Растущая инфляция и высокие процентные ставки усиливают экономическую неопределенность; Будущее биткоина неясно
Summary:
В этой статье обсуждается недавняя экономическая нестабильность в США, отмеченная существенным увеличением индекса инфляции расходов на личное потребление на 3,5%. Эта ситуация привела к потере стоимости казначейских облигаций США в размере 1,5 триллиона долларов и подняла вопросы об уязвимости биткоина и других рисковых активов. По мере роста более высоких ставок и государственного долга растут опасения по поводу серьезных финансовых потрясений. В статье также подчеркивается, как рост процентных ставок и потенциал крупных банков для консолидации финансовой системы или Федеральной резервной системы для обеспечения ликвидности могут повлиять на дефицитные активы, такие как биткойн. В конечном итоге статья предполагает, что, несмотря на эти проблемы, перспективы Биткойна остаются позитивными.
Недавняя экономическая турбулентность в Соединенных Штатах привела к заметному увеличению индекса инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США на 3,5% за последний год. Влияние ощущается даже при игнорировании непредсказуемого продовольственного и энергетического секторов, демонстрируя, что попытки Федеральной резервной системы США подавить инфляцию не достигли своей цели в 2%. Следствием этого стала потеря стоимости казначейских облигаций США в размере 1,5 триллиона долларов, в первую очередь из-за повышения ставок, что побудило инвесторов задаться вопросом, могут ли биткойн (BTC) и рисковые активы, такие как фондовый рынок, стать жертвой растущих процентных ставок и денежно-кредитной политики, направленной на укрощение экономического развития.
Поскольку Казначейство США продолжает насыщать рынок долгами, шансы на еще более высокие ставки, ведущие к большим потерям для инвесторов с фиксированным доходом, представляют собой реальную угрозу. По оценкам, в течение следующих 12 месяцев будет погашено еще 8 триллионов долларов государственного долга, что приведет к дополнительным финансовым нарушениям.
Даниэль Порто, глава Deaglo London, сформулировал это мнение в беседе с Reuters, выразив обеспокоенность по поводу того, может ли текущий курс быть устойчивым без значительного ущерба из-за инфляционного давления. Беспокойство по поводу того, что ужесточение политики центрального банка может привести к значительным сбоям в финансовой структуре, находит сильный отклик в финансовых секторах.
Недавние потрясения на финансовом рынке в основном можно объяснить ростом процентных ставок. По мере того, как эти ставки растут, цены на облигации снижаются, отражая понимаемый риск или продолжительность процентной ставки. Этот риск распространяется по всей финансовой экосистеме, затрагивая страны, банки, корпорации, частных лиц и всех держателей инструментов с фиксированным доходом.
Кроме того, промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 6,6% только в сентябре, в то время как доходность 10-летних облигаций США подскочила до 4,7% 28 сентября, что является самым высоким показателем с августа 2007 года. Рост доходности отражает растущее нежелание инвесторов держать долгосрочные облигации, в том числе выпущенные государством.
Банки, особенно подверженные таким условиям, часто оказываются в опасном положении. Они зависят от депозитов и часто держат казначейские облигации в качестве резервных активов. Снижение стоимости казначейских облигаций потенциально может лишить их достаточных средств для удовлетворения требований о снятии средств, что вынудит их разгрузить казначейские облигации США и другие активы. Этот шаг может поставить их на грань банкротства, что потребует помощи со стороны таких учреждений, как FDIC или более крупные банки. Крах таких банков, как Silicon Valley Bank, First Republic Bank и Signature Bank, является свидетельством этой опасной ситуации.
Хотя такие меры, как программа экстренного кредитования BTFP Федеральной резервной системы, могут предложить временное облегчение, потери не исчезают. Банки все чаще переводят свои активы в частные кредитные и хедж-фонды, перегружая эти сектора чувствительными к ставкам активами. Если потолок долга повысится, чтобы предотвратить закрытие правительства, это может еще больше повысить доходность и усугубить потери, понесенные на рынках с фиксированным доходом.
Высокие процентные ставки повышают риск финансовой нестабильности, вынуждая Федеральную резервную систему прибегать к чрезвычайным кредитным линиям для стабилизации финансовой системы. Эта ситуация потенциально может принести пользу дефицитным активам, таким как биткойн, поскольку инфляция растет вместе с ухудшением состояния баланса Федеральной резервной системы, о чем свидетельствуют бумажные убытки в размере 1,5 триллиона долларов в казначейских облигациях США.
Прогнозирование исхода и времени этих событий является геркулесовой задачей, особенно учитывая вероятность того, что крупные банки консолидируют финансовую систему или Федеральная резервная система обеспечит ликвидность для колеблющихся финансовых учреждений. Несмотря на это, при таком сценарии перспективы Биткойна продолжают казаться многообещающими. Эта статья просто информативна и не предлагает юридических или инвестиционных консультаций. Все взгляды и мнения, упомянутые здесь, принадлежат исключительно автору и никоим образом не отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Published At
9/29/2023 8:11:03 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.