Explorer l’avenir des retraites : les cryptomonnaies et l’IA pourraient-elles changer la donne ?
Summary:
Cet article traite des défis auxquels les fonds de pension sont confrontés à l’échelle mondiale, compte tenu du vieillissement démographique et de la diminution de la confiance dans les modèles de sécurité sociale. Il explore l’idée que les fonds de pension considèrent les crypto-monnaies et l’IA comme des avenues d’investissement potentielles. Il comprend des détails sur les pertes subies par le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario dans le secteur des cryptomonnaies et discute des potentiels et des pièges de l’intégration de l’IA dans les stratégies de placement, en donnant des exemples comme le fonds AIEQ axé sur l’IA. L’avenir de l’IA et des fonds de pension est examiné, en tenant compte de l’évolution de la dynamique sociétale et de l’impact possible de l’IA sur la productivité du travail. L’article conclut que le rôle futur de l’IA reste incertain, mais potentiellement significatif.
Partout dans le monde, les régimes de retraite sont confrontés à des problèmes persistants, exacerbés par la baisse des taux de natalité et la diminution de la confiance des jeunes dans les modèles de sécurité sociale à long terme. Pour faire face à ces problèmes, bon nombre de ces fonds s’adaptent en explorant de nouvelles opportunités d’investissement telles que les crypto-monnaies. Une étude réalisée en 2022 par le CFA Institute a révélé que 94 % des fonds de pension des États et du gouvernement avaient des participations dans au moins une forme de crypto-monnaie. Cependant, ce nouvel intérêt pour le marché fluctuant des devises numériques n’a pas été sans inconvénients. Par exemple, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO) a subi une perte de 95 millions de dollars en 2023 sur son investissement dans FTX, ce qui l’a amené à se retirer à contrecœur du secteur. La réduction de la marge du RREO a peut-être dissuadé d’autres caisses de retraite d’adopter les cryptomonnaies ou d’autres actifs et technologies de pointe pour leurs stratégies de placement.
Les crypto-monnaies peuvent être polyvalentes pour les investisseurs traditionnels, mais elles sont souvent réduites à de simples actifs spéculatifs. En revanche, l’étoile montante, l’IA, promet potentiellement des applications plus larges. Compte tenu de l’impossibilité croissante d’ignorer ou de contourner l’IA, il convient de se poser la question suivante : est-il sûr d’inclure l’IA dans les portefeuilles des fonds de pension ?
Comme le révèle l’indice mondial des régimes de retraite 2023 du Mercer CFA Institute, une partie importante des systèmes de retraite des pays comporte des risques ou des faiblesses importants qui doivent être corrigés. les États-Unis font partie de ce groupe alarmant. D’autres, comme l’Argentine, sont confrontés à un effondrement imminent sans les améliorations nécessaires. Le vieillissement de la population pose un autre problème. Les pays développés, dont le Japon, les États-Unis et de nombreux pays européens comme l’Italie, connaissent une baisse alarmante de leur taux de natalité, ce qui entraîne une crise démographique imminente qui nécessite des solutions innovantes pour assurer la continuité des fonds de pension. L’une de ces innovations pourrait être l’IA.
L’IA pourrait potentiellement aider à la prise de décision en matière d’investissements, en adoptant un rôle similaire au trading programmable depuis les années 80, au trading algorithmique de plus en plus utilisé dans les méthodes de trading d’aujourd’hui et au trading à haute fréquence de l’avenir. L’IA a le potentiel de rendre les fonds de pension plus rentables en analysant les modèles de comportement des clients, en évaluant la fiabilité des actions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), en faisant le pont entre les stratégies d’investissement passives et actives et en détectant les tendances du marché pour prédire les investissements futurs non conventionnels.
Compte tenu des résultats mitigés des fonds axés sur l’IA comme AIEQ, les caisses de retraite peuvent encore avoir des doutes quant à la mise en œuvre complète de l’IA dans leur approche de placement. Un piège courant pourrait être le surinvestissement dans les actions technologiques en fonction des données de l’apprentissage automatique, ce qui laisse un point d’interrogation sur l’efficacité de l’investissement dans l’IA.
L’IA générative (comme ChatGPT), cependant, semble prometteuse même avec sa courbe d’apprentissage. La perspective d’augmenter la productivité du travail séduit considérablement les grands investisseurs comme Google. Pourtant, comprendre comment l’IA prend ses décisions peut nécessiter de la patience et une courbe d’apprentissage. L’IA générative, selon Juan Calvo de la société de conseil en IA Datatonic, pourrait être utilisée comme un outil quotidien plutôt que comme une entité autonome.
L’étude du Fonds d’investissement des pensions du gouvernement japonais sur l’application de l’IA soutient cette idée. Il met en évidence les perspectives de l’IA dans la gestion d’actifs, conduisant à une course à l’avantage du premier arrivé et peut-être dégénérant à terme vers l’investissement indiciel.
Comme les cas d’utilisation de l’IA sont difficiles à prévoir, il est probable que les segments plus jeunes n’investissent pas beaucoup dans un domaine encore peu développé. Cela pourrait expliquer pourquoi l’IA dans les régimes de retraite n’a pas reçu beaucoup d’attention. Mais comme le souligne Felix Mantz de Cardano, l’avenir de l’IA et d’un éventuel revenu universel pourrait potentiellement éliminer complètement le défi des retraites, bien qu’il puisse éventuellement aggraver le problème de la natalité. Quoi qu’il en soit, l’IA reste une bombe à retardement dormante mais à retardement, qui ne manquera pas d’avoir un impact sur les investissements futurs et la planification de la retraite.
Published At
12/5/2023 5:01:00 PM
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