芝商所比特币期货在喜忧参半的交易信号和不确定的供应趋势中创下历史新高
Summary:
芝加哥商品交易所 （CME） 的比特币 （BTC） 期货未平仓合约达到 36.5 亿美元的高位，表明机构对比特币的兴趣激增。尽管有这种看涨势头，但比特币期权市场趋势表明对保护性看跌期权的需求。文章还强调，比特币的价格主要取决于现货汇率流动，BTC最近的下跌与美联储的利率决定没有直接关系。此外，尽管有迹象表明投资者信心下降，机构对比特币衍生品的需求增加，但预测未来供应趋势在36,000美元至40,000美元之间仍然具有挑战性。
11 月 1 日，芝加哥商品交易所 （CME） 的比特币 （BTC） 期货未平仓合约价值达到创纪录的 36.5 亿美元。这个数字体现了当前剩余月份的合约总价值，这些合约在市场上不断匹配。
10 月 31 日这一周见证了另一个里程碑，活跃的大股东总数达到了前所未有的 122 人。这表明机构对比特币的兴趣明显增长。此外，比特币CME期货的溢价达到了过去两年来的最高点。
通常，在中性市场中，年保费会波动5%至10%。然而，最近芝商所比特币期货溢价升至15%，表明对多头头寸的需求增加。这一趋势也引发了人们的担忧，因为它可能预示着对现货比特币交易所交易期货（ETF）授权的依赖。
尽管从芝商所期货观察到乐观情绪，但比特币期权市场的数据显示，对看跌期权的需求正在兴起。例如，Deribit交易所的未平仓合约的看跌期权与看涨期权比率在过去半年内达到顶峰。
目前的 1.0 水平代表了看涨期权和看跌期权之间的利益平衡。尽管如此，这个指标需要更好地理解，因为投资者可能已经卖出了看涨期权，以将对比特币的积极敞口保持在一定水平以上。
比特币的价格最终取决于现货汇率，尽管它在衍生品市场上有需求。例如，比特币的价格在 11 月 2 日以 36,000 美元被拒绝后下跌 5%，将价格推低至 34,130 美元。有趣的是，在这次运动中，Bitfinex 见证了每天约 3 亿美元的 BTC 净流入。
根据分析师詹姆斯·斯特拉滕（James Straten）的说法，这种下跌与市场上鲸鱼的资金流入同时发生，这表明可能存在相关性。然而，比特币的价格设法保持在 34,000 美元以上。
比特币价格的下跌恰逢罗素2000指数期货（衡量美国中型公司的指标）上涨2.5%，创下两周高点。这意味着比特币的价格走势与美联储将利率维持在5.25%的选择无关。
与此同时，11月1日和3日的黄金价格稳定在1,985美元附近，表明最近的货币政策声明并未影响全球最大的价值储存手段。但是，目前还不确定比特币在36,000美元大关处还剩下多少抛售压力。
正如Bitfinex净流入3亿美元所表明的那样，仅仅评估交易所的活期存款并不一定能描述短期销售的可用性。投资者的信心可能正在消退，这反映在存入的硬币数量较少上。
Binance 和 Coinbase 交易所面临的法律对抗，以及涉及 FTX-Alameda Research 的惨败，可能会加剧这些担忧。最近，美国参议员辛西娅·鲁米斯（Cynthia Lummis）敦促司法部对币安和泰达币采取坚决行动，因为他们涉嫌为恐怖组织提供资金便利。
最后，传统法定固定收益业务的周期性高收益在加密市场上留下了印记，尤其是在 2022 年 5 月 Luna-TerraUSD 惨败之后。这一事件导致了贷款部门几家中介机构的倒闭。
截至目前，芝商所期货数据显示，机构投资者对比特币衍生品的需求具体上升。然而，这与现货市场供应量下降之间的联系仍然不太清楚，因此很难预测供应量在 36,000 美元至 40,000 美元之间。
本叙述旨在作为一般信息的来源，而不是法律或投资建议。本文仅代表作者个人观点，并不代表Cointelegraph的观点。
Published At
11/3/2023 4:36:33 PM
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