比特币牛市投机上升，价格飙升，BTC期货上涨，市场理论比比皆是
Summary:
最近比特币价格的飙升引发了市场对潜在牛市的猜测。价格反弹导致看跌交易者清算2.3亿美元，BTC期货未平仓合约增加，表明空头交易者感到意外。关于做市商经历伽马挤压的理论已经流传，以及长鹏“CZ”赵的可能影响，他可能使用BNB作为金星协议的保证金抵押品。进入市场的新杠杆头寸可能会受到有关贝莱德比特币ETF请求的消息的影响。尽管存在不确定性，但有证据表明反弹超过35,000美元大关是合理的。
本周的嗡嗡声主要围绕比特币（BTC）最近的定价趋势和市场情绪，这引发了关于预期牛市开始的讨论。从 10 月 22 日到 24 日，比特币价格飙升 16.1%，导致持有期货合约的看跌交易者被清算 2.3 亿美元。此外，比特币未平仓合约（期货合约总量活跃的指标）的明显变化进一步表明，比特币的空头头寸交易者在 10 月 22 日措手不及，尽管没有显着的杠杆作用。
在这次飙升期间，BTC期货未平仓合约从131亿美元增加到140亿美元，与8月17日的情况形成鲜明对比，尽管价格变动较小，但比特币的价格在36小时内暴跌9.2%，迫使4.16亿美元进行长期清算。在此期间，比特币的期货未平仓合约从 120 亿美元下降到 113 亿美元。
更新后的数据支持伽马挤压的流通理论，这意味着做市商对他们的止损进行了“追逐”。根据X社交网络（以前的Twitter）上的用户NotChaseColeman的说法，当比特币的价格攀升超过32,000美元时，套利部门可能不得不对冲空头头寸，这引发了反弹至35,195美元。然而，BTC期货未平仓合约的增加与空头挤压理论相抗衡，这表明即使进行了大量清算，对新杠杆头寸的需求也超过了不可抗力清算。
M4573RCH on X 社交网络提出的一个有趣的理论表明，赵长鹏可能使用 BNB 作为去中心化金融 （DeFi） 应用程序 Venus Protocol 的保证金抵押品，因为他被迫出售比特币以提高 BNB 代币的价格。根据这一理论，CZ将偿还Venus Protocol的利息，并在成功操纵后使用BNB回购比特币以调整头寸。
值得注意的是，平台上有价值 2.78 亿美元（120 万个代币）的 BNB 代币。假设单个实体控制一半的头寸，这足以使用比特币期货的 5 倍杠杆创建一个 6.95 亿美元的多头头寸。
像围绕Venus-BNB操纵或比特币衍生品的伽马挤压这样的猜测既不能完全证实也不能被驳回。然而，BTC期货未平仓合约的扩张表明新的杠杆头寸进入市场。这一走势可能受到贝莱德现货比特币ETF请求在存托信托和清算公司（DTCC）上市的消息的影响，尽管没有提高美国证券交易委员会批准的可能性。
对BTC衍生品指标的评估可以深入了解专业交易者在意外反弹后如何定位自己。通常，与现货市场相比，比特币月度期货的年交易价格高出5%至10%，这证明了卖方对延迟结算的需求增加。
10月24日，比特币期货溢价达到9.5%，为一年多来的最高水平。更重要的是，它在10月23日超过了5%的中性门槛，标志着9周看跌情绪的结束，对杠杆多头头寸的需求较低。
要了解比特币突破34,000美元是否会引发过度乐观，需要监控比特币期权市场。预期比特币价格下跌的时期通常会看到 25% 的 delta 偏斜率上升到 7% 以上，而乐观时期通常会看到它跌至 -7% 以下。
比特币期权的25%增量偏斜在10月19日从中性转向看涨，并保持其轨迹，直到10月22日达到-18%。看跌期权表示高度乐观，以折价交易。目前的-7%水平暗示了看涨期权和看跌期权之间的需求平衡。
最近的价格上涨导致专业交易员从看跌情绪转变。然而，看涨期权定价保持不变，预示着积极的趋势。与此同时，由于期货溢价处于温和的8%，没有证据表明买家的杠杆过高。
即使关于现货比特币ETF获得批准的猜测仍在继续，但大量证据支持资金健康流入，证明反弹超过35,000美元的基准是合理的。此处表达的观点，思想和信念严格属于作者，不一定代表或反映Cointelegraph的观点。
Published At
10/25/2023 7:35:50 PM
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