El aumento de la inflación y las altas tasas de interés despiertan incertidumbre económica; El futuro de Bitcoin no está claro
Summary:
Este artículo analiza la reciente inestabilidad económica en los Estados Unidos, marcada por un aumento sustancial del 3,5% en el índice de inflación del gasto de consumo personal. Esta situación ha llevado a una pérdida de $ 1.5 billones en el valor de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y ha planteado preguntas sobre la vulnerabilidad de Bitcoin y otros activos de riesgo. A medida que aumentan las tasas más altas y la deuda pública, aumentan las preocupaciones sobre las graves perturbaciones financieras. El artículo también destaca cómo el aumento de las tasas de interés y el potencial de los bancos más grandes para consolidar el sistema financiero o la Reserva Federal para garantizar la liquidez podrían afectar a activos escasos como Bitcoin. La pieza finalmente sugiere que a pesar de estos desafíos, las perspectivas para Bitcoin siguen siendo positivas.
La reciente turbulencia económica en los Estados Unidos ha visto un notable aumento del 3,5% en el índice de inflación del gasto de consumo personal (PCE) de los Estados Unidos durante el año pasado. El impacto se siente incluso cuando se ignoran los impredecibles sectores de alimentos y energía, lo que demuestra que los intentos de la Reserva Federal de los Estados Unidos para sofocar la inflación no han alcanzado su objetivo del 2%. La consecuencia ha sido una pérdida de $ 1.5 billones en el valor de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, principalmente debido a estas alzas de tasas, lo que lleva a los inversores a preguntarse si Bitcoin (BTC) y los activos de riesgo como el mercado de valores podrían ser víctimas de la escalada de los niveles de interés y una política monetaria destinada a controlar el desarrollo económico.
A medida que el Tesoro de los Estados Unidos continúa saturando el mercado con deuda, las posibilidades de tasas aún más altas, lo que lleva a mayores pérdidas para los inversores de renta fija, son una amenaza real. Se estima que un adicional de $ 8 billones en deuda gubernamental vencerá en los próximos 12 meses, lo que resultará en una irregularidad financiera adicional.
Daniel Porto, jefe de Deaglo London, articuló este sentimiento mientras hablaba con Reuters, expresando su preocupación sobre si el curso actual puede mantenerse sin daños significativos debido a las presiones inflacionarias. La preocupación de que las políticas más estrictas del banco central puedan crear perturbaciones significativas dentro de la estructura financiera resuena fuertemente en los sectores financieros.
La reciente agitación del mercado financiero puede atribuirse principalmente al aumento de las tasas de interés. A medida que estas tasas suben, los precios de los bonos disminuyen, lo que refleja el riesgo o la duración de la tasa de interés comprendida. Este riesgo se extiende por todo el ecosistema financiero, afectando a las naciones, bancos, corporaciones, individuos y todos los tenedores de instrumentos de renta fija.
Además de las preocupaciones, el índice industrial Dow Jones experimentó una disminución del 6,6% solo en septiembre, mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se disparó al 4,7% el 28 de septiembre, el más alto desde agosto de 2007. El aumento de los rendimientos refleja la creciente renuencia de los inversores a mantener bonos a largo plazo, incluidos los emitidos por el gobierno.
Los bancos, particularmente propensos a este entorno, a menudo se encuentran en posiciones peligrosas. Dependen de los depósitos y con frecuencia mantienen los bonos del Tesoro como activos de reserva. Una disminución en el valor de los bonos del Tesoro puede potencialmente dejarlos desprovistos de fondos adecuados para satisfacer las demandas de retiro, lo que los lleva a deshacerse de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y otros activos. Esta medida puede llevarlos al borde de la insolvencia, lo que requiere un rescate de instituciones como la FDIC o bancos más grandes. La caída de bancos como Silicon Valley Bank, First Republic Bank y Signature Bank es testimonio de esta situación precaria.
Aunque medidas como el programa de préstamos de emergencia BTFP de la Reserva Federal pueden ofrecer un alivio temporal, las pérdidas no desaparecen. Los bancos están cambiando cada vez más sus tenencias a crédito privado y fondos de cobertura, sobrecargando estos sectores con activos sensibles a las tasas. Si el techo de la deuda aumenta para evitar un cierre del gobierno, podría impulsar aún más los rendimientos y exacerbar las pérdidas experimentadas en los mercados de renta fija.
Las altas tasas de interés aumentan el riesgo de inestabilidad financiera, impulsando a la Reserva Federal a recurrir a líneas de crédito de emergencia para estabilizar el sistema financiero. Esta situación podría beneficiar potencialmente a activos escasos como Bitcoin, ya que la inflación aumenta junto con el deterioro de la condición del balance de la Reserva Federal, demostrado por las pérdidas de papel de $ 1.5 billones en bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Predecir el resultado y el momento de estos eventos es una tarea hercúlea, particularmente considerando la probabilidad de que los bancos más grandes consoliden el sistema financiero o la Reserva Federal garantice la liquidez para las instituciones financieras en crisis. En cualquier caso, en tal escenario, las perspectivas de Bitcoin siguen pareciendo prometedoras. Este artículo es simplemente informativo y no ofrece asesoramiento legal o de inversión. Todos los puntos de vista y opiniones mencionados aquí son únicamente del autor y de ninguna manera representan los de Cointelegraph.
Published At
9/29/2023 8:11:03 PM
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