مسيرة البيتكوين القوية لعام 2023: طفرات التفريغ ونشاط الخيارات وثقة المستثمرين
Summary:
يسلط المقال الضوء على أداء Bitcoin لعام 2023 ، وتحديدا نشاط التداول غير المسبوق والارتفاعات الهائلة في القيمة. ويناقش مخاطر "ضغط جاما" المحتملة وحاجة صناع السوق إلى تغطية تعرضهم. تؤكد المقالة أيضا على التحول في الطلب من خيارات الشراء إلى البيع ، وتنتهي بنسبة متوازنة. يتم تحليل ثقة المستثمرين ، التي يتم الإشارة إليها من خلال انحراف دلتا خيارات Bitcoin ، وتشمل النقاط البارزة التفاؤل الشديد قبل ارتفاع بنسبة 17٪ ، والعلاوة الناتجة في خيارات الشراء ، ونقص التحوط على الرغم من قيمة Bitcoin المعززة. ويشجع هذا الاستنتاج على إجراء مزيد من البحوث في قرارات الاستثمار، نظرا للمخاطر الكامنة فيها.
إن الأداء القوي للبيتكوين في عام 2023 ، والذي يتميز بارتفاع سنوي بنسبة 108٪ ، جعل المستثمرين على أهبة الاستعداد ، خاصة مع الارتفاع الأخير الذي يذكرنا بارتفاع مماثل في 14 مارس. في ذلك الوقت ، قفزت عملة البيتكوين من 20750 دولارا إلى 26000 دولار في غضون 48 ساعة. ويمثل هذا الارتفاع توسعا كبيرا بنسبة 25.2٪ في القيمة. وفي الوقت نفسه، تم تداول 208,000 عقد خيار بيتكوين في يومين فقط، وهو ما يتضاءل أمام الرقم القياسي السابق البالغ 132,000 عقد تم تداوله في 18 أغسطس. ومن المثير للاهتمام أن هذا الرقم القياسي انخفض بينما انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 10.7٪. لامست خيارات بيتكوين المفتوحة - وهو سجل لعقود الخيارات غير المستقرة لكل انتهاء صلاحية - أعلى مستوى لها في 12 شهرا في 26 أكتوبر.
مع الارتفاع الأخير في نشاط التداول ، أثار البعض مخاوف من احتمال "ضغط جاما". يفترض هذا النموذج أن أولئك الذين يصنعون الأسواق في الخيارات قد يحتاجون إلى إدارة المخاطر بناء على التعرض المحتمل. ألمحت تغريدة حديثة لأليكس ثورن إلى تكرار محتمل لضغط جاما إذا ارتفعت قيم البيتكوين فوق نطاق 35،750 دولار - 36،000 دولار.
وقد اقترحت منظمات بحثية مثل Galaxy Research و Amberdata أن صانعي سوق خيارات Bitcoin قد يحتاجون إلى حماية 40 مليون دولار لكل حركة صعودية بنسبة 2٪ في السعر الفوري للبيتكوين - وهو رقم مثير للإعجاب عند مقارنته بحجم Bitcoin المعدل اليومي البالغ 7.8 مليار دولار.
نقطة المؤامرة في مجال حجم خيارات Bitcoin وإجمالي الاهتمام المفتوح هي إمكانية استخدام هذه الأدوات للتحوط أو الاستراتيجيات المحايدة إلى الصعودية. إن مراقبة تحولات الطلب بين خيارات الشراء (الشراء) أو البيع (البيع) يمكن أن يلقي الضوء على عدم اليقين هذا.
بين 16 أكتوبر و 26 أكتوبر ، أخذت خيارات الشراء المحايدة إلى الصعودية زمام المبادرة ، وحافظت على نسبة أقل باستمرار من 1. ومع ذلك ، عندما بدأ المستثمرون في البحث عن خيارات للحماية ، بلغ الطلب ذروته بنسبة 68٪ في 28 أكتوبر. اعتبارا من 30 أكتوبر ، كان المقياس متوازنا بين خيارات البيع والشراء حيث استقرت النسبة عند 1.10.
يمكن أن يساعد استخدام انحراف دلتا لخيارات البيتكوين بشكل كبير في التنبؤ بثقة المستثمرين. عندما يتوقعون انخفاض قيمة البيتكوين ، عادة ما يرتفع انحراف دلتا 25٪ فوق 7٪. على العكس من ذلك ، خلال ذروة النشوة ، يغوصون تحت سالب 7٪.
بين 23 أكتوبر و 27 أكتوبر ، دفع ثيران البيتكوين الذين يستخدمون عقود الخيارات قبل ارتفاع بنسبة 17٪ أعلى علاوة مقارنة بوضع الخيارات منذ أكثر من عام. يشير هذا الشاذ إلى تفاؤل أو ثقة غير عادية ، من المحتمل أن تنبع من توقعات عرض صندوق متداول في البورصة (ETF) لبيتكوين.
على العكس من ذلك ، حتى بعد تضخم قيمة البيتكوين بنسبة 26.7٪ في الأيام ال 15 التي سبقت 27 أكتوبر ، لم يطلب المستثمرون الحماية للتحوط من المكاسب - وهو أمر غير شائع. تشير هذه الحقيقة إلى أنه حتى لو كان الطلب الأولي لخيار الشراء قد أثارته توقعات ETF المحتملة ، فإن التفاؤل الدائم يهيمن حيث تستمر قيمة Bitcoin في الارتفاع فوق 34000 دولار.
ازدهر النشاط في سوق خيارات البيتكوين (BTC) بشكل كبير في 23 أكتوبر و 24 أكتوبر ، محققا مستوى غير مسبوق منذ أكثر من نصف عام. في المقابل ، تضخمت أسعار البيتكوين بنسبة 17٪ على مدار يومين. يناقش متداولو السوق الآن ما إذا كانت الإثارة في سوق خيارات BTC مدفوعة فقط بتوقع صندوق بيتكوين الفوري المتداول في البورصة أو تضاؤل الإنجاز من الارتفاع الأخير فوق 34000 دولار. بالنسبة لأي قرار استثماري أو تداول ، يتم تشجيع البحث الشامل في المخاطر الكامنة في الحركة.
Published At
10/30/2023 8:19:28 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.