La stratégie d'investissement de Warren Buffett par rapport au Bitcoin : la valeur peut-elle surpasser les cryptomonnaies à long terme ?
Summary:
L'article aborde la façon dont la stratégie d'investissement de Warren Buffett basée sur la valeur se compare à Bitcoin et met en évidence sa position de trésorerie importante. Il examine l'approche d'investissement de Berkshire Hathaway, y compris ses participations dans les actions d'Apple, et se demande si la stratégie de Buffett peut surpasser Bitcoin à long terme. L'article explore également le rejet par Buffett des matières premières non productives en tant que réserve de valeur, la comparaison des performances entre les actions de Berkshire Hathaway et Bitcoin, et les implications potentielles de la position de trésorerie importante de Berkshire Hathaway. Il conclut en soulignant le potentiel de Bitcoin en tant qu'alternative viable comme réserve de valeur.
Warren Buffett, l'investisseur célèbre et président de Berkshire Hathaway, a fêté ses 93 ans le 30 août. Tout au long de sa carrière remarquable, il est resté fidèle à une stratégie d'investissement axée sur la valeur qui présente certaines similitudes avec l'approche "acheter et conserver" souvent associée aux cryptomonnaies. Cependant, Buffett se concentre sur des actifs ayant un fort potentiel de gains et des investissements dans des entreprises et des secteurs où lui et son équipe possèdent une compréhension approfondie des risques, de la concurrence et des avantages associés. La question qui se pose maintenant est de savoir si cette stratégie à la vue perçante peut surpasser Bitcoin à long terme. De plus, les investisseurs devraient se demander pourquoi l'un des plus grands sélectionneurs d'actions de tous les temps détient actuellement des liquidités et des obligations à court terme en tant que deuxième plus grande position dans son portefeuille.
Un exemple intéressant qui met en évidence cette approche est la plus grande participation de Berkshire Hathaway, les actions d'Apple. Berkshire Hathaway a acquis ces actions au début de 2016 lorsque l'entreprise était déjà valorisée à plus de 500 milliards de dollars, montrant ainsi qu'ils n'étaient pas des investisseurs précoces. Fait intéressant, Berkshire Hathaway a continué d'ajouter à son investissement dans Apple en 2022, même si l'action avait déjà progressé de plus de 500% depuis leur premier achat. Cela démontre l'engagement de Buffett envers des stratégies d'investissement à long terme, indépendamment des mouvements récents des prix.
Buffett rejette les matières premières non productives comme réserve de valeur. Dans une lettre aux actionnaires de février 2012, Berkshire Hathaway a exprimé des préoccupations concernant la dévaluation de la monnaie fiduciaire et a discuté des limites de l'or en tant que réserve de valeur. Ils ont soutenu que l'or manque d'utilité pratique et que les investissements dans des entreprises productives génèrent des dividendes et des rendements substantiels. Malheureusement pour Buffett, le prix du Bitcoin a augmenté de 683% au cours des 12 mois suivant ses commentaires critiques sur la viabilité des matières premières non productives comme réserve de valeur. De plus, sur une période de 4 ans, les gains du Bitcoin se sont élevés à un impressionnant 9,014%.
Pour comparer la performance boursière de Berkshire Hathaway à celle de Bitcoin, en tenant compte de l'accent mis par Buffett sur les gains et le rendement, nous avons calculé la performance boursière de Berkshire Hathaway en utilisant un facteur de 3 pour simuler une position levier. Si une personne avait investi 1 000 dollars dans Bitcoin et avait initié une position longue levier dans les actions de Berkshire Hathaway au début de 2019, elle aurait observé un rendement de 7 020 dollars avec Bitcoin, contre 5 623 dollars avec la société de Buffett. De même, pour un investissement commencé en 2017, cela aurait donné 3 798 dollars avec Bitcoin, contre 1 998 dollars en utilisant la stratégie longue levier sur les actions de Berkshire Hathaway.
L'incohérence apparente de la stratégie de Buffett peut être interprétée comme un signe encourageant pour Bitcoin. Il est important de noter que Berkshire Hathaway détient actuellement un montant record de 147 milliards de dollars en équivalents de trésorerie et en investissements à court terme, représentant 18,5% de la capitalisation boursière totale de l'entreprise. Cela soulève des questions sur le fait de savoir s'ils attendent de meilleurs points d'entrée dans certaines actions sélectionnées ou s'ils considèrent que les rendements de 5,25% sur les investissements à revenu fixe sont satisfaisants. Ce scénario met en évidence le fait que même l'investisseur boursier le plus accompli peut avoir des réserves quant à déployer ses liquidités et suggère que certains fonds actuellement à l'écart, notamment les 5,6 milliards de dollars placés en fonds du marché monétaire, pourraient chercher des formes alternatives de protection si l'inflation fait son retour.
Bitcoin n'est peut-être pas une réserve de valeur parfaite et sa volatilité est préoccupante. Cependant, il est crucial de reconnaître que Bitcoin n'a pas encore été confronté à une récession économique mondiale, ce qui rend prématuré de juger de manière définitive. De plus, la performance constante du prix du Bitcoin par rapport aux actions de Berkshire Hathaway indique que les investisseurs le considèrent de plus en plus comme une alternative viable en tant que réserve de valeur. Dans ce contexte, la position de trésorerie importante de Berkshire Hathaway constitue un avertissement potentiel pour ceux qui sont sceptiques à l'égard de Bitcoin. Avec une capitalisation boursière actuelle de 500 milliards de dollars, cela signale un potentiel significatif inexploité pour son rôle dans le paysage financier.
Published At
9/1/2023 5:35:02 PM
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