Explorando o futuro das aposentadorias: criptomoedas e IA podem ser os divisores de águas?
Summary:
Este artigo discute os desafios que os fundos de pensão enfrentam globalmente, dado o envelhecimento demográfico e a diminuição da confiança nos modelos de seguridade social. Ele explora a ideia de fundos de pensão considerando criptomoedas e IA como potenciais vias de investimento. Ele inclui detalhes sobre as perdas do Ontario Teachers' Pension Plan no setor de criptomoedas e discute os potenciais e armadilhas da incorporação de IA em estratégias de investimento, dando exemplos como o fundo AIEQ orientado por IA. O futuro da IA e dos fundos de pensão é examinado, considerando a dinâmica social em mudança e o possível impacto da IA na produtividade do trabalho. O artigo conclui que o papel futuro da IA permanece incerto, mas potencialmente significativo.
Os regimes de pensões a nível mundial enfrentam problemas persistentes, exacerbados pelo declínio das taxas de natalidade e pela diminuição da confiança dos jovens nos modelos de segurança social a longo prazo. Para suportar esses problemas, muitos desses fundos estão se adaptando, explorando novas oportunidades de investimento, como criptomoedas. Um estudo de 2022 do CFA Institute revelou que impressionantes 94% dos fundos de pensão estaduais e governamentais tinham participações em pelo menos uma forma de criptomoeda. No entanto, esse interesse recém-descoberto no mercado de moedas digitais flutuante não ficou sem suas desvantagens. Por exemplo, o Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) incorreu em uma perda de US$ 95 milhões em 2023 em seu investimento na FTX, o que levou a sua retirada relutante do setor. A redução do OTPP pode ter impedido outros fundos de pensão de adotar criptomoedas ou outros ativos de ponta e tecnologia para suas estratégias de investimento.
As criptomoedas podem ser versáteis para os investidores tradicionais, mas muitas vezes são reduzidas a meros ativos especulativos. Em contraste, a estrela em ascensão, IA, potencialmente promete aplicações mais amplas. Dada a crescente impossibilidade de ignorar ou contornar a IA, vale a pena refletir: é seguro incluir IA nas carteiras dos fundos de pensão?
Como revela o Mercer CFA Institute Global Pension Index 2023, uma parcela significativa dos sistemas de pensões dos países carrega riscos ou fraquezas substanciais que devem ser corrigidos; os EUA fazem parte desse grupo alarmante. Outros, como a Argentina, enfrentam um colapso iminente sem melhorias necessárias. O envelhecimento demográfico representa outro problema. Países desenvolvidos, incluindo Japão, EUA e muitas nações europeias, como a Itália, estão vendo um declínio alarmante em sua taxa de natalidade, levando à iminente crise demográfica que exige soluções inovadoras para garantir a continuidade dos fundos de pensão. Uma dessas inovações poderia ser a IA.
A IA poderia potencialmente ajudar na tomada de decisões relacionadas a investimentos, adotando um papel semelhante ao comércio programável desde os anos 80, a negociação algorítmica cada vez mais empregada nos métodos de negociação atuais e a negociação de alta frequência do futuro. A IA tem o potencial de tornar os fundos de pensão mais econômicos, analisando os padrões de comportamento dos clientes, avaliando a confiabilidade ambiental, social e de governança (ESG) das ações, unindo estratégias de investimento passivo e ativo e detectando padrões de mercado para prever investimentos futuros não convencionais.
Considerando os resultados mistos de fundos orientados por IA como o AIEQ, os fundos de pensão ainda podem ter dúvidas sobre a implementação completa da IA em sua abordagem de investimento. Uma armadilha comum pode ser o investimento excessivo em ações de tecnologia com base nos insumos do aprendizado de máquina, o que deixa um ponto de interrogação sobre a eficiência do investimento em IA.
A IA generativa (como o ChatGPT), no entanto, parece promissora mesmo com sua curva de aprendizado. A perspectiva de aumentar a produtividade do trabalho atrai significativamente grandes investidores como o Google. No entanto, entender como a IA toma suas decisões pode exigir paciência e uma curva de aprendizado. A IA generativa, de acordo com Juan Calvo, da consultoria de IA Datatonic, poderia ser usada como uma ferramenta diária, em vez de uma entidade autônoma.
O estudo do Fundo de Investimento de Pensão do Governo Japonês sobre a aplicação de IA apoia essa ideia. Ele destaca as perspectivas da IA na gestão de ativos, levando a uma corrida pela vantagem do primeiro motor e possivelmente degenerando para o investimento em índice eventualmente.
Como os casos de uso da IA são difíceis de prever, é provável que os segmentos mais jovens não invistam muito em um campo ainda não desenvolvido. Isso pode explicar por que a IA nas aposentadorias não tem recebido muita atenção. Mas, como aponta Felix Mantz, da Cardano, o futuro da IA e da possível renda universal poderia potencialmente eliminar o desafio da aposentadoria por completo, embora pudesse piorar o problema da natalidade. A IA, de qualquer forma, continua sendo uma bomba-relógio adormecida, mas que está prestes a impactar investimentos futuros e o planejamento da aposentadoria.
Published At
12/5/2023 5:01:00 PM
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