Биткоин борется с сопротивлением в $28 000, показатели деривативов отражают опасения рынка
Summary:
Биткоин столкнулся с коррекцией на 4,9% за четыре дня после того, как 8 октября не смог преодолеть сопротивление в 28 000 долларов. Несмотря на снижение, биткоин превзошел золото и казначейские облигации с защитой от инфляции, сохранив свои позиции на уровне $27 700. Основываясь на июньском рекордном максимуме в 1,3 триллиона долларов, биткойн-инвесторы выражают недовольство, несмотря на то, что превзошли рыночную капитализацию глобальной платежной системы Visa и Exxon Mobil. Показатели деривативов свидетельствуют о снижении спроса со стороны быков и усилении опасений, что вызывает опасения по поводу направления рынка. На эту динамику влияет неоднократная отсрочка решений Комиссии по ценным бумагам и биржам США о спотовых биткоин-ETF, а также опасения по поводу подверженности бирж террористическим организациям.
После неудачной попытки преодолеть точку сопротивления $28 000 8 октября биткоин (BTC) пережил коррекцию на 4,9% в течение последующих четырех дней. Это привело к доминированию страха в рыночных настроениях, на что указывают метрики деривативов. Но достаточно ли этого, чтобы повлиять на текущий ценовой диапазон биткоина?
В более широкой перспективе биткоин показал похвальную динамику по сравнению с золотом, которое снизилось на 5% с июня, и казначейскими облигациями, защищенными от инфляции (TIP), которые испытали спад на 4,2% за тот же период. Устойчиво держась на уровне $27 700, биткоин затмил два самых надежных актива традиционных финансов.
Принимая во внимание падение цены биткоина на уровне 28 000 долларов 8 октября, инвесторам важно оценить показатели деривативов BTC, чтобы распознать, действительно ли медведи закрепились.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции - это государственные облигации США, предназначенные для обеспечения защиты от инфляции. Таким образом, стоимость ETF, как правило, растет вместе с растущей инфляцией, поскольку основная сумма облигаций и процентные платежи корректируются в соответствии с инфляцией, обеспечивая сохранение покупательной способности для инвесторов.
Несмотря на впечатляющий рубеж в 27 600 долларов, энтузиасты биткоина могут быть не полностью удовлетворены его текущей рыночной капитализацией в 520 миллиардов долларов, даже несмотря на то, что она превышает капитализацию глобальной платежной системы Visa и Exxon Mobil. Такие бычьи ожидания частично основаны на предыдущем рекордном максимуме биткоина в ноябре 2021 года в 1,3 триллиона долларов.
Стоит отметить, что индекс DXY, который сравнивает доллар США с несколькими иностранными валютами, приближается к своему пиковому уровню за десять месяцев. Это означает мощное одобрение жизнеспособности экономики США, по крайней мере, пропорционально. Уже одно это может подтвердить снижение интереса к альтернативным инвестиционным инструментам, таким как биткоин.
Несмотря на то, что рост индекса S&P 500 на 3% с июня может показаться противоречащим идее инвесторов, ищущих денежные позиции, 25 крупнейших компаний совместно владеют $4,2 трлн наличными и их эквивалентами с отличной прибыльностью. Вот почему акции используются в качестве хеджирования, а не инвестиции с высоким риском.
Несмотря на неплохие показатели биткоина, общее настроение, похоже, колеблется, когда мы проверяем метрики деривативов BTC. Первоначальные наблюдения указывают на снижение спроса со стороны бычьих трейдеров.
Премия фьючерсного контракта на биткоин (базисная ставка) недавно достигла четырехмесячного минимума. На здоровом рынке месячные фьючерсы на биткоин обычно торгуются с небольшой премией по сравнению со спотовыми рынками, что указывает на то, что продавцы требуют больше за отложенные расчеты. В результате фьючерсные контракты обычно должны торговаться с годовой премией в 5-10%, что не всегда верно для криптовалютных рынков.
Данные показывают, что текущая фьючерсная премия (базисная ставка) в размере 3,2% достигла самого низкого уровня с середины июня, до того, как BlackRock подала заявку на спотовый ETF, что указывает на снижение интереса со стороны покупателей с кредитным плечом, хотя это не обязательно означает медвежьи ожидания.
Чтобы оценить, привел ли отскок на уровне $28 000 8 октября к падению оптимизма инвесторов, следует рассмотреть рынки опционов на биткоин. Особенно показателен перекос дельты в 25%, особенно когда маркет-мейкеры и арбитражные отделы взимают чрезмерную плату за защиту от повышения или понижения.
Что касается опционов на биткоин, то 10 октября 25%-ная дельта перешла в «режим страха», при этом защитные пут-опционы в настоящее время торгуются с премией в 13% по сравнению с аналогичными колл-опционами.
Показатели деривативов BTC указывают на снижение доверия трейдеров, отчасти из-за неоднократных задержек в принятии решений Комиссии по ценным бумагам и биржам США по спотовым биткоин-ETF, а также опасений по поводу подверженности биржи террористическим организациям.
В настоящее время негативные настроения по отношению к криптовалютам, похоже, перевешивают потенциальные выгоды от макроэкономической нестабильности и предсказуемой денежно-кредитной политики биткоина. С точки зрения деривативов, вероятность того, что цена биткоина превысит $28 000 в ближайшем будущем, кажется маловероятной.
Эта статья предлагается только в информационных целях и не должна быть неправильно понята как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды и мысли, выраженные здесь, представляют исключительно автора и не обязательно совпадают с мнениями и взглядами Cointelegraph.
Published At
10/12/2023 7:16:59 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.