La especulación del mercado alcista de Bitcoin aumenta con el aumento de precios, los futuros de BTC aumentan y abundan las teorías del mercado
Summary:
El reciente aumento en el precio de Bitcoin ha provocado especulaciones en el mercado sobre una posible carrera alcista. El repunte de los precios dio lugar a liquidaciones de USD 230 millones para los traders bajistas y a un aumento del interés abierto de los futuros de BTC, lo que sugiere una sorpresa para los traders de posiciones cortas. Han circulado teorías sobre los creadores de mercado que experimentan una contracción gamma y la posible influencia de Changpeng "CZ" Zhao, quien puede haber utilizado BNB como garantía de margen en Venus Protocol. Las nuevas posiciones apalancadas que ingresan al mercado podrían verse influenciadas por las noticias sobre la solicitud de ETF de Bitcoin de BlackRock. A pesar de la incertidumbre, hay pruebas que justifican un repunte más allá de la marca de los USD 35,000.
El rumor de esta semana se centra principalmente en las recientes tendencias de precios de Bitcoin (BTC) y los sentimientos del mercado, que han provocado conversaciones sobre el inicio de un mercado alcista anticipado. Del 22 al 24 de octubre, un aumento en el precio de Bitcoin en un 16.1% resultó en liquidaciones de USD 230 millones para traders bajistas con contratos de futuros. Además, un cambio notable en el interés abierto de Bitcoin -un indicador del total de contratos de futuros activos- sugiere además que los traders de posiciones cortas de Bitcoin fueron tomados por sorpresa el 22 de octubre, aunque sin un apalancamiento significativo.
Durante este aumento, el interés abierto de los futuros de BTC aumentó de USD 13.1 mil millones a USD 14 mil millones, lo que contrasta con la situación del 17 de agosto, cuando el precio de Bitcoin se desplomó un 9.2% en 36 horas, lo que provocó USD 416 millones en liquidaciones largas, a pesar del menor cambio de precio. El interés abierto de los futuros de Bitcoin cayó de USD 12 mil millones a USD 11.3 mil millones durante este período.
Los datos actualizados respaldan la teoría circulante de un apretón gamma, lo que implica que los creadores de mercado tenían una "persecución" en sus stop loss. Según el usuario NotChaseColeman en la red social X (anteriormente Twitter), cuando el precio de Bitcoin subió por encima de los USD 32,000, las mesas de arbitraje probablemente tuvieron que cubrir las posiciones cortas, lo que provocó el repunte a USD 35,195. Sin embargo, el aumento del interés abierto de los futuros de BTC concuerda con la teoría del short squeeze, lo que sugiere que, incluso con liquidaciones significativas, la demanda de nuevas posiciones apalancadas superó a las liquidaciones de fuerza mayor.
Una intrigante teoría propuesta por M4573RCH en la red social X sugiere que Changpeng "CZ" Zhao podría haber utilizado BNB como garantía de margen en Venus Protocol, una aplicación de finanzas descentralizadas (DeFi), después de que se viera obligado a vender Bitcoin para impulsar el precio del token BNB. Según esta teoría, CZ habría pagado los intereses de Venus Protocol y habría recomprado Bitcoin usando BNB para ajustar posiciones después de maniobras exitosas.
En particular, los tokens BNB por valor de USD 278 millones (1.2 millones de tokens) están en la plataforma. Suponiendo que una sola entidad controle la mitad de la posición, esto sería suficiente para crear una posición larga de USD 695 millones utilizando un apalancamiento de 5x en futuros de Bitcoin.
Especulaciones como estas en torno a las maniobras de Venus-BNB o la contracción gamma de los derivados de Bitcoin no pueden confirmarse ni descartarse por completo. Sin embargo, la expansión de los intereses abiertos de futuros de BTC apunta a la entrada de nuevas posiciones apalancadas en el mercado. Este movimiento podría haber sido influenciado por la noticia de que la solicitud de ETF de Bitcoin al contado de BlackRock se incluyó en la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), a pesar de no mejorar la probabilidad de aprobación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
La evaluación de las métricas de derivados de BTC puede proporcionar información sobre cómo se están posicionando los traders profesionales después del inesperado repunte. Por lo general, los futuros mensuales de Bitcoin cotizan entre un 5% y un 10% más altos anualmente en comparación con los mercados al contado, lo que demuestra la mayor demanda de los vendedores para retrasar la liquidación.
El 24 de octubre, la prima de los futuros de Bitcoin alcanzó el 9.5%, la más alta en más de un año. Y lo que es más importante, superó el umbral neutral del 5% el 23 de octubre, marcando el final del sentimiento bajista de 9 semanas con una baja demanda de posiciones largas apalancadas.
Para entender si la ruptura de Bitcoin por encima de los USD 34,000 desencadena un optimismo excesivo, es necesario monitorear los mercados de opciones de Bitcoin. Los períodos de anticipación de una caída del precio de Bitcoin generalmente ven que el sesgo delta del 25% aumenta por encima del 7%, mientras que los períodos de optimismo generalmente lo ven caer por debajo del -7%.
El sesgo delta del 25% de las opciones de Bitcoin pasó de neutral a alcista el 19 de octubre y mantuvo su trayectoria hasta alcanzar el -18% el 22 de octubre. Un gran optimismo, las opciones de venta cotizaban con descuento. El nivel actual de -7% insinúa una demanda equilibrada entre las opciones de compra y venta.
Esta reciente subida de precios llevó a los traders profesionales a cambiar de un estado de ánimo bajista. Sin embargo, los precios de las opciones de compra se mantuvieron sin cambios, lo que indica una tendencia positiva. Mientras tanto, con la prima de los futuros en un moderado 8%, no hay evidencia que indique un apalancamiento excesivo por parte de los compradores.
Incluso con la conjetura en curso sobre la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado, hay pruebas sustanciales que respaldan una entrada saludable de fondos, lo que justifica un repunte más allá del punto de referencia de USD 35,000. Los puntos de vista, pensamientos y creencias expresados en este documento pertenecen estrictamente al autor y no necesariamente representan o reflejan las opiniones de Cointelegraph.
Published At
10/25/2023 7:35:50 PM
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