la hausse de l’inflation et les taux d’intérêt élevés suscitent l’incertitude économique; L’avenir de Bitcoin incertain
Summary:
Cet article traite de l’instabilité économique récente aux États-Unis, marquée par une augmentation substantielle de 3,5 % de l’indice d’inflation des dépenses de consommation personnelle. Cette situation a entraîné une perte de 1,5 billion de dollars de la valeur des bons du Trésor américain et a soulevé des questions sur la vulnérabilité de Bitcoin et d’autres actifs risqués. À mesure que les taux plus élevés et la dette publique augmentent, les préoccupations concernant les graves perturbations financières augmentent. L’article souligne également comment la hausse des taux d’intérêt et la possibilité pour les grandes banques de consolider le système financier ou la Réserve fédérale pour assurer la liquidité pourraient affecter des actifs rares comme Bitcoin. L’article suggère finalement que malgré ces défis, les perspectives pour Bitcoin restent positives.
Les récentes turbulences économiques aux États-Unis ont entraîné une augmentation notable de 3,5 % de l’indice d’inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis au cours de la dernière année. L’impact se fait sentir même si l’on ne tient pas compte des secteurs imprévisibles de l’alimentation et de l’énergie, ce qui démontre que les tentatives de la Réserve fédérale américaine pour réprimer l’inflation ont manqué leur objectif de 2%. La conséquence a été une perte de 1,5 billion de dollars de la valeur des bons du Trésor américain, principalement en raison de ces hausses de taux, incitant les investisseurs à se demander si Bitcoin (BTC) et les actifs risqués comme le marché boursier pourraient être victimes de l’escalade des niveaux d’intérêt et d’une politique monétaire visant à maîtriser le développement économique.
Alors que le Trésor américain continue de saturer le marché de dettes, les chances de taux encore plus élevés, entraînant des pertes plus importantes pour les investisseurs en titres à revenu fixe, constituent une menace réelle. On estime qu’une dette publique supplémentaire de 8 000 milliards de dollars arrivera à échéance au cours des 12 prochains mois, ce qui entraînera des irrégularités financières supplémentaires.
Daniel Porto, directeur de Deaglo London, a exprimé ce sentiment lors d’un entretien avec Reuters, exprimant ses inquiétudes quant à savoir si le cours actuel peut être maintenu sans dommages significatifs dus aux pressions inflationnistes. La crainte que le resserrement des politiques de la banque centrale puisse créer des perturbations importantes au sein de la structure financière résonne fortement dans les secteurs financiers.
Les récents bouleversements sur les marchés financiers peuvent être attribués principalement à la hausse des taux d’intérêt. À mesure que ces taux grimpent, les prix des obligations diminuent, reflétant le risque ou la durée des taux d’intérêt compris. Ce risque se propage dans l’ensemble de l’écosystème financier, affectant les nations, les banques, les sociétés, les particuliers et tous les détenteurs d’instruments à revenu fixe.
Ajoutant aux inquiétudes, l’indice Dow Jones Industrial a connu une baisse de 6,6 % en septembre seulement, tandis que le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 4,7 % le 28 septembre, son plus haut niveau depuis août 2007. La hausse des rendements reflète la réticence croissante des investisseurs à détenir des obligations à long terme, y compris des obligations émises par le gouvernement.
Les banques, particulièrement sujettes à cet environnement, se trouvent souvent dans des positions périlleuses. Ils dépendent des dépôts et conservent souvent les bons du Trésor comme actifs de réserve. Une baisse de la valeur des bons du Trésor peut potentiellement les priver de fonds suffisants pour répondre aux demandes de retrait, ce qui les incite à se décharger des bons du Trésor américain et d’autres actifs. Cette décision peut les pousser au bord de l’insolvabilité, nécessitant un renflouement d’institutions comme la FDIC ou les grandes banques. La chute de banques comme la Silicon Valley Bank, la First Republic Bank et la Signature Bank témoigne de cette situation précaire.
Bien que des mesures telles que le programme de prêts d’urgence BTFP de la Réserve fédérale puissent offrir un soulagement temporaire, les pertes ne disparaissent pas. Les banques déplacent de plus en plus leurs avoirs vers le crédit privé et les fonds spéculatifs, surchargeant ces secteurs d’actifs sensibles aux taux. Si le plafond de la dette augmente pour éviter une fermeture du gouvernement, cela pourrait stimuler davantage les rendements et exacerber les pertes subies sur les marchés obligataires.
Les taux d’intérêt élevés augmentent le risque d’instabilité financière, poussant la Réserve fédérale à recourir à des lignes de crédit d’urgence pour stabiliser le système financier. Cette situation pourrait potentiellement profiter à des actifs rares comme Bitcoin, alors que l’inflation augmente parallèlement à la détérioration de l’état du bilan de la Réserve fédérale, démontrée par les pertes de papier de 1,5 billion de dollars dans les bons du Trésor américain.
Prédire l’issue et le calendrier de ces événements est une tâche herculéenne, en particulier si l’on considère la probabilité que les grandes banques consolident le système financier ou que la Réserve fédérale assure la liquidité des institutions financières chancelantes. Quoi qu’il en soit, dans un tel scénario, les perspectives de Bitcoin continuent de sembler prometteuses. Cet article est simplement informatif et n’offre pas de conseils juridiques ou d’investissement. Tous les points de vue et opinions mentionnés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne représentent en aucun cas ceux de Cointelegraph.
Published At
9/29/2023 8:11:03 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.