Tokenize Gerçek Dünya Varlık Piyasası 8 Milyar Dolara Ulaştı: BlackRock ve Ondo Finance Sorumluluğu Yönetiyor
Summary:
Tokenize edilmiş gerçek dünya varlık (RWA) piyasası, bu yıl kilitli toplam değerde 8 milyar dolara ulaştı. Artış, 2022-2023 ayı piyasasında düşük riskli merkezi olmayan finans getirilerinden daha iyi performans gösteren geleneksel finans tahvil getirilerinden kaynaklandı. BlackRock, tokenize edilmiş ABD Hazinelerinin en büyük sağlayıcısı haline geldi ve RWA token performansı, ilişkili riske rağmen arttı. Ondo Finance, yeni ürün lansmanları sayesinde en yüksek getiriyi ve en güçlü Sharpe oranını elde etti.
Bu yıl, faiz getirmeyen stablecoin'ler hariç tokenize edilmiş gerçek dünya varlıkları (RWA) piyasası, kilitli toplam değerde (TVL) etkileyici bir şekilde 8 milyar dolara yükseldi. Blok zincirlerinde tokenize edilen RWA'lar, özel sermaye, gayrimenkul, devlet tahvilleri, emtialar ve ek finansal yükümlülüklere kadar birçok kategoriyi kapsar. Tokenize RWA'lar, 2022-2023 ayı piyasasında geleneksel finans tahvil getirilerinin düşük riskli DeFi getirilerini geride bırakmasıyla merkeziyetsiz finansta (DeFi) kendine yer buldu. Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezervi tarafından uygulanan cesur faiz oranı artışları, önemli ölçüde daha az riske rağmen ABD Hazine getirilerini DeFi stablecoin getirileriyle rekabet edebilir hale getirdi. 13 Haziran itibariyle, bir yıllık Hazine bonosu üç aylık ortalama %5 ila %5,24 arasında bir getiriye sahipken, Aave stablecoin'lerde %3,73 ila %7,46 arasında dalgalanan yıllık getiri sunuyor. Gerçek dünyadaki varlık projelerinin piyasa değeri 8 milyar dolara ulaştı. Birkaç protokol, blok zinciri ortamlarında tokenize edilmiş ABD Hazinelerini ve tokenize edilmiş özel kredileri tanıtmak için daha yüksek borçlanma maliyetlerinden ve DeFi faaliyetlerindeki durgunluktan yararlandı. Haziran ayının ilk günlerinde, bu tokenize edilmiş özel kredilerin yıllık ortalama getirisi %9,57 idi. Yeni kurumsal faaliyetlerin 2024'te kripto piyasasının toparlanmasını tetiklemesiyle, RWA projelerinin TVL'si mevcut 8 milyar dolarlık kapitalizasyonuna ulaştı. Varlık yönetimi devi BlackRock bu alana girdi ve BUIDL fonu ile hızla tokenize edilmiş ABD Hazinelerinin en büyük tedarikçisi haline geldi. Piyasaya sürüldükten hemen sonra 180 milyon dolarlık bir piyasa değerine ulaştı ve o zamandan beri 462.27 milyon dolara yükseldi. %30 pazar payına sahip olan şirket, tokenize edilmiş Hazinelerin en büyük ihraççısıdır ve Franklin Templeton'ın Benji Investments fonunu toz içinde bırakır. Bununla birlikte, DIT pazarının büyümesi yalnızca TVL'de değil, müttefik projelerin token performansında da görülebilir. Mayıs ayında, RWA tokenleri %55,20 arttı ve yıl başından bu yana %224,57 arttı. Bu dikkat çekici rakama büyük ölçüde katkıda bulunan tokenler arasında TrueFi, Ondo, Dusk, Clearpool ve TokenFi yer alıyor. Cointelegraph Research, 1 Ocak'tan 31 Mayıs'a kadar olan günlük getirileri kullanarak RWA tokenlerinin riske göre ayarlanmış yıldan bugüne performansını değerlendirmek için risk birimi başına fazla getiri ölçütü olan günlük Sharpe oranlarını hesapladı. RWA tokenleri için Sharpe oranları şu şekildeydi: Ondo: 4.78, TokenFi: 2.66, TrueFi: 1.88, Dusk: 1.4, Clearpool: 0.4. Buna karşılık, Bitcoin (BTC) ve Ether'in (ETH) her biri sırasıyla 1,37 ve 1,36'lık bir Sharpe oranına sahipti. Bu oranlar, bir yıllık Hazine bonosu günlük yıllık getirisinden elde edilen risksiz bir oran kullanılarak belirlenmiştir. Clearpool'un tek istisna olduğu tüm tokenler, zaman dilimi boyunca ortalama 1,37 Sharpe oranıyla gelen BTC/ETH portföyüne kıyasla riske göre ayarlanmış üstün bir getiri sergiledi. RWA tokenlerinin yüksek Sharpe oranları, kısa vadeli uzun işlemler için daha adil bir risk-getiri dengesi sağladıklarını gösteriyor. Tahmin edilebileceği gibi, Clearpool hariç, basit fiyat performansı açısından bir BTC/ETH portföyünü de gölgede bıraktılar. Zirveye çıkan Ondo Finance, BlackRock'un ABD Hazine ETF'sinin tokenize edilmiş bir türevi olan ABD Devlet Tahvili Fonu (OUSG), kısa vadeli ABD Hazinelerini kapsayan yeni ürünlerin platformunda tanıtılması sayesinde, yılbaşından bu yana %461,62'lik bir artışla en yüksek getiriyi ve 4,776 ile en güçlü Sharpe oranını sundu. Solana blok zincirinde kendine bir yer edindikten ve anında yatırımlar ve itfalar sunduktan sonra Ondo, 13 Haziran itibariyle tokenize edilmiş ABD Hazinelerinin üçüncü en büyük ihraççısı konumuna yükseldi.
Published At
6/14/2024 7:30:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.