Steigende Inflation und hohe Zinsen schüren wirtschaftliche Unsicherheit; Die Zukunft von Bitcoin ist unklar
Summary:
Dieser Artikel befasst sich mit der jüngsten wirtschaftlichen Instabilität in den USA, die durch einen erheblichen Anstieg des Inflationsindex der persönlichen Konsumausgaben um 3,5 % gekennzeichnet ist. Diese Situation hat zu einem Wertverlust von 1,5 Billionen US-Dollar bei US-Staatsanleihen geführt und Fragen über die Anfälligkeit von Bitcoin und anderen risikobehafteten Vermögenswerten aufgeworfen. Mit steigenden Zinsen und steigender Staatsverschuldung wächst die Sorge vor schwerwiegenden finanziellen Störungen. Der Artikel beleuchtet auch, wie sich steigende Zinssätze und das Potenzial größerer Banken, das Finanzsystem oder die US-Notenbank zu konsolidieren, um die Liquidität zu gewährleisten, auf knappe Vermögenswerte wie Bitcoin auswirken könnten. Der Artikel deutet letztendlich darauf hin, dass die Aussichten für Bitcoin trotz dieser Herausforderungen positiv bleiben.
Die jüngsten wirtschaftlichen Turbulenzen in den Vereinigten Staaten haben im vergangenen Jahr zu einem bemerkenswerten Anstieg des Inflationsindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA um 3,5 % geführt. Die Auswirkungen sind selbst dann zu spüren, wenn man den unberechenbaren Lebensmittel- und Energiesektor außer Acht lässt, was zeigt, dass die Versuche der US-Notenbank, die Inflation einzudämmen, ihr Ziel von 2 % verfehlt haben. Die Folge war ein Wertverlust von 1,5 Billionen US-Dollar an US-Staatsanleihen, vor allem aufgrund dieser Zinserhöhungen, was die Anleger dazu veranlasste, sich zu fragen, ob Bitcoin (BTC) und risikobehaftete Vermögenswerte wie der Aktienmarkt dem eskalierenden Zinsniveau und einer Geldpolitik zum Opfer fallen könnten, die darauf abzielt, die wirtschaftliche Entwicklung zu zähmen.
Da das US-Finanzministerium den Markt weiterhin mit Schulden sättigt, ist die Wahrscheinlichkeit noch höherer Zinsen, die zu größeren Verlusten für Anleihenanleger führen, eine echte Bedrohung. Es wird geschätzt, dass in den nächsten 12 Monaten zusätzliche Staatsschulden in Höhe von 8 Billionen US-Dollar fällig werden, was zu zusätzlichen finanziellen Unregelmäßigkeiten führen wird.
Daniel Porto, Leiter von Deaglo London, artikulierte diese Meinung im Gespräch mit Reuters und äußerte sich besorgt darüber, ob der derzeitige Kurs ohne nennenswerten Schaden durch den Inflationsdruck aufrechterhalten werden kann. Die Sorge, dass eine straffere Geldpolitik der Zentralbank zu erheblichen Störungen innerhalb der Finanzstruktur führen könnte, findet in den Finanzsektoren großen Widerhall.
Die jüngsten Verwerfungen an den Finanzmärkten sind vor allem auf die steigenden Zinsen zurückzuführen. Wenn diese Zinssätze steigen, sinken die Anleihekurse, was das verstandene Zinsrisiko oder die Duration widerspiegelt. Dieses Risiko breitet sich über das gesamte Finanzökosystem aus und betrifft Nationen, Banken, Unternehmen, Einzelpersonen und alle Inhaber von festverzinslichen Instrumenten.
Hinzu kam, dass der Dow Jones Industrial Index allein im September einen Rückgang von 6,6 % verzeichnete, während die Rendite 10-jähriger US-Anleihen am 28. September auf 4,7 % stieg, den höchsten Stand seit August 2007. Die steigenden Renditen spiegeln die wachsende Zurückhaltung der Anleger wider, langfristige Anleihen zu halten, einschließlich staatlicher Anleihen.
Banken, die in diesem Umfeld besonders anfällig sind, befinden sich oft in einer gefährlichen Lage. Sie sind auf Einlagen angewiesen und halten Staatsanleihen häufig als Reserven. Ein Wertverlust der US-Staatsanleihen kann dazu führen, dass sie möglicherweise nicht über ausreichende Mittel verfügen, um die Abhebungsanforderungen zu erfüllen, was sie dazu veranlasst, US-Staatsanleihen und andere Vermögenswerte abzustoßen. Dieser Schritt kann sie an den Rand der Insolvenz bringen und eine Rettung durch Institutionen wie die FDIC oder größere Banken erforderlich machen. Der Niedergang von Banken wie der Silicon Valley Bank, der First Republic Bank und der Signature Bank ist ein Beweis für diese prekäre Situation.
Obwohl Maßnahmen wie das BTFP-Notkreditprogramm der US-Notenbank eine vorübergehende Erleichterung bieten können, verschwinden die Verluste nicht. Banken verlagern ihre Bestände zunehmend auf private Kredite und Hedgefonds und überlasten diese Sektoren mit zinssensiblen Vermögenswerten. Wenn die Schuldenobergrenze angehoben wird, um einen Regierungsstillstand abzuwenden, könnte dies die Renditen weiter in die Höhe treiben und die Verluste an den Anleihemärkten verschärfen.
Hohe Zinsen erhöhen das Risiko finanzieller Instabilität und zwingen die US-Notenbank, zur Stabilisierung des Finanzsystems auf Notfallkreditlinien zurückzugreifen. Diese Situation könnte möglicherweise knappen Vermögenswerten wie Bitcoin zugute kommen, da die Inflation zusammen mit dem sich verschlechternden Zustand der Bilanz der US-Notenbank steigt, wie die Papierverluste in Höhe von 1,5 Billionen US-Dollar bei US-Staatsanleihen zeigen.
Die Vorhersage des Ausgangs und des Zeitpunkts dieser Ereignisse ist eine Herkulesaufgabe, insbesondere wenn man bedenkt, wie wahrscheinlich es ist, dass größere Banken das Finanzsystem konsolidieren oder die US-Notenbank Liquidität für schwächelnde Finanzinstitute sicherstellt. Unabhängig davon erscheinen die Aussichten von Bitcoin in einem solchen Szenario weiterhin vielversprechend. Dieser Artikel ist rein informativ und stellt keine Rechts- oder Anlageberatung dar. Alle hier genannten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und repräsentieren in keiner Weise die von Cointelegraph.
Published At
9/29/2023 8:11:03 PM
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