CME-Bitcoin-Futures erreichen Rekordhoch inmitten gemischter Handelssignale und unsicherer Angebotstrends
Summary:
Die Chicago Mercantile Exchange (CME) erreichte einen Höchststand von 3,65 Mrd. $ an Open Interest für Bitcoin (BTC)-Futures, was auf einen Anstieg des institutionellen Interesses an Bitcoin hindeutet. Trotz dieser bullischen Dynamik deutet der Markttrend für Bitcoin-Optionen auf eine Nachfrage nach schützenden Put-Optionen hin. Der Artikel hebt auch hervor, dass der Preis von Bitcoin in erster Linie von den Spot-Börsenströmen abhängt, wobei der jüngste Rückgang von BTC nicht direkt mit der Entscheidung der US-Notenbank über die Zinssätze zusammenhängt. Darüber hinaus bleibt es trotz Anzeichen eines sinkenden Anlegervertrauens und eines Anstiegs der institutionellen Nachfrage nach Bitcoin-Derivaten schwierig, zukünftige Angebotstrends zwischen 36.000 und 40.000 US-Dollar vorherzusagen.
Am 1. November verzeichnete die Chicago Mercantile Exchange (CME) ein rekordverdächtiges Open Interest von 3,65 Mrd. $ an Bitcoin (BTC)-Futures. Diese Zahl verkörpert den Gesamtwert der Kontrakte für die laufenden verbleibenden Monate, die im Spiel sind und in denen Händler auf beiden Seiten des Marktes kontinuierlich zusammengebracht werden.
In der Woche vom 31. Oktober gab es einen weiteren Meilenstein, als die Gesamtzahl der aktiven Großaktionäre ein noch nie dagewesenes Niveau von 122 erreichte. Dies zeigt ein sichtbares Wachstum des institutionellen Interesses an Bitcoin. Darüber hinaus erreichte die Prämie für Bitcoin-CME-Futures den höchsten Stand seit den letzten zwei Jahren.
In der Regel schwankt die Jahresprämie in neutralen Märkten um 5 % bis 10 %. Die jüngste Erhöhung auf 15 % Prämie auf CME-Bitcoin-Futures deutete jedoch auf eine erhöhte Nachfrage nach Long-Positionen hin. Dieser Trend weckt auch Befürchtungen, da er die Abhängigkeit von der Autorisierung eines börsengehandelten Bitcoin-Futures (ETF) signalisieren kann.
Trotz der optimistischen Stimmungen, die bei den CME-Futures beobachtet wurden, zeigen die Daten der Bitcoin-Optionsmärkte eine steigende Nachfrage nach Put-Optionen. So erreichte beispielsweise das Put-to-Call-Verhältnis des Open Interest an der Deribit-Börse innerhalb des letzten Halbjahres seinen Höchststand.
Das aktuelle Niveau von 1,0 stellt ein Gleichgewicht des Interesses zwischen Call- und Put-Optionen dar. Nichtsdestotrotz muss dieser Maßstab besser verstanden werden, da die Anleger die Call-Option möglicherweise verkauft haben, um ein positives Engagement in Bitcoin über einem bestimmten Niveau aufrechtzuerhalten.
Der Preis von Bitcoin hängt letztendlich von den Spot-Börsenströmen ab, trotz seiner Nachfrage auf dem Derivatemarkt. Zum Beispiel fiel der Preis von Bitcoin um 5%, nachdem er am 2. November bei 36.000 $ zurückgewiesen wurde, was den Preis auf 34.130 $ drückte. Interessanterweise verzeichnete Bitfinex während dieser Bewegung einen täglichen Nettozufluss von etwa 300 Mio. $ an BTC.
Laut Analyst James Straten ging der Rückgang mit dem Zufluss eines Wals in den Markt einher, was auf eine mögliche Korrelation hindeutet. Der Preis von Bitcoin konnte sich jedoch über 34.000 $ halten.
Dieser Rückgang des Bitcoin-Preises fiel mit den Russell 2000 Index-Futures zusammen, einem Maß für US-Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung, die einen Anstieg von 2,5 % erlebten und ein Zweiwochenhoch erreichten. Dies bedeutet, dass die Preisbewegung von Bitcoin unabhängig von der Entscheidung der US-Notenbank war, die Zinssätze bei 5,25 % zu belassen.
In der Zwischenzeit behielt der Goldpreis am 1. und 3. November seine Stabilität bei 1.985 $, was darauf hindeutet, dass die jüngste geldpolitische Ankündigung keine Auswirkungen auf das größte Wertaufbewahrungsmittel der Welt hatte. Es bleibt jedoch ungewiss, wie viel Verkaufsdruck bei der 36.000-Dollar-Marke von Bitcoin noch besteht.
Wie der Nettozufluss von 300 Millionen US-Dollar an Bitfinex zeigt, bildet die bloße Bewertung der aktuellen Einlagen an den Börsen nicht unbedingt die Verfügbarkeit kurzfristiger Verkäufe ab. Das Vertrauen der Anleger könnte nachlassen, was sich in der geringeren Anzahl der hinterlegten Münzen widerspiegelt.
Rechtliche Konfrontationen, mit denen die Börsen Binance und Coinbase konfrontiert sind, sowie das Fiasko um FTX-Alameda Research haben diese Bedenken möglicherweise noch verstärkt. Kürzlich forderte die US-Senatorin Cynthia Lummis das Justizministerium auf, entschlossen gegen Binance und Tether vorzugehen, weil sie angeblich Gelder für terroristische Organisationen bereitgestellt haben.
Schließlich haben die periodisch hohen Renditen traditioneller Fiat-Anleihengeschäfte Spuren auf dem Kryptomarkt hinterlassen, insbesondere nach dem vernichtenden Zusammenbruch von Luna-TerraUSD im Mai 2022. Dieses Ereignis führte zum Zusammenbruch mehrerer Intermediäre im Kreditsektor.
Zum jetzigen Zeitpunkt deuten die CME-Futures-Daten auf einen konkreten Anstieg der Nachfrage nach Bitcoin-Derivaten bei institutionellen Anlegern hin. Der Zusammenhang zwischen dieser und einer abnehmenden Verfügbarkeit auf dem Spotmarkt bleibt jedoch weniger klar, so dass es schwierig ist, das Angebot zwischen 36.000 und 40.000 US-Dollar zu prognostizieren.
Diese Erzählung soll als allgemeine Informationsquelle dienen und stellt keine Rechts- oder Anlageberatung dar. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Cointelegraph wider.
Published At
11/3/2023 4:36:33 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.