A estratégia de investimento de Warren Buffett vs Bitcoin: Poderá o investimento em valor superar a criptomoeda a longo prazo?
Summary:
O artigo discute como a estratégia de investimento de valor de Warren Buffett se compara ao Bitcoin e destaca sua substancial posição em dinheiro. Ele examina a abordagem de investimento da Berkshire Hathaway, incluindo suas participações em ações da Apple, e questiona se a estratégia de Buffett pode superar o Bitcoin no longo prazo. O artigo também explora o desinteresse de Buffett por commodities não produtivas como reserva de valor, a comparação de desempenho entre as ações da Berkshire Hathaway e o Bitcoin, e as possíveis implicações da significativa posição em dinheiro da Berkshire Hathaway. Conclui destacando o potencial do Bitcoin como uma alternativa viável de reserva de valor.
Warren Buffett, o renomado investidor e presidente da Berkshire Hathaway, comemorou seu 93º aniversário em 30 de agosto. Ao longo de sua extensa carreira, ele se manteve dedicado a uma estratégia de investimento em valor que compartilha algumas semelhanças com a abordagem "compre e segure" frequentemente associada às criptomoedas. No entanto, o foco de Buffett está em ativos com forte potencial de lucro e investimentos em empresas e setores nos quais ele e sua equipe possuem um profundo entendimento dos riscos, concorrência e vantagens associadas. A questão agora é se essa estratégia focada pode superar o Bitcoin a longo prazo. Além disso, os investidores devem questionar por que um dos maiores selecionadores de ações de todos os tempos mantém atualmente dinheiro e títulos de curto prazo como a segunda maior posição em sua carteira.
Um exemplo interessante que destaca essa abordagem é a maior participação da Berkshire Hathaway, as ações da Apple. A Berkshire Hathaway adquiriu essas ações no início de 2016, quando a empresa já estava avaliada em mais de US $ 500 bilhões, mostrando que eles não foram investidores precoces. Curiosamente, a Berkshire Hathaway continuou a adicionar seu investimento na Apple em 2022, mesmo que a ação já tivesse subido mais de 500% desde a compra inicial. Isso demonstra o compromisso de Buffett com estratégias de investimento de longo prazo, independentemente dos movimentos recentes de preços.
Buffet descarta as commodities não produtivas como reserva de valor. Em uma carta aos acionistas de fevereiro de 2012, a Berkshire Hathaway expressou preocupações com a desvalorização da moeda fiduciária e discutiu as limitações do ouro como reserva de valor. Eles argumentaram que o ouro carece de utilidade prática e que investimentos em empresas produtivas geram dividendos e retornos substanciais. Infelizmente para Buffett, o preço do Bitcoin aumentou 683% nos 12 meses seguintes a seus comentários críticos sobre a viabilidade de commodities não produtivas como reserva de valor. Além disso, ao longo de um período de 4 anos, os ganhos do Bitcoin somaram impressionantes 9.014%.
Para comparar o desempenho das ações da Berkshire Hathaway com o Bitcoin, considerando o foco de Buffett em lucros e rendimentos, calculamos o desempenho das ações da Berkshire Hathaway usando um fator de 3 para simular uma posição alavancada. Se uma pessoa tivesse investido $1.000 em Bitcoin e iniciado uma posição alavancada longa nas ações da Berkshire Hathaway no início de 2019, teria obtido um retorno de $7.020 em Bitcoin, comparado a $5.623 na empresa de investimento de Buffett. Da mesma forma, para um investimento iniciado em 2017, teria resultado em $3.798 em Bitcoin, em oposição a $1.998 usando a estratégia alavancada longa nas ações da Berkshire Hathaway.
A aparente inconsistência na estratégia de Buffett pode ser vista como positiva para o Bitcoin. Vale ressaltar que a Berkshire Hathaway possui atualmente um recorde de $147 bilhões em equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, representando 18,5% da capitalização de mercado total da empresa. Isso levanta questões sobre se eles estão esperando por melhores pontos de entrada em ações selecionadas ou se consideram satisfatórios os retornos de 5,25% em investimentos de renda fixa. Esse cenário destaca que até mesmo o investidor de mercado de ações mais bem-sucedido pode ter reservas sobre o uso de seu dinheiro e sugere que alguns fundos atualmente à espera, incluindo os $5,6 bilhões em fundos de mercado monetário, podem buscar formas alternativas de proteção se a inflação ressurgir.
O Bitcoin pode não ser uma reserva de valor perfeita e sua volatilidade é uma preocupação. No entanto, é crucial reconhecer que o Bitcoin ainda não enfrentou uma recessão econômica global, o que faz ser prematuro fazer um julgamento definitivo. Além disso, o desempenho consistente do preço do Bitcoin em comparação com as ações da Berkshire Hathaway indica que os investidores estão cada vez mais o considerando como uma alternativa viável de reserva de valor. À luz disso, a posição significativa em dinheiro da Berkshire Hathaway serve como um aviso potencial para aqueles céticos em relação ao Bitcoin. Com a capitalização de mercado do Bitcoin atualmente em $500 bilhões, ele sinaliza um potencial significativo ainda não explorado para seu papel no cenário financeiro.
Published At
9/1/2023 5:35:02 PM
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