El mercado de futuros de Bitcoin de CME emerge como el segundo más grande, pero las dinámicas de precios generan preocupaciones.
Summary:
El mercado de futuros de Bitcoin de CME se convierte en el segundo más grande a medida que el interés abierto alcanza los $2.24 mil millones. Sin embargo, las discrepancias de precio y volumen en comparación con los intercambios de criptomonedas generan preocupaciones acerca de su mecanismo de fijación de precios. Hashdex propone un ETF de Bitcoin basado en el mercado de CME. Los traders profesionales utilizan derivados de BTC para cubrir riesgos. CME ofrece exclusivamente contratos mensuales liquidados en efectivo, a diferencia de los contratos perpetuos en los intercambios de criptomonedas. También se destacan los riesgos de solvencia relacionados con los depósitos de margen. En general, la dinámica de precios de CME puede no reflejar con precisión los movimientos de precio de Bitcoin en los intercambios, lo que afecta la orientación de precio para los inversores.
CME, la Bolsa de Comercio de Chicago, lanzó su contrato de futuros de Bitcoin en diciembre de 2017, coincidiendo con el pico de precio de Bitcoin de $19,800. Sin embargo, el valor de la criptomoneda cayó drásticamente a $3,100 a finales de 2018. Esto permitió a los inversores realizar apuestas alcistas y apostar en contra del precio a través de contratos derivados de CME. Hashdex ha propuesto recientemente un ETF de Bitcoin basado en las operaciones físicas de Bitcoin dentro del mercado de CME, potencialmente abordando las preocupaciones sobre la manipulación en exchanges no regulados.
Los traders profesionales a menudo utilizan derivados de BTC para cubrir riesgos, como vender contratos de futuros al mismo tiempo que compran BTC utilizando stablecoins prestables. CME superó a Bybit como el segundo mercado de futuros de BTC más grande, acumulando un impresionante interés abierto de $5.45 mil millones para octubre de 2021. Sin embargo, en enero de 2023, CME quedó rezagado detrás de exchanges como Binance, OKX, Bybit y Bitget, con un mercado de futuros de Bitcoin de $1.2 mil millones.
Durante una caída reciente del 12.8% en el precio de Bitcoin el 16 y 17 de agosto, el interés abierto agregado de los futuros disminuyó en $2.4 mil millones, mientras que CME no se vio afectado. Como resultado, CME se convirtió en la segunda plataforma de negociación más grande el 17 de agosto, con un interés abierto de BTC de $2.24 mil millones.
Es importante tener en cuenta que CME ofrece exclusivamente contratos mensuales, que difieren de los contratos perpetuos o de intercambio inverso comúnmente negociados en criptoexchanges. Los contratos de CME se liquidan en efectivo, mientras que los criptoexchanges ofrecen contratos basados tanto en stablecoins como en BTC.
La negociación de futuros de Bitcoin en CME difiere significativamente de la mayoría de los criptoexchanges en términos de volumen y dinámica de precios. CME registra un volumen diario promedio de $1.85 mil millones, quedando por debajo de su interés abierto de $2.24 mil millones. En contraste, los futuros de BTC de Binance alcanzan un volumen diario cercano a los $10 mil millones, mientras que las operaciones diarias de futuros de BTC en OKX llegan a alrededor de $4 mil millones.
Varios factores contribuyen a las discrepancias de precios, incluida la demanda de apalancamiento en posiciones largas y cortas y las posibles disparidades en el cálculo del precio del índice de Bitcoin. Los requisitos de margen más altos y las restricciones en las horas de negociación de CME también influyen en estas diferencias. Además, los riesgos de solvencia surgen de los depósitos de margen bloqueados hasta la liquidación del contrato de futuros de BTC.
Los futuros de Bitcoin de CME se negocian aproximadamente $280 más altos que los de Binance para la misma fecha de vencimiento en diciembre de 2023. Sin embargo, dado que el mecanismo de precios de CME puede no reflejar con precisión los movimientos de precios de Bitcoin en los criptoexchanges, no proporciona una guía de precios confiable para los inversores en BTC.
Este artículo es solo para fines informativos y no debe considerarse asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones del autor expresadas aquí no necesariamente representan las de Cointelegraph.
Published At
8/31/2023 6:20:25 PM
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