سجلت العقود الآجلة لبيتكوين CME مستوى قياسيا وسط إشارات تداول متباينة واتجاهات عرض غير مؤكدة
Summary:
وصلت بورصة شيكاغو التجارية (CME) إلى مستوى مرتفع بلغ 3.65 مليار دولار في الاهتمام المفتوح بعقود بيتكوين الآجلة (BTC)، مما يشير إلى زيادة الاهتمام المؤسسي ببيتكوين. على الرغم من هذا الزخم الصعودي ، يشير اتجاه سوق خيارات البيتكوين إلى وجود طلب على خيارات البيع الوقائية. يسلط المقال الضوء أيضا على أن سعر البيتكوين يعتمد بشكل أساسي على تدفقات الصرف الفورية ، حيث لا يرتبط انخفاض BTC الأخير ارتباطا مباشرا بقرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من علامات انخفاض ثقة المستثمرين وارتفاع الطلب المؤسسي على مشتقات البيتكوين ، لا يزال من الصعب التنبؤ باتجاهات العرض المستقبلية بين 36000 دولار و 40000 دولار.
في 1 نوفمبر، شهدت بورصة شيكاغو التجارية (CME) رقما قياسيا بقيمة 3.65 مليار دولار من الاهتمام المفتوح بعقود بيتكوين الآجلة (BTC). يجسد هذا الرقم القيمة الإجمالية للعقود للأشهر المتبقية الحالية قيد التشغيل وحيث يتم مطابقة المتداولين على جانبي السوق باستمرار.
شهد أسبوع 31 أكتوبر معلما آخر حيث حقق إجمالي كبار الملاك النشطين مستوى غير مسبوق بلغ 122. هذا يدل على نمو ملحوظ في الاهتمام المؤسسي في بيتكوين. علاوة على ذلك ، وصلت علاوة عقود Bitcoin CME الآجلة إلى أعلى نقطة شهدتها منذ العامين الماضيين.
عادة ، يشهد القسط السنوي تقلبات بنسبة 5٪ إلى 10٪ في الأسواق المحايدة. ومع ذلك، فإن الارتفاع الأخير إلى علاوة 15٪ على العقود الآجلة لبيتكوين CME يشير إلى زيادة الطلب على المراكز الطويلة. يثير هذا الاتجاه أيضا المخاوف لأنه قد يشير إلى الاعتماد على ترخيص العقود الآجلة الفورية المتداولة في بورصة البيتكوين (ETF).
على الرغم من المشاعر المتفائلة التي لوحظت من العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية، تظهر البيانات من أسواق خيارات البيتكوين طلبا ناشئا على خيارات البيع. على سبيل المثال ، حققت نسبة البيع إلى الطلب للفائدة المفتوحة في بورصة Deribit ذروتها خلال نصف العام الماضي.
يمثل المستوى 1.0 الحالي توازنا في الاهتمام بين خيارات الشراء والبيع. ومع ذلك ، يجب فهم هذا المقياس بشكل أفضل لأن المستثمرين ربما باعوا خيار الشراء للحفاظ على التعرض الإيجابي للبيتكوين فوق مستوى معين.
يتوقف سعر البيتكوين في النهاية على تدفقات الصرف الفورية ، على الرغم من الطلب عليه في سوق المشتقات. على سبيل المثال ، واجه سعر البيتكوين انخفاضا بنسبة 5٪ بعد الرفض عند 36000 دولار في 2 نوفمبر ، مما أدى إلى انخفاض السعر إلى 34130 دولارا. ومن المثير للاهتمام ، خلال هذه الحركة ، شهدت Bitfinex تدفقا صافيا يوميا يبلغ حوالي 300 مليون دولار من BTC.
وفقا للمحلل جيمس ستراتن ، كان الانخفاض متزامنا مع التدفق من الحوت في السوق ، مما يشير إلى وجود علاقة محتملة. ومع ذلك ، تمكن سعر البيتكوين من الصمود فوق 34000 دولار.
تزامن هذا الانخفاض في سعر البيتكوين مع العقود الآجلة لمؤشر Russell 2000 ، وهو مقياس للشركات الأمريكية متوسطة الحجم ، حيث شهد زيادة بنسبة 2.5٪ ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين. هذا يعني أن حركة سعر البيتكوين كانت مستقلة عن اختيار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للحفاظ على أسعار الفائدة عند 5.25٪.
وفي الوقت نفسه، حافظ سعر الذهب خلال 1 و 3 نوفمبر على استقراره حول 1985 دولارا، مما يشير إلى أن إعلان السياسة النقدية الأخير لم يؤثر على أكبر مخزن للقيمة في العالم. ولكن ، لا يزال من غير المؤكد مقدار ضغط البيع المتبقي عند علامة Bitcoin البالغة 36000 دولار.
كما يتضح من صافي التدفق البالغ 300 مليون دولار إلى Bitfinex ، فإن مجرد تقييم الودائع الجارية في البورصات لا يصور بالضرورة توافر المبيعات قصيرة الأجل. قد تنحسر ثقة المستثمرين ، وينعكس ذلك في العدد الأقل من العملات المودعة.
من المحتمل أن تكون المواجهات القانونية التي تواجهها بورصات Binance و Coinbase ، إلى جانب الفشل الذريع الذي تنطوي عليه FTX-Alameda Research ، قد أضافت إلى هذه المخاوف. في الآونة الأخيرة ، حثت السناتور الأمريكي سينثيا لوميس وزارة العدل على التصرف بحزم ضد Binance و Tether بسبب تسهيلهما المزعوم لتمويل المنظمات الإرهابية.
أخيرا ، تركت العوائد المرتفعة الدورية من عمليات الدخل الثابت التقليدية للعملات الورقية علامة على سوق العملات المشفرة ، خاصة بعد انهيار Luna-TerraUSD الساحق في مايو 2022. عجل هذا الحدث بسقوط العديد من الوسطاء في قطاع الإقراض.
اعتبارا من الآن، تشير بيانات العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية إلى ارتفاع ملموس في الطلب على مشتقات بيتكوين بين المستثمرين المؤسسيين. ومع ذلك ، فإن العلاقة بين هذا وتناقص التوافر في السوق الفورية لا تزال أقل وضوحا ، مما يجعل من الصعب التنبؤ بالعرض بين 36000 دولار و 40000 دولار.
يهدف هذا السرد إلى أن يكون بمثابة مصدر للمعلومات العامة وليس جزءا من المشورة القانونية أو الاستثمارية. الآراء الواردة في هذا المقال هي آراء المؤلف فقط ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف.
Published At
11/3/2023 4:36:33 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.