Los futuros de Bitcoin de CME alcanzan un máximo histórico en medio de señales comerciales mixtas y tendencias de suministro inciertas
Summary:
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) alcanzó un máximo de USD 3.65 mil millones en interés abierto para los futuros de Bitcoin (BTC), lo que indica un aumento del interés institucional en Bitcoin. A pesar de este impulso alcista, la tendencia del mercado de opciones de Bitcoin sugiere una demanda de opciones de venta de protección. El artículo también destaca que el precio de Bitcoin depende principalmente de los flujos de intercambio al contado, y que la reciente caída de BTC no está directamente relacionada con la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. con respecto a las tasas de interés. Además, a pesar de las señales de disminución de la confianza de los inversores y el aumento de la demanda institucional de derivados de Bitcoin, sigue siendo difícil predecir las tendencias futuras de la oferta entre USD 36,000 y USD 40,000.
El 1 de noviembre, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) vio un interés abierto récord de USD 3.65 mil millones en futuros de Bitcoin (BTC). Esta cifra incorpora el valor total de los contratos para los meses restantes actuales que están en juego y en los que los operadores de ambos lados del mercado se emparejan continuamente.
La semana del 31 de octubre fue testigo de otro hito, ya que el total de grandes tenedores activos alcanzó un nivel sin precedentes de 122. Esto muestra un crecimiento visible en el interés institucional en Bitcoin. Además, la prima de los futuros de Bitcoin CME alcanzó el punto más alto que ha visto desde los últimos dos años.
Por lo general, la prima anual experimenta una fluctuación del 5% al 10% en los mercados neutrales. Sin embargo, la reciente elevación a una prima del 15% en los futuros de Bitcoin de CME indicó una mayor demanda de posiciones largas. Esta tendencia también despierta aprensiones, ya que puede indicar la dependencia de la autorización de un futuro cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado.
A pesar de los sentimientos optimistas observados en los futuros de CME, los datos de los mercados de opciones de Bitcoin muestran una demanda emergente de opciones de venta. Por ejemplo, la relación entre opciones de venta y de compra del interés abierto en el exchange Deribit alcanzó su punto máximo en el último semestre.
El nivel actual de 1.0 representa un equilibrio de interés entre las opciones de compra y venta. No obstante, este indicador debe entenderse mejor porque los inversores pueden haber vendido la opción de compra para mantener una exposición positiva a Bitcoin por encima de un cierto nivel.
El precio de Bitcoin depende en última instancia de los flujos de intercambio al contado, a pesar de su demanda en el mercado de derivados. Por ejemplo, el precio de Bitcoin se enfrentó a una caída del 5% después de un rechazo a USD 36,000 el 2 de noviembre, lo que hizo que el precio bajara a USD 34,130. Curiosamente, durante este movimiento, Bitfinex fue testigo de una entrada neta diaria de alrededor de USD 300 millones de BTC.
Según el analista James Straten, el descenso fue simultáneo con la entrada de una ballena en el mercado, lo que sugiere una posible correlación. Sin embargo, el precio de Bitcoin logró mantenerse por encima de los USD 34,000.
Esta disminución en el precio de Bitcoin coincidió con que los futuros del índice Russell 2000, una medida de las empresas estadounidenses de mediana capitalización, experimentaron un aumento del 2.5% y alcanzaron un máximo de dos semanas. Esto implica que el movimiento del precio de Bitcoin fue independiente de la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. de mantener las tasas de interés en 5.25%.
Mientras tanto, el precio del oro entre el 1 y el 3 de noviembre mantuvo su estabilidad en torno a los 1.985 dólares, lo que indica que el reciente anuncio de política monetaria no afectó a la mayor reserva de valor del mundo. Sin embargo, sigue siendo incierto cuánta presión de venta queda en la marca de USD 36,000 de Bitcoin.
Como lo demuestra la entrada neta de USD 300 millones a Bitfinex, la mera evaluación de los depósitos actuales en los exchanges no representa necesariamente la disponibilidad de ventas a corto plazo. La confianza de los inversores puede estar disminuyendo, lo que se refleja en el número menos sustancial de monedas depositadas.
Las confrontaciones legales a las que se enfrentan los exchanges de Binance y Coinbase, junto con el fiasco que involucra a FTX-Alameda Research, se han sumado potencialmente a estas preocupaciones. Recientemente, la senadora estadounidense Cynthia Lummis instó al Departamento de Justicia a actuar con firmeza contra Binance y Tether por su presunta facilitación de fondos a organizaciones terroristas.
Por último, los altos rendimientos periódicos de las operaciones tradicionales de renta fija fiduciaria han dejado huella en el mercado de criptomonedas, especialmente después del aplastante colapso de Luna-TerraUSD en mayo de 2022. Este hecho precipitó la caída de varios intermediarios del sector crediticio.
A partir de ahora, los datos de futuros de CME sugieren un aumento concreto de la demanda de derivados de Bitcoin entre los inversores institucionales. Sin embargo, la conexión entre esto y la disminución de la disponibilidad en el mercado al contado sigue siendo menos clara, lo que dificulta pronosticar la oferta entre USD 36,000 y USD 40,000.
Esta narración está destinada a servir como fuente de información general y no es un consejo legal o de inversión. Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente del autor y no reflejan necesariamente las de Cointelegraph.
Published At
11/3/2023 4:36:33 PM
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