انها مقارنة بين استراتيجية الاستثمار لوارين بوفيت والبيتكوين. هل يمكن للاستثمار القيمي أن يتغلب على العملات الرقمية في المدى الطويل؟
Summary:
يناقش المقال كيف تقارن استراتيجية الاستثمار بقيمة وورن بافيت بالبيتكوين ويسلط الضوء على موقفه النقدي الهائل. يتناول المقال النهج الاستثماري لشركة بيركشاير هاثاواي، بما في ذلك حيازتها لأسهم شركة أبل، ويشكك في إمكانية استمرارية استراتيجية بافيت في تفوق البيتكوين على المدى الطويل. يتطرق المقال أيضًا إلى رفض بافيت للسلع غير المنتجة كمخزن للقيمة، ومقارنة الأداء بين أسهم بيركشاير هاثاواي والبيتكوين، وتداعيات الوضع النقدي الهام لشركة بيركشاير هاثاواي. يستنتج المقال بتسليط الضوء على إمكانات البيتكوين كبديل مناسب لمخازن القيمة.
وارن بوفيه، المستثمر المشهور ورئيس شركة بيركشاير هاثاواي، احتفل بعيد ميلاده التاسع والتسعين في 30 أغسطس. طوال مسيرته الطويلة، بقي ملتزمًا باستراتيجية الاستثمار القيمة التي تشترك في بعض الشبه مع النهج "الشراء والاحتفاظ" المرتبط غالبًا بالعملات المشفرة. ومع ذلك، تركز بوفيه على الأصول ذات الإمكانات الربحية القوية والاستثمارات في الشركات والقطاعات التي يتمتع هو وفريقه بفهم عميق للمخاطر المرتبطة والمنافسة والمزايا المرتبطة بها. ويطرح السؤال الآن عن ما إذا كان بإمكان هذه الاستراتيجية عينيه القوية أن تتفوق على البيتكوين على المدى الطويل. علاوة على ذلك، يجب على المستثمرين أن يستجوبوا لماذا يحمل أحد أفضل منتقي الأسهم في كل العصور حاليًا نقودًا نقدية وسندات قصيرة الأجل كثاني أكبر وضع في محفظته.
مثالٌ مثيرٌ للاهتمام يبرز هذا النهج هو أكبر ممتلكات بيركشاير هاثاواي، وهي أسهم آبل. استحوذت شركة بيركشاير هاثاواي على هذه الأسهم في أوائل عام 2016 عندما كانت الشركة قيمتها بالفعل أكثر من 500 مليار دولار، مما يوضح أنهم لم يكونوا من المستثمرين المبكرين. ومن المثير للاهتمام، استمرت بيركشاير هاثاواي في زيادة استثمارها في آبل في عام 2022، حتى على الرغم من ارتفاع سعر السهم بنسبة تزيد عن 500٪ منذ الشراء الأولي. وهذا يدل على التزام بوفيه باستراتيجيات الاستثمار على المدى الطويل، بغض النظر عن تحركات الأسعار الأخيرة.
يستبعد بوفيه السلع غير الإنتاجية كمخزن للقيمة. في رسالة للمساهمين من فبراير 2012، أعربت بيركشاير هاثاواي عن قلقها من خفض قيمة العملات الورقية وناقشت محدوديات الذهب كمخزن للقيمة. وجادلوا بأن الذهب لا يمتلك فائدة عملية، وأن الاستثمارات في الشركات الإنتاجية تولد أرباحًا وعوائدًا كبيرة. ومن المؤسف بالنسبة لبوفيه، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 683٪ خلال 12 شهرًا بعد تعليقاته الحاسمة حول قابلية السلع غير الإنتاجية كمخزن للقيمة. وعلاوة على ذلك، بلغت مكاسب البيتكوين خلال فترة 4 سنوات رقمًا هائلاً بلغ 9014٪.
لمقارنة أداء أسهم بيركشاير هاثاواي بالبيتكوين، باعتبار التركيز الذي يوليه بوفيه للأرباح والعوائد، قمنا بحساب أداء أسهم بيركشاير هاثاواي باستخدام مضاعف 3 لمحاكاة وضع رافعة مالية. إذا قام شخص بالاستثمار 1000 دولار في البيتكوين وبدأ موقفًا طويلًا مضاعفًا في أسهم بيركشاير هاثاواي في أوائل عام 2019، فسيلاحظ عائدًا قدره 7020 دولار في البيتكوين مقابل 5623 دولارًا في شركة بوفيه الاستثمارية. وبالمثل، إذا تم الاستثمار ابتداءً من عام 2017، فإنه سيؤدي إلى 3798 دولار في البيتكوين، بدلاً من 1998 دولار باستخدام استراتيجية الشراء المضاعف في أسهم بيركشاير هاثاواي.
يمكن اعتبار تناقض استراتيجية بوفيه ذلك بمثابة دليل إيجابي للبيتكوين. يجدر بالذكر أن بيركشاير هاثاواي تحمل حاليًا ما يصل إلى رقم قياسي قدره 147 مليار دولار في النقد المكافئ والاستثمارات قصيرة الأجل، والتي تمثل 18.5٪ من قيمة سوق الشركة الإجمالية. وهذا يثير تساؤلات حول ما إذا كانوا ينتظرون نقاط دخول أفضل في الأسهم المحددة أم إذا اعتبروا أن عوائد الاستثمارات ذات الثابت بنسبة 5.25٪ مرضية. يسلط هذا السيناريو الضوء على أنه حتى يمكن أن يكون لدى أكثر المستثمرين المحترفين تحفظات حول استخدام أموالهم النقدية ويشير إلى أن بعض الأموال المستثمرة حاليًا على الحافة، بما في ذلك 5.6 مليارات دولار في صناديق السوق النقدية، قد تبحث عن أشكال بديلة من التحمي.
قد لا يكون البيتكوين مخزنًا للقيمة مثاليًا، وتقلباته مثار قلق. ومع ذلك، فمن المهم أن ندرك أن البيتكوين لم يواجه حتى الآن ركودًا اقتصاديًا عالميًا، مما يجعل من المبكر إصدار حكم نهائي. بالإضافة إلى ذلك، فإن تفوق سعر البيتكوين بشكل مستمر مقارنةً بأسهم بيركشاير هاثاواي يشير إلى أن المستثمرين يعتبرونها بشكل متزايد بديلاً ممكنًا لمخزن القيمة. في ضوء ذلك، تشكل الوضعية النقدية الكبيرة لشركة بيركشاير هاثاواي تحذيرًا محتملاً لأولئك الذين يشككون في البيتكوين. مع تراكم رأس المال السوقي للبيتكوين حاليًا عند 500 مليار دولار، فإن ذلك يشير إلى إمكانات هائلة لدوره في الأرضية المالية.
Published At
9/1/2023 5:35:02 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.