Фьючерсы на биткоин CME достигли рекордного уровня на фоне смешанных торговых сигналов и неопределенных тенденций предложения
Summary:
Чикагская товарная биржа (CME) достигла максимума в $3,65 млрд открытого интереса к фьючерсам на биткоин (BTC), что указывает на всплеск институционального интереса к биткоину. Несмотря на этот бычий импульс, тенденция на рынке биткоин-опционов предполагает спрос на защитные пут-опционы. В статье также подчеркивается, что цена биткоина в первую очередь зависит от спотовых биржевых потоков, а недавнее падение BTC не связано напрямую с решением Федеральной резервной системы США относительно процентных ставок. Кроме того, несмотря на признаки снижения доверия инвесторов и рост институционального спроса на деривативы на биткоин, по-прежнему сложно предсказать будущие тенденции предложения между $36 000 и $40 000.
1 ноября на Чикагской товарной бирже (CME) был зафиксирован рекордный открытый интерес к фьючерсам на биткоин (BTC) на сумму 3,65 миллиарда долларов. Эта цифра включает в себя общую стоимость контрактов на текущие оставшиеся месяцы, которые находятся в игре и в которых постоянно встречаются трейдеры с обеих сторон рынка.
Неделя с 31 октября стала еще одной важной вехой, когда общее количество активных крупных держателей достигло беспрецедентного уровня в 122 человека. Это свидетельствует о заметном росте институционального интереса к биткоину. Более того, премия за фьючерсы на биткоин CME достигла самой высокой точки за последние два года.
Обычно годовая премия колеблется на 5-10% на нейтральных рынках. Однако недавнее повышение до 15% премии по фьючерсам на биткоин CME указало на повышенный спрос на длинные позиции. Эта тенденция также вызывает опасения, поскольку она может сигнализировать о зависимости от авторизации спотовых биржевых фьючерсов (ETF) на биткоин.
Несмотря на оптимистичные настроения, наблюдаемые на фьючерсах CME, данные с рынков опционов на биткоин демонстрируют растущий спрос на пут-опционы. Например, соотношение открытого интереса put-to-call на бирже Deribit достигло своего пика за последние полгода.
Текущий уровень 1,0 представляет собой равновесный интерес между опционами колл и пут. Тем не менее, этот показатель необходимо понимать лучше, потому что инвесторы, возможно, продали колл-опцион, чтобы сохранить положительную экспозицию по биткоину выше определенного уровня.
Цена биткоина в конечном итоге зависит от спотовых биржевых потоков, несмотря на его востребованность на рынке деривативов. Например, цена биткоина упала на 5% после отката на уровне 36 000 долларов 2 ноября, в результате чего цена упала до 34 130 долларов. Интересно, что во время этого движения Bitfinex стала свидетелем ежедневного чистого притока BTC в размере около 300 миллионов долларов.
По словам аналитика Джеймса Стратена, снижение происходило одновременно с притоком кита на рынок, что предполагает возможную корреляцию. Тем не менее, цене биткоина удалось удержаться выше $34 000.
Это снижение цены биткоина совпало с тем, что фьючерсы на индекс Russell 2000, измеряющие американские компании со средней капитализацией, выросли на 2,5% и достигли двухнедельного максимума. Это означает, что движение цены биткоина не зависело от решения Федеральной резервной системы США сохранить процентные ставки на уровне 5,25%.
Между тем, цена на золото в течение 1 и 3 ноября сохраняла свою стабильность в районе $1985, что указывает на то, что недавнее объявление о денежно-кредитной политике не повлияло на крупнейшее в мире средство сбережения. Но остается неясным, насколько сильное давление со стороны продавцов сохраняется на отметке биткоина в 36 000 долларов.
Как показывает чистый приток 300 миллионов долларов в Bitfinex, простая оценка текущих депозитов на биржах не обязательно отражает наличие краткосрочных продаж. Уверенность инвесторов может ослабевать, что отражается в менее значительном количестве депонированных монет.
Юридические столкновения, с которыми сталкиваются биржи Binance и Coinbase, а также фиаско с участием FTX-Alameda Research, возможно, усугубили эти опасения. Недавно сенатор США Синтия Ламмис призвала Министерство юстиции принять решительные меры против Binance и Tether за их предполагаемое содействие финансированию террористических организаций.
Наконец, периодическая высокая доходность традиционных фиатных операций с фиксированным доходом оставила след на крипторынке, особенно после сокрушительного краха Luna-TerraUSD в мае 2022 года. Это событие ускорило падение нескольких посредников в кредитном секторе.
На данный момент данные фьючерсов CME свидетельствуют о конкретном росте спроса на биткоин-деривативы среди институциональных инвесторов. Тем не менее, связь между этим и снижением доступности на спотовом рынке остается менее очевидной, что затрудняет прогнозирование предложения между $36 000 и $40 000.
Это повествование предназначено для того, чтобы служить источником общей информации и не является юридическим или инвестиционным советом. Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.
Published At
11/3/2023 4:36:33 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.