия ценового инвестирования превзойти криптовалюту в долгосрочной перспективе?
Summary:
Статья обсуждает, как стратегия инвестирования по стоимости Уоррена Баффетта сравнивается с биткоином и подчеркивает его значительную наличную позицию. Она исследует подход Berkshire Hathaway к инвестициям, включая их владение акциями Apple, и задает вопрос, может ли стратегия Баффетта превзойти биткоин в долгосрочной перспективе. В статье также рассматривается отказ Баффетта от не производительных товаров как средства сохранения стоимости, сравнение результатов между акциями Berkshire Hathaway и биткоином, и потенциальные последствия значительной наличной позиции Berkshire Hathaway. В заключение подчеркивается потенциал биткоина как жизнеспособной альтернативы средства сохранения стоимости.
Уоррен Баффетт, известный инвестор и председатель Berkshire Hathaway, отпраздновал свой 93-й день рождения 30 августа. На протяжении своей обширной карьеры он оставался верен стратегии инвестирования в ценные бумаги с высоким потенциалом доходности и вкладывался в компании и секторы, где он и его команда обладают глубоким пониманием связанных рисков, конкуренции и преимуществ. Теперь возникает вопрос, может ли эта стратегия превзойти Биткойн в долгосрочной перспективе. Кроме того, инвесторам следует задаться вопросом, почему один из самых успешных выборщиков акций всех времен в настоящее время держит наличные средства и краткосрочные облигации как второй крупнейший актив в своем портфеле.
Один интересный пример, подчеркивающий этот подход, является крупнейшим активом Berkshire Hathaway - акции Apple. Berkshire Hathaway приобрела эти акции в начале 2016 года, когда стоимость компании уже превышала 500 миллиардов долларов, что показывает, что они не были ранними инвесторами. Интересно, что Berkshire Hathaway продолжала увеличивать свои инвестиции в Apple в 2022 году, даже несмотря на то, что цена акций уже выросла более чем на 500% с момента первоначальной покупки. Это демонстрирует приверженность Баффетта долгосрочным инвестиционным стратегиям, независимо от недавних изменений цен.
Баффетт отвергает непродуктивные товары как средство сохранения стоимости. В письме акционерам от февраля 2012 года Berkshire Hathaway выразила беспокойство о обесценении бумажной валюты и обсудила ограничения золота как средства сохранения стоимости. Они утверждали, что у золота нет практической полезности и что инвестиции в производственные компании приносят существенные дивиденды и доходность. К сожалению для Баффетта, цена Биткойна выросла на 683% в течение 12 месяцев после его критических замечаний о жизнеспособности непродуктивных товаров в качестве средства сохранения стоимости. Более того, за 4 года прирост Биткойна составил потрясающие 9 014%.
Чтобы сравнить финансовую производительность Berkshire Hathaway с Биткойном, учитывая фокусировку Баффетта на доходе и доходности, мы рассчитали финансовую производительность Berkshire Hathaway с использованием коэффициента 3 для симуляции маржевой позиции. Если бы индивид в начале 2019 года инвестировал 1 000 долларов в Биткойн и открыл маржевую длинную позицию в акциях Berkshire Hathaway, он увидел бы доход в 7 020 долларов в Биткойне по сравнению с 5 623 долларами в холдинговой компании Баффетта. Аналогично, при инвестиции, начавшейся в 2017 году, результат составил бы 3 798 долларов в Биткойне, в отличие от 1 998 долларов при использовании маржевой позиции в акциях Berkshire Hathaway.
Явное несоответствие в стратегии Баффетта может быть воспринято как бычий сигнал для Биткойна. Следует отметить, что Berkshire Hathaway в настоящее время держит рекордно высокие 147 миллиардов долларов в эквивалентах наличных средств и краткосрочных инвестициях, что составляет 18,5% от общей рыночной капитализации компании. Это вызывает вопросы о том, ждут ли они лучших точек входа на выбранные акции или считают доходность краткосрочных инвестиций в размере 5,25% достаточной. Этот сценарий подчеркивает, что даже самые опытные инвесторы на фондовом рынке могут иметь сомнения в размещении своих денег и предполагает, что некоторые средства, находящиеся в действительности на боковой линии, включая 5,6 миллиарда долларов на денежном рынке, могут искать альтернативные формы защиты, если инфляция возобновится.
Биткойн может не являться идеальным средством сохранения стоимости, и его волатильность вызывает опасения. Однако важно признать, что Биткойн еще не сталкивался с глобальным экономическим спадом, поэтому сейчас сделать окончательные выводы было бы преждевременно. Кроме того, постоянное превосходство цены Биткойна по сравнению с акциями Berkshire Hathaway указывает на то, что инвесторы все больше рассматривают его как жизнеспособное альтернативное средство сохранения стоимости. В свете этого значительная наличность Berkshire Hathaway служит потенциальным предупреждающим сигналом для тех, кто сомневается в Биткойне. При текущей рыночной капитализации Биткойна в 500 миллиардов долларов это указывает на значительный неиспользованный потенциал его роли в финансовом мире.
Published At
9/1/2023 5:35:02 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.