ترتفع المضاربة في سوق البيتكوين الصاعد مع ارتفاع الأسعار ، وزيادة العقود الآجلة ل BTC ، وتكثر نظريات السوق
Summary:
أثار الارتفاع الأخير في سعر البيتكوين تكهنات السوق بحدوث صعود محتمل. أدى ارتفاع الأسعار إلى تصفية 230 مليون دولار للمتداولين الهابطين وارتفاع الفائدة المفتوحة لعقود BTC الآجلة ، مما يشير إلى مفاجأة لمتداولي المراكز القصيرة. انتشرت نظريات حول صناع السوق الذين يعانون من ضغط جاما والتأثير المحتمل ل Changpeng "CZ" Zhao ، الذي ربما استخدم BNB كضمان هامش على بروتوكول فينوس. من المحتمل أن تتأثر المراكز ذات الرافعة المالية الجديدة التي تدخل السوق بالأخبار المتعلقة بطلب Bitcoin ETF من BlackRock. على الرغم من عدم اليقين ، هناك أدلة تبرر الارتفاع إلى ما بعد علامة 35000 دولار.
تدور الضجة هذا الأسبوع بشكل أساسي حول اتجاهات التسعير الأخيرة لبيتكوين (BTC) ومشاعر السوق ، والتي أثارت محادثات حول انطلاق سوق صاعدة متوقعة. من 22 إلى 24 أكتوبر ، أدى ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 16.1٪ إلى تصفية 230 مليون دولار للمتداولين الهابطين بعقود آجلة. علاوة على ذلك، يشير التحول الملحوظ في الاهتمام المفتوح ببيتكوين - وهو مؤشر على إجمالي العقود الآجلة النشطة - إلى أن متداولي المراكز القصيرة في بيتكوين قد فوجئوا في 22 أكتوبر، وإن كان ذلك بدون رافعة مالية كبيرة.
خلال هذه الطفرة ، ارتفعت الفائدة المفتوحة لعقود BTC الآجلة من 13.1 مليار دولار إلى 14 مليار دولار ، على النقيض من وضع 17 أغسطس حيث انخفض سعر البيتكوين بنسبة 9.2٪ في غضون 36 ساعة مما أدى إلى 416 مليون دولار في عمليات التصفية الطويلة ، على الرغم من تحول السعر الأصغر. انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لبيتكوين من 12 مليار دولار إلى 11.3 مليار دولار خلال هذه الفترة.
تدعم البيانات المحدثة النظرية المتداولة لضغط جاما ، مما يعني أن صانعي السوق لديهم "مطاردة" لوقف الخسائر. وفقا للمستخدم NotChaseColeman على شبكة X الاجتماعية (Twitter سابقا) ، عندما ارتفع سعر Bitcoin إلى أكثر من 32000 دولار ، من المحتمل أن تضطر مكاتب المراجحة إلى التحوط من المراكز القصيرة التي أثارت الارتفاع إلى 35195 دولارا. ومع ذلك، فإن الارتفاع في الفائدة المفتوحة لعقود BTC الآجلة يتعارض مع نظرية الضغط القصير، مما يشير إلى أنه حتى مع عمليات التصفية الكبيرة، فإن الطلب على المراكز الجديدة ذات الرافعة المالية يفوق تصفية القوة القاهرة.
تشير نظرية مثيرة للاهتمام اقترحها M4573RCH على شبكة X الاجتماعية إلى أن Changpeng "CZ" Zhao ربما استخدم BNB كضمان هامش على بروتوكول Venus ، وهو تطبيق تمويل لامركزي (DeFi) ، بعد أن اضطر إلى بيع Bitcoin لزيادة سعر رمز BNB. وفقا لهذه النظرية ، كان تشيكوسلوفاكيا قد سدد فائدة بروتوكول فينوس وأعاد شراء البيتكوين باستخدام BNB لتعديل المراكز بعد المناورة الناجحة.
والجدير بالذكر أن رموز BNB بقيمة 278 مليون دولار (1.2 مليون توكن) موجودة على المنصة. بافتراض أن كيانا واحدا يسيطر على نصف المركز ، فإن هذا سيكون كافيا لإنشاء مركز طويل بقيمة 695 مليون دولار باستخدام رافعة مالية 5x على عقود البيتكوين الآجلة.
لا يمكن تأكيد أو نفي مثل هذه التكهنات المحيطة بمناورة Venus-BNB أو ضغط جاما لمشتقات البيتكوين تماما. ومع ذلك ، فإن التوسع في المصالح المفتوحة لعقود BTC الآجلة يشير إلى دخول مراكز رافعة مالية جديدة إلى السوق. ربما تأثرت هذه الحركة بأخبار إدراج طلب Bitcoin ETF الفوري لشركة BlackRock في شركة Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) ، على الرغم من عدم تحسين احتمالية موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
يمكن أن يوفر تقييم مقاييس مشتقات BTC نظرة ثاقبة حول كيفية قيام المتداولين المحترفين بوضع أنفسهم بعد الارتفاع غير المتوقع. عادة ما يتم تداول العقود الآجلة الشهرية للبيتكوين بنسبة 5٪ إلى 10٪ سنويا مقارنة بالأسواق الفورية ، مما يثبت زيادة طلب البائعين لتأخير التسوية.
في 24 أكتوبر ، وصلت علاوة عقود البيتكوين الآجلة إلى 9.5٪ ، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من عام. والأهم من ذلك ، أنه تجاوز عتبة 5٪ المحايدة في 23 أكتوبر ، مما يمثل نهاية المعنويات الهبوطية لمدة 9 أسابيع مع انخفاض الطلب على المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية.
لفهم ما إذا كان اختراق Bitcoin فوق 34000 دولار يؤدي إلى تفاؤل مفرط ، يحتاج المرء إلى مراقبة أسواق خيارات Bitcoin. عادة ما تشهد فترات توقع انخفاض سعر البيتكوين ارتفاع انحراف دلتا بنسبة 25٪ فوق 7٪ ، بينما تشهد فترات التفاؤل عموما انخفاضه إلى أقل من -7٪.
تحول انحراف دلتا لخيارات البيتكوين بنسبة 25٪ من محايد إلى صعودي في 19 أكتوبر وحافظ على مساره حتى وصل إلى -18٪ في 22 أكتوبر. مما يدل على التفاؤل العالي ، تم تداول خيارات البيع بسعر مخفض. يشير المستوى الحالي -7٪ إلى توازن الطلب بين خيارات الشراء والبيع.
أدى هذا الارتفاع الأخير في الأسعار إلى تحول المتداولين المحترفين عن المزاج الهبوطي. ومع ذلك، ظل تسعير خيارات الشراء دون تغيير، مما يشير إلى اتجاه إيجابي. وفي الوقت نفسه، مع وجود علاوة العقود الآجلة عند 8٪ معتدلة، لا يوجد دليل يشير إلى الاستدانة المفرطة من المشترين.
حتى مع التخمين المستمر بشأن الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري ، فإن الأدلة الجوهرية تدعم تدفقا صحيا للأموال ، مما يبرر الارتفاع إلى ما بعد معيار 35000 دولار. إن وجهات النظر والأفكار والمعتقدات المعبر عنها هنا تنتمي بشكل صارم إلى المؤلف وقد لا تمثل بالضرورة أو تعكس آراء كوينتيليغراف.
Published At
10/25/2023 7:35:50 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.