L'aumento dell'inflazione e gli elevati tassi di interesse provocano incertezza economica; Il futuro di Bitcoin non è chiaro
Summary:
Questo articolo discute la recente instabilità economica negli Stati Uniti, caratterizzata da un sostanziale aumento del 3,5% dell'indice di inflazione della spesa per consumi personali. Questa situazione ha portato a una perdita di $ 1,5 trilioni nel valore dei titoli del Tesoro USA e ha sollevato domande sulla vulnerabilità di Bitcoin e di altre attività rischiose. Con l'aumento dei tassi e del debito pubblico, crescono le preoccupazioni per gravi perturbazioni finanziarie. L'articolo evidenzia anche come l'aumento dei tassi di interesse e il potenziale per le banche più grandi di consolidare il sistema finanziario o la Federal Reserve per garantire liquidità potrebbero influenzare attività scarse come Bitcoin. Il pezzo suggerisce infine che, nonostante queste sfide, le prospettive per Bitcoin rimangono positive.
Le recenti turbolenze economiche negli Stati Uniti hanno visto un notevole aumento del 3,5% dell'indice di inflazione della spesa per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti nell'ultimo anno. L'impatto si fa sentire anche quando si ignorano gli imprevedibili settori alimentare ed energetico, dimostrando che i tentativi della Federal Reserve statunitense di sedare l'inflazione hanno mancato il loro obiettivo del 2%. La conseguenza è stata una perdita di $ 1,5 trilioni nel valore dei titoli del Tesoro USA, principalmente a causa di questi aumenti dei tassi, spingendo gli investitori a chiedersi se Bitcoin (BTC) e attività rischiose come il mercato azionario potrebbero cadere vittima di livelli di interesse crescenti e di una politica monetaria volta a domare lo sviluppo economico.
Mentre il Tesoro degli Stati Uniti continua a saturare il mercato di debito, le possibilità di tassi ancora più alti, portando a maggiori perdite per gli investitori a reddito fisso, sono una minaccia reale. Si stima che un debito pubblico extra di 8 trilioni di dollari maturerà nei prossimi 12 mesi, con conseguente ulteriore irregolarità finanziaria.
Daniel Porto, capo di Deaglo London, ha espresso questo sentimento parlando con Reuters, esprimendo preoccupazioni sul fatto che il corso attuale possa essere sostenuto senza danni significativi dovuti alle pressioni inflazionistiche. Il timore che politiche più restrittive da parte della banca centrale possano creare perturbazioni significative all'interno della struttura finanziaria risuona fortemente nei settori finanziari.
Il recente sconvolgimento dei mercati finanziari può essere attribuito principalmente all'aumento dei tassi d'interesse. Man mano che questi tassi salgono, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono, riflettendo il rischio o la duration del tasso di interesse compreso. Questo rischio si diffonde in tutto l'ecosistema finanziario, colpendo nazioni, banche, società, individui e tutti i possessori di strumenti a reddito fisso.
In aggiunta alle preoccupazioni, l'indice Dow Jones Industrial ha registrato un calo del 6,6% nel solo mese di settembre, mentre il rendimento delle obbligazioni statunitensi a 10 anni è salito al 4,7% il 28 settembre, il più alto dall'agosto 2007. L'aumento dei rendimenti riflette la crescente riluttanza degli investitori a detenere obbligazioni a lungo termine, comprese quelle emesse dal governo.
Le banche, particolarmente inclini a questo ambiente, si trovano spesso in posizioni pericolose. Dipendono dai depositi e spesso mantengono i titoli del Tesoro come attività di riserva. Una diminuzione del valore dei titoli del Tesoro può potenzialmente lasciarli privi di fondi adeguati per soddisfare le richieste di prelievo, spingendoli a scaricare i titoli del Tesoro USA e altre attività. Questa mossa può spingerli sull'orlo dell'insolvenza, rendendo necessario un salvataggio da parte di istituzioni come FDIC o banche più grandi. La caduta di banche come la Silicon Valley Bank, la First Republic Bank e la Signature Bank testimonia questa situazione precaria.
Sebbene misure come il programma di prestiti di emergenza BTFP della Federal Reserve possano offrire un sollievo temporaneo, le perdite non svaniscono. Le banche stanno spostando sempre più le loro partecipazioni verso il credito privato e gli hedge fund, sovraccaricando questi settori con attività sensibili ai tassi. Se il tetto del debito aumenta per evitare uno shutdown del governo, potrebbe aumentare ulteriormente i rendimenti ed esacerbare le perdite subite nei mercati obbligazionari.
Gli alti tassi di interesse aumentano il rischio di instabilità finanziaria, spingendo la Federal Reserve a ricorrere a linee di credito di emergenza per stabilizzare il sistema finanziario. Questa situazione potrebbe potenzialmente avvantaggiare asset scarsi come Bitcoin, poiché l'inflazione aumenta insieme al deterioramento delle condizioni del bilancio della Federal Reserve, dimostrato dalle perdite di $ 1,5 trilioni di carta nei titoli del Tesoro USA.
Prevedere l'esito e la tempistica di questi eventi è un compito erculeo, in particolare considerando la probabilità che le banche più grandi consolidino il sistema finanziario o che la Federal Reserve garantisca liquidità per le istituzioni finanziarie in difficoltà. Indipendentemente da ciò, in uno scenario del genere, le prospettive di Bitcoin continuano ad apparire promettenti. Questo articolo è semplicemente informativo e non offre consulenza legale o di investimento. Tutti i punti di vista e le opinioni qui menzionati sono esclusivamente dell'autore e non rappresentano in alcun modo quelli di Cointelegraph.
Published At
9/29/2023 8:11:03 PM
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