Explorando el futuro de las pensiones: ¿Podrían las criptomonedas y la IA cambiar las reglas del juego?
Summary:
En este artículo se analizan los retos a los que se enfrentan los fondos de pensiones en todo el mundo, dado el envejecimiento demográfico y la disminución de la confianza en los modelos de seguridad social. Explora la idea de que los fondos de pensiones consideren las criptomonedas y la IA como posibles vías de inversión. Incluye detalles sobre las pérdidas del Plan de Pensiones de los Maestros de Ontario en el sector de las criptomonedas y analiza los potenciales y los peligros de incorporar la IA en las estrategias de inversión, dando ejemplos como el fondo impulsado por la IA AIEQ. Se examina el futuro de la IA y los fondos de pensiones, teniendo en cuenta la dinámica social cambiante y el posible impacto de la IA en la productividad laboral. El artículo concluye que el papel futuro de la IA sigue siendo incierto, pero potencialmente significativo.
Los planes de pensiones de todo el mundo se enfrentan a problemas persistentes, exacerbados por la disminución de las tasas de natalidad y la disminución de la confianza de los jóvenes en los modelos de seguridad social a largo plazo. Para hacer frente a estos problemas, muchos de estos fondos se están adaptando explorando nuevas oportunidades de inversión, como las criptomonedas. Un estudio de 2022 realizado por el CFA Institute reveló que un impresionante 94% de los fondos de pensiones estatales y gubernamentales tenían participaciones en al menos una forma de criptomoneda. Sin embargo, este nuevo interés en el fluctuante mercado de divisas digitales no ha estado exento de inconvenientes. Por ejemplo, el Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) incurrió en una pérdida de 95 millones de dólares en 2023 en su inversión en FTX, lo que le llevó a retirarse a regañadientes del sector. La rebaja de la OTPP puede haber disuadido a otros fondos de pensiones de adoptar las criptomonedas u otros activos y tecnología de vanguardia para sus estrategias de inversión.
Las criptomonedas pueden ser versátiles para los inversores convencionales, pero a menudo se reducen a meros activos especulativos. Por el contrario, la estrella en ascenso, la IA, promete potencialmente aplicaciones más amplias. Dada la creciente imposibilidad de ignorar o eludir la IA, vale la pena preguntarse: ¿Es seguro incluir la IA en las carteras de los fondos de pensiones?
Como revela el Índice Global de Pensiones 2023 del Mercer CFA Institute, una parte significativa de los sistemas de pensiones de los países conlleva riesgos o debilidades sustanciales que deben rectificarse; Estados Unidos forma parte de este alarmante grupo. Otros, como Argentina, se enfrentan a un colapso inminente sin las mejoras necesarias. El envejecimiento demográfico plantea otro problema. Los países desarrollados, incluidos Japón, Estados Unidos y muchas naciones europeas como Italia, están experimentando una disminución alarmante en su tasa de natalidad, lo que lleva a la crisis demográfica que se avecina y que requiere soluciones innovadoras para garantizar la continuidad de los fondos de pensiones. Una de esas innovaciones podría ser la IA.
La IA podría ayudar en la toma de decisiones relacionadas con las inversiones, adoptando un papel similar al del trading programable desde los años 80, el trading algorítmico cada vez más empleado en los métodos de trading actuales y el trading de alta frecuencia del futuro. La IA tiene el potencial de hacer que los fondos de pensiones sean más rentables mediante el análisis de los patrones de comportamiento de los clientes, la evaluación de la fiabilidad de las acciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), la unión de estrategias de inversión pasivas y activas y la detección de patrones de mercado para predecir futuras inversiones no convencionales.
Teniendo en cuenta los resultados mixtos de los fondos impulsados por la IA como AIEQ, los fondos de pensiones pueden seguir teniendo dudas sobre la plena implementación de la IA en su enfoque de inversión. Un error común podría ser la inversión excesiva en acciones tecnológicas basadas en los insumos del aprendizaje automático, lo que deja un signo de interrogación sobre la eficiencia de la inversión en IA.
Sin embargo, la IA generativa (como ChatGPT) parece prometedora incluso con su curva de aprendizaje. La perspectiva de aumentar la productividad laboral atrae significativamente a los principales inversores como Google. Sin embargo, comprender cómo la IA toma sus decisiones puede requerir paciencia y una curva de aprendizaje. La IA generativa, según Juan Calvo, de la consultora de IA Datatonic, podría utilizarse como una herramienta diaria en lugar de una entidad independiente.
El estudio del Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón sobre la aplicación de la IA respalda esta idea. Destaca las perspectivas de la IA en la gestión de activos, lo que lleva a una carrera por la ventaja de ser el primero en moverse y, posiblemente, degenere en la inversión en índices con el tiempo.
Dado que los casos de uso de la IA son difíciles de predecir, es probable que los segmentos más jóvenes no inviertan mucho en un campo aún no desarrollado. Esto podría explicar por qué la IA en las pensiones no ha recibido mucha atención. Pero como señala Felix Mantz de Cardano, el futuro de la IA y la posible renta universal podrían eliminar por completo el reto de las pensiones, aunque posiblemente podría empeorar el problema de la natalidad. La IA, en cualquier caso, sigue siendo una bomba de relojería latente pero en tiempo, destinada a afectar a las inversiones futuras y a la planificación de la jubilación.
Published At
12/5/2023 5:01:00 PM
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