比特币 2023 年的强劲表现：解读飙升、期权活动和投资者信心
Summary:
这篇文章重点介绍了比特币 2023 年的表现，特别是前所未有的交易活动和价值的急剧上涨。它讨论了可能的“伽马挤压”风险以及做市商覆盖其风险敞口的必要性。文章还强调了需求从看涨期权到看跌期权的转变，最终以平衡的比率结束。分析了通过比特币期权delta偏度发出的投资者信心，值得注意的点包括在17%的反弹之前的极度乐观，看涨期权的溢价，以及尽管比特币价值上涨，但缺乏对冲。鉴于投资决策的固有风险，该结论鼓励对投资决策进行进一步研究。
比特币在 2023 年的强劲表现，年初至今上涨了 108%，让投资者保持警惕，尤其是最近的上涨让人想起 3 月 14 日的类似飙升。当时，比特币在 20,750 小时内从 26,000 美元跃升至 48 美元。这一增长标志着价值显着增长了 25.2%。与此同时，在短短两天内交易了 208,000 份比特币期权合约，使 8 月 18 日交易的 132,000 份合约的纪录相形见绌。有趣的是，这一记录下降了，而比特币的价值下降了10.7%。比特币的期权未平仓合约（每个到期日未结算的期权合约记录）在 10 月 26 日触及 12 个月高点。
随着最近交易活动的激增，一些人对可能的“伽马挤压”表示担忧。该模型假设，那些在期权中做市的人可能需要根据可能的风险敞口来管理风险。亚历克斯·索恩（Alex Thorn）最近的一条推文暗示，如果比特币价值升至35,750美元至36,000美元区间以上，伽马挤压可能会重演。
Galaxy Research和Amberdata等研究机构表示，比特币期权做市商可能需要为比特币现货价格每上涨2%而保护4000万美元，与比特币每日调整后的78亿美元交易量相比，这是一个令人印象深刻的数字。
比特币期权交易量和总未平仓合约领域的一个有趣点是这些工具有可能用于对冲或中性至看涨策略。密切关注看涨（买入）或看跌（卖出）期权之间的需求变化可以揭示这种不确定性。
在10月16日至10月26日期间，中性至看涨的看涨期权占据主导地位，比率始终保持在1以下。然而，随着投资者开始寻求看跌期权的保护，需求在10月28日达到68%的峰值。截至 10 月 30 日，看跌期权和看涨期权之间的规模平衡，比率稳定在 1.10。
使用比特币期权delta偏度可以显着帮助预测投资者的信心。当他们预计一个人的比特币价值会下降时，delta 25% 的偏度通常会上升到 7% 以上。相反，在兴奋高峰期，它们会跌破负 7%。
在 10 月 23 日至 10 月 27 日期间，比特币多头在上涨 17% 之前使用期权合约支付了一年多来相对于看跌期权的最高溢价。这个异常值表示非凡的乐观或信心，可能源于对比特币现货交易所交易基金 （ETF） 报价的预期。
相反，即使在比特币的价值在10月27日之前的15天内飙升了26.7%，投资者也没有寻求保护来对冲收益——这种情况并不常见。这一事实表明，即使看涨期权的最初需求是由潜在的 ETF 预期引发的，但随着比特币的价值继续飙升至 34,000 美元以上，持久的乐观情绪占主导地位。
10 月 23 日和 10 月 24 日，比特币 （BTC） 期权市场的活动急剧增长，达到了半年多来的最高水平。相应地，比特币价格在两天内上涨了17%。市场交易员现在正在争论，BTC期权市场的兴奋是否仅仅是由对比特币现货交易所交易基金的预期所驱动的，还是由于最近飙升至34,000美元以上而逐渐减少的壮举。对于任何投资或交易决策，都鼓励对机芯的固有风险进行全面研究。
Published At
10/30/2023 8:19:28 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.