Bitcoin kämpft nach dem Widerstand von 28.000 $, Derivate-Kennzahlen spiegeln Marktangst wider
Summary:
Bitcoin sah sich innerhalb von vier Tagen mit einer Korrektur von 4,9% konfrontiert, nachdem es am 8. Oktober den Widerstand von 28.000 $ nicht überwunden hatte. Trotz des Rückgangs hat Bitcoin Gold und inflationsgeschützte Staatsanleihen übertroffen und seine Position bei 27.700 $ gehalten. Basierend auf dem Allzeithoch von 1,3 Billionen US-Dollar im Juni äußern sich Bitcoin-Investoren unzufrieden, obwohl sie die Marktkapitalisierung des globalen Zahlungsabwicklers Visa und Exxon Mobil übertreffen. Die Derivate-Kennzahlen deuten auf eine sinkende Nachfrage der Bullen und eine zunehmende Angst hin, was zu Bedenken über die Marktrichtung führt. Diese Dynamik wird durch die wiederholte Verschiebung von Bitcoin-Spot-ETF-Entscheidungen durch die US-Börsenaufsicht SEC und die Besorgnis über das Engagement der Börsen gegenüber terroristischen Organisationen beeinflusst.
Nach einem erfolglosen Versuch, am 8. Oktober den Widerstandspunkt von 28.000 $ zu überschreiten, erlebte Bitcoin (BTC) in den folgenden vier Tagen eine Korrektur von 4,9%. Dies führte zu einer Dominanz der Angst in der Marktstimmung, wie die Derivatekennzahlen zeigen. Aber reicht dies aus, um die aktuelle Preisspanne von Bitcoin zu beeinflussen?
Aus einer breiteren Perspektive betrachtet, hat sich Bitcoin im Vergleich zu Gold, das seit Juni einen Rückgang von 5 % verzeichnete, und inflationsgeschützten Staatsanleihen (TIP), die im gleichen Zeitraum einen Rückgang von 4,2 % verzeichneten, lobenswert entwickelt. Mit einem stabilen Kurs von 27.700 US-Dollar hat Bitcoin zwei der zuverlässigsten Vermögenswerte des traditionellen Finanzwesens in den Schatten gestellt.
Unter Berücksichtigung der Ablehnung des Bitcoin-Preises bei 28.000 $ am 8. Oktober ist es für Anleger wichtig, die Kennzahlen von BTC-Derivaten zu bewerten, um zu erkennen, ob sich die Bären wirklich durchgesetzt haben.
Treasury Inflation-Protected Securities sind US-Staatsanleihen, die auf einen Inflationsschutz zugeschnitten sind. Daher steigt der Wert von ETFs im Allgemeinen mit steigender Inflation, da die Kapital- und Zinszahlungen der Anleihen an die Inflation angepasst werden, um die Kaufkraft der Anleger zu erhalten.
Trotz des beeindruckenden Meilensteins von 27.600 US-Dollar sind Bitcoin-Enthusiasten mit der aktuellen Marktkapitalisierung von 520 Milliarden US-Dollar möglicherweise nicht ganz zufrieden, auch wenn sie die des globalen Zahlungsabwicklers Visa und Exxon Mobil übertrifft. Diese optimistische Erwartung basiert teilweise auf dem bisherigen Allzeithoch von Bitcoin im November 2021 von 1,3 Billionen US-Dollar.
Erwähnenswert ist, dass sich der DXY-Index, der den US-Dollar mit mehreren Fremdwährungen vergleicht, seinem Höchststand seit zehn Monaten nähert. Dies bedeutet eine starke Bestätigung der Stärke der US-Wirtschaft, zumindest proportional. Dies allein könnte das gesunkene Interesse an alternativen Anlagevehikeln wie Bitcoin bestätigen.
Auch wenn ein Anstieg des S&P 500-Index um 3 % seit Juni im Widerspruch zu der Idee zu stehen scheint, dass Anleger nach Cash-Positionen suchen, besitzen die 25 größten Unternehmen zusammen 4,2 Billionen US-Dollar an liquiden Mitteln und Äquivalenten bei ausgezeichneter Rentabilität. Aus diesem Grund werden Aktien eher als Absicherung denn als risikoreiche Anlage verwendet.
Trotz der ordentlichen Performance von Bitcoin scheint die allgemeine Stimmung zu schwanken, wenn wir die Metriken der BTC-Derivate untersuchen. Erste Beobachtungen deuten auf eine rückläufige Nachfrage von Bullenhändlern hin.
Die Futures-Kontraktprämie (Basiszinssatz) von Bitcoin hat kürzlich ein Viermonatstief erreicht. In einem gesunden Markt werden monatliche Bitcoin-Futures in der Regel mit einem geringen Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer mehr für eine verzögerte Abwicklung verlangen. Infolgedessen sollten Futures-Kontrakte normalerweise mit einer annualisierten Prämie von 5-10% gehandelt werden, was nicht nur für Kryptomärkte gilt.
Die Daten zeigen, dass die aktuelle Futures-Prämie (Basisrate) von 3,2 % den niedrigsten Stand seit Mitte Juni erreicht hat, bevor BlackRock einen Spot-ETF beantragte, was auf ein nachlassendes Interesse von Leverage-Käufern hindeutet, obwohl dies nicht unbedingt bärische Erwartungen impliziert.
Um zu beurteilen, ob die Ablehnung bei 28.000 $ am 8. Oktober zu einem Rückgang des Optimismus der Anleger geführt hat, sollte man die Bitcoin-Optionsmärkte betrachten. Besonders aufschlussreich ist der Delta-Skew von 25 %, insbesondere wenn Market Maker und Arbitrage-Desks überhöhte Gebühren für den Schutz nach oben oder unten verlangen.
In Bezug auf Bitcoin-Optionen wechselte der Delta-Skew von 25 % am 10. Oktober in den "Angstmodus", wobei schützende Put-Optionen derzeit mit einem Aufschlag von 13 % gegenüber ähnlichen Call-Optionen gehandelt werden.
Die Kennzahlen für BTC-Derivate deuten auf ein abnehmendes Vertrauen der Händler hin, was zum Teil auf die wiederholten Verzögerungen bei den Entscheidungen über Bitcoin-Spot-ETFs durch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC und die Besorgnis über das Engagement der Börse gegenüber terroristischen Organisationen zurückzuführen ist.
Derzeit scheint die negative Stimmung gegenüber Kryptowährungen die potenziellen Vorteile der makroökonomischen Instabilität und der vorhersehbaren Geldpolitik von Bitcoin zu überwiegen. Aus Sicht der Derivate scheint die Wahrscheinlichkeit, dass der Bitcoin-Preis in naher Zukunft die Marke von 28.000 US-Dollar überschreitet, unwahrscheinlich.
Dieser Artikel wird nur zu Informationszwecken angeboten und sollte nicht als Rechts- oder Anlageberatung missverstanden werden. Die hier geäußerten Ansichten und Gedanken stellen ausschließlich die des Autors dar und entsprechen nicht unbedingt den Meinungen und Ansichten von Cointelegraph.
Published At
10/12/2023 7:16:59 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.