La strategia di investimento di Warren Buffett vs Bitcoin: può l'investimento basato sul valore battere le criptovalute nel lungo termine?
Summary:
L'articolo discute di come la strategia di investimento basata sul valore di Warren Buffett si confronta con Bitcoin e mette in evidenza la sua consistente posizione in contanti. Esamina l'approccio agli investimenti di Berkshire Hathaway, inclusa la loro partecipazione azionaria in Apple, e si chiede se la strategia di Buffett possa superare Bitcoin nel lungo periodo. L'articolo esplora anche il rifiuto di Buffett dei beni non produttivi come deposito di valore, il confronto delle performance tra le azioni di Berkshire Hathaway e Bitcoin e le possibili implicazioni della consistente posizione in contanti di Berkshire Hathaway. Conclude evidenziando il potenziale di Bitcoin come alternativa valida come deposito di valore.
Warren Buffett, il celebre investitore e presidente di Berkshire Hathaway, ha compiuto 93 anni il 30 agosto. Nel corso della sua lunga carriera, è rimasto fedele a una strategia di investimento basata sul valore che ha alcune similitudini con l'approccio "acquista e mantieni" spesso associato alle criptovalute. Tuttavia, l'attenzione di Buffett si concentra su asset con un forte potenziale di guadagno e sugli investimenti in aziende e settori in cui lui e il suo team hanno una profonda comprensione dei rischi associati, della concorrenza e dei vantaggi. Ora sorge la domanda se questa strategia basata su un'attenzione molto precisa possa superare Bitcoin nel lungo termine. Inoltre, gli investitori dovrebbero chiedersi perché uno dei più grandi selezionatori di azioni di tutti i tempi detenga attualmente denaro contante e obbligazioni a breve termine come la seconda posizione più grande nel suo portafoglio.
Un esempio interessante che evidenzia questo approccio è la più grande partecipazione di Berkshire Hathaway, ovvero le azioni di Apple. Berkshire Hathaway ha acquisito queste azioni all'inizio del 2016 quando l'azienda era già valutata oltre 500 miliardi di dollari, dimostrando di non essere stati investitori precoci. È interessante notare che Berkshire Hathaway ha continuato ad aumentare il suo investimento in Apple nel 2022, anche se le azioni erano già salite di oltre il 500% rispetto all'acquisto iniziale. Questo dimostra l'impegno di Buffett nelle strategie di investimento a lungo termine, indipendentemente dalle recenti fluttuazioni di prezzo.
Buffett scarta le materie prime non produttive come deposito di valore. In una lettera agli azionisti del febbraio 2012, Berkshire Hathaway ha espresso preoccupazioni circa la svalutazione della valuta cartacea e ha discusso dei limiti dell'oro come deposito di valore. Hanno sostenuto che l'oro manca di utilità pratica e che gli investimenti in aziende produttive generano dividendi e rendimenti consistenti. Purtroppo per Buffett, il prezzo di Bitcoin è aumentato del 683% nei 12 mesi successivi ai suoi commenti critici sulla fattibilità delle materie prime non produttive come deposito di valore. Inoltre, nel corso di un periodo di 4 anni, i guadagni di Bitcoin ammontavano a un impressionante 9.014%.
Per confrontare le performance azionarie di Berkshire Hathaway con Bitcoin, considerando l'attenzione di Buffett per gli utili e il rendimento, abbiamo calcolato le performance azionarie di Berkshire Hathaway utilizzando un fattore di 3 per simulare una posizione leva. Se un individuo avesse investito 1.000 dollari in Bitcoin e avesse avviato una posizione long leva su azioni di Berkshire Hathaway all'inizio del 2019, avrebbe ottenuto un ritorno di 7.020 dollari in Bitcoin rispetto a 5.623 dollari nella società di Buffett. Allo stesso modo, per un investimento iniziato nel 2017, si sarebbero ottenuti 3.798 dollari in Bitcoin, rispetto a 1.998 utilizzando la strategia long leva sulle azioni di Berkshire Hathaway.
L'apparente incongruenza nella strategia di Buffett potrebbe essere vista come un segnale bullish per Bitcoin. È interessante notare che Berkshire Hathaway detiene attualmente un record di 147 miliardi di dollari in equivalenti di contanti e investimenti a breve termine, che rappresentano il 18,5% della capitalizzazione di mercato totale dell'azienda. Ciò solleva interrogativi su se stiano aspettando punti di ingresso migliori per alcune azioni selezionate o se ritengano che il rendimento del 5,25% sugli investimenti a reddito fisso sia soddisfacente. Questo scenario evidenzia che anche il più valente investitore di borsa può avere riserve nell'impiegare il proprio denaro e suggerisce che alcuni fondi attualmente in attesa, compresi i 5,6 miliardi di dollari in fondi del mercato monetario, potrebbero cercare forme alternative di protezione se l'inflazione farà una risalita.
Bitcoin potrebbe non essere un deposito di valore perfetto e la sua volatilità rappresenta una preoccupazione. Tuttavia, è essenziale riconoscere che Bitcoin non ha ancora affrontato una recessione economica globale, rendendolo prematuro giudicare in modo definitivo. Inoltre, la costante performance superiore del prezzo di Bitcoin rispetto alle azioni di Berkshire Hathaway indica che gli investitori lo considerano sempre più una valida alternativa come deposito di valore. Alla luce di ciò, la significativa posizione in contanti di Berkshire Hathaway può essere considerata come una potenziale nota di cautela per coloro scettici riguardo a Bitcoin. Con una capitalizzazione di mercato di Bitcoin che attualmente si aggira intorno ai 500 miliardi di dollari, ciò indica un significativo potenziale inesplorato per il suo ruolo nel panorama finanziario.
Published At
9/1/2023 5:35:02 PM
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