Bitcoin lucha después de la resistencia de USD 28,000, las métricas de los derivados reflejan el miedo del mercado
Summary:
Bitcoin se enfrentó a una corrección del 4.9% en cuatro días después de no superar la resistencia de USD 28,000 el 8 de octubre. A pesar de la caída, Bitcoin ha superado al oro y a los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación, manteniendo su posición en USD 27,700. Basándose en el máximo histórico de junio de USD 1.3 billones, los inversores de Bitcoin expresan su insatisfacción a pesar de superar las capitalizaciones de mercado del procesador de pagos global Visa y Exxon Mobil. Las métricas de los derivados sugieren una disminución de la demanda de los alcistas y un aumento del miedo, lo que genera preocupaciones sobre la dirección del mercado. Esta dinámica está influenciada por el repetido aplazamiento de las decisiones de los ETF al contado de Bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y las preocupaciones sobre la exposición de los exchanges a organizaciones terroristas.
Después de un intento fallido de superar el punto de resistencia de USD 28,000 el 8 de octubre, Bitcoin (BTC) experimentó una corrección del 4.9% en los cuatro días siguientes. Esto llevó a un predominio del miedo en los sentimientos del mercado, como lo indican las métricas de los derivados. Pero, ¿es esto suficiente para afectar el rango de precios actual de Bitcoin?
Desde una perspectiva más amplia, Bitcoin ha tenido un rendimiento encomiable en comparación con el oro, que experimentó una disminución del 5% desde junio, y los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIP), que experimentaron una caída del 4.2% durante el mismo período de tiempo. Con una postura estable en USD 27,700, Bitcoin ha eclipsado dos de los activos más confiables de las finanzas tradicionales.
Teniendo en cuenta el rechazo del precio de Bitcoin a USD 28,000 el 8 de octubre, es importante que los inversores evalúen las métricas de los derivados de BTC para reconocer si los bajistas se han afianzado.
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación son bonos gubernamentales de EE. UU. diseñados para proporcionar un escudo contra la inflación. Por lo tanto, el valor de los ETF generalmente aumenta con el aumento de la inflación, ya que los pagos de capital e intereses de los bonos se ajustan a la inflación, lo que garantiza la preservación del poder adquisitivo de los inversores.
A pesar del impresionante hito de alcanzar los USD 27,600, los entusiastas de Bitcoin pueden no estar completamente contentos con su capitalización de mercado actual de USD 520 mil millones, a pesar de que supera a las del procesador de pagos global Visa y Exxon Mobil. Esta expectativa alcista se basa en parte en el anterior máximo histórico de Bitcoin de noviembre de 2021 de USD 1.3 billones.
Vale la pena mencionar que el índice DXY, que compara el dólar estadounidense con varias monedas extranjeras, se está acercando a su nivel máximo en diez meses. Esto significa un potente respaldo al vigor de la economía estadounidense, al menos proporcionalmente. Esto por sí solo podría validar la disminución del interés en vehículos de inversión alternativos como Bitcoin.
A pesar de que una ganancia del 3% en el índice S&P 500 desde junio podría parecer contraria a la idea de los inversores que buscan posiciones de efectivo, las 25 principales empresas poseen un total de 4,2 billones de dólares en efectivo y equivalentes, con una excelente rentabilidad. Es por eso que las acciones se utilizan como una cobertura en lugar de una inversión de alto riesgo.
A pesar del rendimiento decente de Bitcoin, el sentimiento general parece fluctuar cuando inspeccionamos las métricas de derivados de BTC. La observación inicial sugiere una disminución de la demanda por parte de los traders alcistas.
La prima del contrato de futuros de Bitcoin (tasa base) alcanzó un mínimo de cuatro meses recientemente. En un mercado saludable, los futuros mensuales de Bitcoin suelen cotizar con una prima menor por encima de los mercados al contado, lo que indica que los vendedores exigen más por la liquidación retrasada. Como resultado, los contratos de futuros normalmente deberían negociarse con una prima anualizada del 5-10%, un caso que no es exclusivamente cierto para los mercados de criptomonedas.
Los datos revelan que la actual prima de futuros del 3,2% (tipo básico) ha alcanzado su nivel más bajo desde mediados de junio, antes de que BlackRock solicitara un ETF al contado, lo que indica una disminución del interés de los compradores de apalancamiento, aunque no implica necesariamente expectativas bajistas.
Para evaluar si el rechazo a USD 28,000 el 8 de octubre provocó una caída en el optimismo de los inversores, se deben considerar los mercados de opciones de Bitcoin. Especialmente revelador es el sesgo del 25% de la diferencia, sobre todo cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje cobran excesivamente por la protección al alza o a la baja.
Teniendo en cuenta las opciones de Bitcoin, el sesgo delta del 25% cambió al "modo miedo" el 10 de octubre, y las opciones de venta de protección se cotizan actualmente con una prima del 13% frente a opciones de compra similares.
Las métricas de derivados de BTC indican una disminución de la confianza de los traders, en parte debido a los repetidos retrasos en las decisiones de los ETF al contado de Bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU., y a las preocupaciones sobre la exposición de los exchanges a organizaciones terroristas.
En la actualidad, el sentimiento negativo hacia las criptomonedas parece superar los beneficios potenciales de la inestabilidad macroeconómica y la política monetaria predecible de Bitcoin. Desde el punto de vista de los derivados, la posibilidad de que el precio de Bitcoin supere los USD 28,000 en un futuro próximo parece poco probable.
Este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y no debe malinterpretarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista y pensamientos expresados en este documento representan únicamente los del autor y no necesariamente se corresponden ni representan las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.
Published At
10/12/2023 7:16:59 PM
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