La estrategia de inversión de Warren Buffett frente a Bitcoin: ¿Puede la inversión en valor superar a las criptomonedas a largo plazo?
Summary:
El artículo analiza cómo la estrategia de inversión en valor de Warren Buffett se compara con Bitcoin y destaca su posición de efectivo sustancial. Examina el enfoque de inversión de Berkshire Hathaway, incluyendo sus tenencias en acciones de Apple, y cuestiona si la estrategia de Buffett puede superar a Bitcoin a largo plazo. El artículo también explora la desestimación de Buffett de las materias primas no productivas como reserva de valor, la comparación de rendimiento entre las acciones de Berkshire Hathaway y Bitcoin, y las posibles implicaciones de la posición de efectivo significativa de Berkshire Hathaway. Concluye destacando el potencial de Bitcoin como una alternativa viable como reserva de valor.
Warren Buffett, el célebre inversor y presidente de Berkshire Hathaway, celebró su 93 cumpleaños el 30 de agosto. A lo largo de su extensa carrera, se ha mantenido fiel a una estrategia de inversión en valor que comparte algunas similitudes con el enfoque de "comprar y mantener" a menudo asociado con las criptomonedas. Sin embargo, el enfoque de Buffett se centra en activos con un fuerte potencial de ganancias e inversiones en empresas y sectores donde él y su equipo poseen un profundo entendimiento de los riesgos asociados, la competencia y las ventajas. Ahora surge la pregunta de si esta estrategia de mirada láser puede superar a Bitcoin a largo plazo. Además, los inversores deberían cuestionarse por qué uno de los mejores seleccionadores de acciones de todos los tiempos actualmente tiene una posición en efectivo y bonos a corto plazo como la segunda más grande en su cartera.
Un ejemplo interesante que destaca este enfoque es la mayor participación de Berkshire Hathaway, las acciones de Apple. Berkshire Hathaway adquirió estas acciones a principios de 2016 cuando la compañía ya tenía un valor de más de $500 mil millones, lo que muestra que no fueron inversionistas tempranos. Curiosamente, Berkshire Hathaway continuó agregando a su inversión en Apple en 2022, a pesar de que las acciones ya se habían recuperado más del 500% desde su compra inicial. Esto demuestra el compromiso de Buffett con estrategias de inversión a largo plazo, sin importar los movimientos de precios recientes.
Buffet descarta las commodities no productivas como reserva de valor. En una carta a los accionistas de febrero de 2012, Berkshire Hathaway expresó preocupaciones sobre la devaluación de la moneda fiduciaria y discutió las limitaciones del oro como reserva de valor. Argumentaron que el oro carece de utilidad práctica y que las inversiones en empresas productivas generan dividendos y retornos sustanciales. Desafortunadamente para Buffett, el precio de Bitcoin se disparó un 683% en los 12 meses siguientes a sus comentarios críticos sobre la viabilidad de las commodities no productivas como reserva de valor. Además, en un período de 4 años, las ganancias de Bitcoin ascendieron a un impresionante 9,014%.
Para comparar el rendimiento de las acciones de Berkshire Hathaway con el de Bitcoin, teniendo en cuenta el enfoque de Buffett en las ganancias y el rendimiento, calculamos el rendimiento de las acciones de Berkshire Hathaway utilizando un factor de 3 para simular una posición apalancada. Si una persona hubiera invertido $1,000 en Bitcoin e iniciado una posición apalancada en largo en las acciones de Berkshire Hathaway a principios de 2019, habría obtenido un retorno de $7,020 en Bitcoin en comparación con $5,623 en la compañía de Buffett. De manera similar, para una inversión iniciada en 2017, habría resultado en $3,798 en Bitcoin, en comparación con $1,998 utilizando la estrategia apalancada en largo en las acciones de Berkshire Hathaway.
La aparente inconsistencia en la estrategia de Buffett podría interpretarse como alcista para Bitcoin. Vale la pena señalar que Berkshire Hathaway actualmente tiene una posición récord de $147 mil millones en equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo, lo que representa el 18.5% de la capitalización de mercado total de la compañía. Esto plantea preguntas sobre si están esperando mejores puntos de entrada en acciones seleccionadas o si consideran que los rendimientos del 5.25% en inversiones de renta fija son satisfactorios. Este escenario destaca que incluso el inversionista en el mercado de valores más exitoso puede tener reservas sobre utilizar su efectivo y sugiere que algunos fondos actualmente en la línea de banda, incluidos los $5.6 mil millones en fondos del mercado monetario, podrían buscar formas alternativas de protección si la inflación resurge.
Bitcoin puede que no sea una reserva de valor perfecta y su volatilidad es una preocupación. Sin embargo, es crucial reconocer que Bitcoin aún no ha enfrentado una recesión económica global, por lo que es prematuro emitir un juicio definitivo. Además, el constante rendimiento superior del precio de Bitcoin en comparación con las acciones de Berkshire Hathaway indica que los inversores cada vez más lo consideran una alternativa viable como reserva de valor. A la luz de esto, la importante posición en efectivo de Berkshire Hathaway sirve como una nota de precaución potencial para aquellos escépticos sobre Bitcoin. Con una capitalización de mercado de Bitcoin que actualmente asciende a $500 mil millones, señala un significativo potencial no explotado para su papel en el panorama financiero.
Published At
9/1/2023 5:35:02 PM
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