通胀上升和高利率引发经济不确定性;比特币的未来不明朗
Summary:
本文讨论了美国最近的经济不稳定，其特点是个人消费支出通胀指数大幅上升了3.5%。这种情况导致美国国债价值损失1.5万亿美元，并引发了人们对比特币和其他风险资产脆弱性的质疑。随着利率上升和政府债务增加，对严重金融动荡的担忧与日俱增。文章还强调了利率上升以及大型银行巩固金融体系或美联储以确保流动性的潜力如何影响比特币等稀缺资产。这篇文章最终表明，尽管存在这些挑战，但比特币的前景仍然乐观。
美国最近的经济动荡导致美国个人消费支出（PCE）通胀指数在过去一年中显着上升了3.5%。即使忽略不可预测的食品和能源行业，也能感受到这种影响，这表明美联储平息通胀的努力未能实现2%的目标。其结果是美国国债价值损失1.5万亿美元，主要是因为这些加息，促使投资者怀疑比特币（BTC）和股市等风险资产是否会成为利率水平上升和旨在驯服经济发展的货币政策的受害者。
随着美国财政部继续使市场充斥债务，利率进一步上升的可能性，导致固定收益投资者遭受更大损失，这是一个真正的威胁。据估计，未来12个月将有8万亿美元的政府债务到期，导致更多的财务违规行为。
Deaglo London负责人Daniel Porto在接受路透社采访时表达了这种情绪，表达了对当前路线能否持续而不会因通胀压力而造成重大损害的担忧。对央行收紧政策可能会对金融结构造成重大干扰的担忧在金融部门引起了强烈共鸣。
最近的金融市场动荡主要可归因于利率上升。随着利率攀升，债券价格下降，反映了所理解的利率风险或久期。这种风险蔓延到整个金融生态系统，影响国家、银行、公司、个人和所有固定收益工具持有人。
更令人担忧的是，道琼斯工业指数仅在9月份就下跌了6.6%，而美国10年期债券的收益率在9月28日飙升至4.7%，为2007年8月以来的最高水平。收益率上升反映了投资者越来越不愿意持有长期债券，包括政府发行的债券。
银行特别容易受到这种环境的影响，经常发现自己处于危险的境地。他们依赖存款，并经常将国债作为储备资产。美国国债价值的下降可能会使它们缺乏足够的资金来满足提款需求，从而迫使他们出售美国国债和其他资产。此举可能会将他们推向破产的边缘，需要FDIC或大型银行等机构的救助。硅谷银行（Silicon Valley Bank）、第一共和银行（First Republic Bank）和签名银行（Signature Bank）等银行的倒闭证明了这种不稳定的局面。
尽管美联储的BTFP紧急贷款计划等措施可以提供暂时的救济，但损失并没有消失。银行越来越多地将其持股转移到私人信贷和对冲基金，使这些行业负担过重，对利率敏感的资产负担过重。如果债务上限提高以避免政府关门，可能会进一步提高收益率，加剧固定收益市场的损失。
高利率增加了金融不稳定的风险，迫使美联储诉诸紧急信贷额度来稳定金融体系。这种情况可能会使比特币等稀缺资产受益，因为通货膨胀随着美联储资产负债表状况的恶化而上升，美国国债1.5万亿美元的账面损失就证明了这一点。
预测这些事件的结果和时间是一项艰巨的任务，特别是考虑到大型银行整合金融体系或美联储确保摇摇欲坠的金融机构的流动性的可能性。无论如何，在这种情况下，比特币的前景仍然充满希望。本文仅提供信息，不提供法律或投资建议。此处提及的所有观点和意见仅代表作者的观点和意见，绝不代表Cointelegraph的观点和意见。
Published At
9/29/2023 8:11:03 PM
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